香港證券期貨條例

A. 怎麼樣注冊香港證券公司在香港注冊證券公司有什麼要求

香港作為亞洲金融復市場的主要制離岸及非離岸中心，不論從監管架構的成熟度、專業知識及產品開發等方面，都處於國際金融市場前列，是國際投資者投資於亞洲的首選平台。由於A股市場並未完全國際化，越來越多的私募基金管理機構開始踏入香港市場，通過在香港設立公司來引入海外的投資者。據格上理財了解，私募行業的很多知名機構已申請或有意向申請香港的「9號牌照」，將香港作為吸納國際投資者的平台。

I34I70 46218 彭易經理 香港SFC證監會，金融牌照辦理轉讓

香港市場執行的是金融牌照管理制度，金融機構可以同時開展股票、金融衍生品、外匯以及黃金等品種的交易。「9號牌照」是香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。

國內私募機構持有該牌照，意味著在國際資本市場上獲得了「通行證」，不僅可以直接參與境外投資，還可以吸引海外投資者的資金。如今滬港通即將開通，對於海外資金而言，A股部分股票的低估值有著一定的吸引力，越來越多的國際投資者開始關注A股。目前「9號牌照」已成為很多內地機構需求最旺的一類牌照。

B. 香港證監會什麼時候成立規管香港什麼部門管理

香港證監會遂於1989年5月隨著《證券及期貨事務監察委員會條例》（《證監會條例》）生效而成立，是獨立的法定機構，負責監管香港的證券及期貨市場的運作。《證監會條例》制定了香港市場的新監管架構。1997年亞洲金融風暴過後，當局採取進一步措施，務求改善監管制度。隨後數年內，《證監會條例》及另外九條涉及證券及期貨的條例已合並成為《證券及期貨條例》，自2003年4月1日起生效。《證券及期貨條例》及附屬法例擴大了香港證監會的職能及權力，讓香港證監會能夠更深入全面地執行監管工作。

為確保香港的證券及期貨業秉持最高標准，香港證監會就金融服務業分類發牌照，當中包括證券交易、期貨合約交易、杠桿式外匯交易、就證券提供意見、就機構融資提供意見、在香港交易所上市咨詢(投資銀行服務)、證券保證金融、資產管理、信貸評級服務，進駐香港的證券商或基金公司主要是申請或收購1號牌照 ,2號牌照, 4號牌照, 6號牌照, 9號牌照，所以現時不少國內同業咨詢香港資產管理牌照轉讓、證券交牌照轉讓、期貨合約交易牌照轉讓、就機構融資提供意見牌照轉讓(投行牌照轉讓)。香港證監會規定只有符合相關資格准則的人士及公司，方可晉身業界，而且他們必須遵守《證券及期貨條例》及為規管中介人而制訂的相關附屬規定。善盈投融資顧問(Success Power Investment Advisory Company Limited)可協助申請及收購各類型牌照。香港證監會的使命是促進香港證券及期貨市場的廉潔穩健，因此肩負發牌及監察中介人職能的中介機構部在當中扮演著重要角色。

C. 港股通什麼情況投資者需要公布持倉信息

根據香港特別行政區《證券及期貨條例》規定，首次持有上市法團5%或以上任何類別帶有投票權的股份（香港上市法團可發行不帶有投票權的股份）的個人及法團（該主體被界定為上市法團的大股東）必須披露相關信息。

來源：國都證券（香港）

D. 香港證券公司受香港監管保護還是大陸監管保護啊

香港特區與大陸，實行一國兩制，香港證券公司受香港法律之監管。香港以其獨特的國際金融中心、亞洲金融中心的地位和完善的金融市場和交易市場吸引了內地企業。受英美法系國家的影響，香港與中國大陸相比擁有更加完善的證券監管體制。

一、香港證券市場採取自行管理模式

香港證券市場的行政性監管機構為香港特區政府和香港證監會。其中，香港證監會於1989年成立，主要負責監督香港的證券期貨市場的運作，獨立於政府公務員架構職位的法定組織。主要職責包括制定及執行監督市場的法規，實施市場參與者發牌制定並進行持續的監督，監管市場經營機構(包括交易所、結算所等)，審批投資產品的銷售文件，監察上市公司的企業活動，投資者教育等。香港證券市場的自律性監管機構為香港證券經紀業協會及聯交所。此外，香港證券市場設有「證券及期貨事務上訴審裁處」，由一名高等法院法官擔任全職主席，有權對證監會做出的所有紀律處分決定進行全面復核，有權推翻證監會的決定或作出新的裁決。

二、上海證券市場採取集中管理模式

上海證券市場的行政性監管機構為國務院、中國證監會及派出機構，自律性監管機構為中國證券業協會及上交所。上海證券市場對證監會也有監督條款，但沒有類似香港的上訴機制，根據《中華人民共和國行政訴訟法》，對行政機關所作的處罰決定不服，可以提起行政訴訟。上海證券市場的監管存在著重審批，輕監管現象。投資者更為關注的不是與上市公司有關的市場風險而是政府行為風險。證監工作缺乏系統性與規劃性，多層次監管體系功能發揮不充分，政府監管的三級監管體系雖己建立，但分工不明，自律管理有待加強，與香港相比，同業協會的作用及輿論監督不力，交易所不夠獨立。

三、兩地證券監管法律制度的對比

香港《證券及期貨條例》及附屬法例頒布後，形成了包括法律、附屬法例、證監會規定、交易所規則在內的一個完整的法律體系。規定詳細、可操作性強，對證券監管涉及到的或者可能涉及到的問題都有所規定。內地證券市場的法律主要以《證券法》為主，但該法內容和詳細程度遠遠不及香港證券法律體系，過分強調原則性和靈活性，操作性較差；其次，《證券法》與其他相關的基本法律銜接性不夠，特別是涉及民事責任部分，點到即止，沒有進一步的規定，而香港《證券及期貨條例》新增的法定民事訴訟制度就規定任何受害者有權向被發現須對市場失當行為負責，或曾向公眾發布影響股價的虛假或誤導性信息的人士提起民事訴訟，對證券民事訴訟未設置任何受案的前提條件；此外，內地證券監管規范制度數量多，但大部分屬於事後補救的措施，相對滯後，隨意性強，缺乏前瞻性和連續性。

E. 香港如何監管金融市場

香港地區金融監管體系。中國香港實行混業經營、分業 監管。中國香港的金融監管架構由金融管理局（以下簡稱金管局）、 證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱證監會）、保險監理處（以下 簡稱保監處）及強制性公積金計劃管理局（以下簡稱積金局）四大 監管機構和相應的行業自律協會構成，分別負責監管銀行業、證券和 期貨業、保險業和退休計劃的業務。
金管局成立於1994年4月，根據「銀行業條例」的授權，對持 牌銀行、有限制持牌銀行和接受存款公司實行審慎監管。其監管方法 有現場審查和非現場審查。除了監管銀行業外，金管局的其他功能和 目標包括維持港元穩定、提高金融制度的效率及促進其發展，以及維 護廉潔公正的金融制度，這與世界各地中央銀行的功能和目標大致 相同。
證監會於1989年成立，是對香港證券、金融投資及商品期貨買 賣實行審慎監管的最高機構。證監會財務上與政府獨立，直接向香港 特首負責，政府並不參與證券期貨業的日常監管工作。

證監會致力維 持和促進證券期貨業的公平、效率、競爭力、透明度及秩序，並為投 資者提供保障。 證監會的主要工作包括：監管上市公司資料的公開及 收購與合並工作，執行與上市公司有關的證券法律條例等；監管交易所；監管投資產品。
證監會根據現行的監管架構，有責任監管和監察 香港交易所及其附屬機構，包括聯交所、期交所及三監認可的結算 公司。保監處於1990年6月成立，為政府架構內的一個辦事處，對香 港保險業實行審慎監管，以保障保單持有人的利益。
此外，保險業界 會制定自我監管的措施，以加強保險市場的專業紀律。強制性公積金計劃管理局於1998年9月根據1995年制定的「強 制性公積金計劃條例」成立，該局是獨立的法定組織，主要職能是負 責監管和監察強積金制度的運作，並確保有關人士遵守強積金條例。
由於強積金供款屬強制性供款，政府已在強積金制度下訂立多項措 施，確保強積金資產獲得妥善保管。 這些措施包括在批核強積金受託 人方面訂立嚴格准則；審慎作出監管，確保有關人士符合標准和遵守 規例；確保計劃能順利運作和具透明度；以及設立一個補償基金機 制，補償因違法行為而招致的損失等。

F. 香港股市交易規則和交易時間

一、香港股市交易規則

1、港股買賣可做T+0回轉交易，當天買入、當天可以賣出。

2、實際交收時間為交易日之後第2個工作日（T+2）；在T+2以前，客戶不能提取現金、實物股票及進行買入股份的轉託管。港股不設當日漲跌幅限制。

3、港股可以賣空。但根據香港聯交所規定，只有被列為「可進行賣空的指定證券」，投資者才可進行沽空。認股權證及債券，不被列入沽空名單之內。

二、香港股市交易時間

在星期一至五（公眾假期除外）進行交易，交易時間如下：

1、開市前時段 ：上午9:00至上午9:30

上午9:00至上午9:15（競價買賣盤時段）

上午9:15至上午9:20（對盤前時段）

上午9:20（對盤時段）

上午9:20至上午9:30（暫停時段）

2、持續交易時段：

早市：上午9:30至中午12:00（註：若因節假日產生半日市將在12:08-12:10隨機收市）

午市：下午13:00至下午16:08-16:10（隨機收市）

在聖誕前夕、新年前夕或農歷新年前夕，將沒有午市交易。

香港聯合交易所每年編制一份休市日歷，可於香港聯合交易所網站查閱。

香港股市每個交易日在早上10：00開盤交易，中午12：30收市休息；下午14：30開盤，交易直到16：00結束。這與A股的交易時段有明顯差異。此外，指數期貨的交易時段要比股票市場多出30分鍾，具體為早上9：45開盤，下午16：15結束。

(6)香港證券期貨條例擴展閱讀

香港股市是香港股票市場的簡稱。一般指香港證券交易所。香港原有4家證券交易所，即遠東證券交易所、香港證券交易所、金銀證券交易所和九龍證券交易所。1986年，4家證券交易所合並成立香港聯合證券交易所，也稱為香港證券交易所。香港股市的管理機構是證券監理處，它是根據《1973年證券條例》而成立的法定監管機構。《1973年證券條例》還規定設立證券事務監察委員會，負責有關證券的決策工作。香港是世界著名的自由貿易港，是重要的國際金融中心，銀行業、地產業和加工業十分發達，近年來股市發展非常迅速。

重要指數

恆指服務有限公司：

（恆指服務有限公司）乃（恆生銀行全資附屬機構），負責編制及管理恆生指數及一系列其他股市指數：

選取范疇：

成份股以在聯交所主板作第一上市的公司為選取目標．

以（H 股）形式於香港上市的中國企業如符合以下其中一種情況，將合資格獲考慮納入恆生指數．

該（H 股）公司的股本以全（H 股）形式於香港聯合交易所上市；該（ H 股 ）公司已完成整個股權分置改革，且沒有非上市股本；或新上市的（ H 股）公司沒有非上市股本．

挑選准則：

恆生指數成份股乃經廣泛向外諮詢，及嚴謹周詳的程序而挑選．

任何公司均須符合以下基本准則，才有機會獲選為成份股：

必須位列在聯交所上市所有普通股份（ H 股除外 ）總市值首90% 之列（市值乃指過去12個月的平均值）；

必須位列在聯交所上市所有普通股份（ H 股除外 ）成交額首90% 之列（成交額乃指將過去 24 個月的成交總額分為八個季度各自作出評估）；或

須在聯交所上市滿 24 個月或符合有關上市少於 24 個月的大型股獲納入恆生指數之指引．

上市少於 24 個月的大型股獲納入恆生指數之指引：

新上市的大型股獲納入為恆生指數成份股候選名單須符合以下所列的市值排名及最少達到相關的上市時間：

於檢討指數時大型股平均市值排名：

五或以上：最少上市時間三個月

六至十五：最少上市時間六個月

十六至二十：最少上市時間十二個月

二十一至二十五：最少上市時間十八個月

二十五以下：最少上市時間二十四個月

經甄選合資格後，再按以下准則接受最終評選：

公司市值及成交額之排名；

不同行業在恆生指數內所佔的比重能反映大市分布；及公司的財政狀況．

恆生（中國企業）指數：

挑選准則：

恆生綜合指數成份股中的（國企 H 股）．

恆生中國（H 股）金融行業指數.

挑選准則:

根據恆生行業分類系統中被歸類為金融業的恆生中國企業指數數份股.

恆生（綜合）指數系列:

恆生綜合指數系列由十八隻指數組成，以不同方法來反映市場之表現.

除恆生綜合指數外，整個系列包括六隻地域指數及十一隻行業指數.

恆生（綜合）指數：

成份股：

恆生綜合指數以涵蓋聯交所主板上市之股票市值的百份之九十為目標，而現時的成份股數量為二百隻．

挑選准則：

除停牌的日子外,成份股不能在過去十二個月中,有超過二十天在市場欠缺成交；

以過去十二個月的平均市值計算,選取在通過(1)項後最大市值之二百間公司作為成份股．

恆生綜合指數 - （地域）指數

挑選准則：

公司的大部分營業銷售額須來自中國內地以外的地方，並為恆生綜合指數的成份股．

挑選准則：

恆生香港綜合指數中，市值最大的十五間公司．

挑選准則：

恆生香港綜合指數中，以市值計算名列第十六至五十的股份．

挑選准則：

恆生香港綜合指數中，以市值計算名列第五十一或以後的公司．

挑選准則：

公司最少 50% 之營業銷售額須來自中國內地，並為恆生綜合指數的成份股．

挑選准則：

恆生中國內地綜合指數成份股中的非國企 H 股;並至少百分之三十股權由下列股東直接擁有:

1.中國國營、省市單位所擁有的機構;或

2.由上述( 1 )項所述之上市或私營公司．

恆生綜合指數 - （行業）指數

恆生綜合行業指數包括能（源業）、（原材料業）、（工業製品業）、（消費品製造業）、（服務業）、（電訊業）、（公用事業）、（金融業）、（地產建築業）、（資訊科技業），以及（綜合企業）．

挑選准則：

二百隻成份股將會根據其業務而編制到所屬之行業．

恆生（流通）指數系列

恆生流通指數系列旨在為投資者提供另一組市場參考指數，在編算上顧及由策略性股東長期持有而不在市場上流通的股份．

恆生流通指數系列在編算上，採用個別股份的流通市值，並將其占指數的比重調整至不超過百分之十五．

恆生流通指數系列共有六隻指數：

流通指數：

三隻流通指數的成份股相對的恆生綜合指數內的「地域指數」組別相同．

流通指數相對指數．

恆生流通綜合指數．

恆生香港流通指數．

恆生中國內地流通指數．

恆生綜合指數．

恆生香港綜合指數．

恆生中國內地綜合指數．

精選指數：

精選指數採用同樣方法編算，但包括較少數目的成份股，以促進指數衍生產品之發展．

恆生 50(更新日期:二零零六年九月十一日)

恆生香港 25(更新日期:二零零六年九月十一日)

恆生中國內地 25(更新日期:二零零六年九月十一日)

剔除停牌成份股之政策：

恆生指數系列之任何一隻指數成份股如連續停牌一個月，該成份股將會從有關指數中被剔除．

在非常特殊情況下，如該成份股被認為極有可能在短時間內復牌，始有可能獲保留在指數內．

參考資料

網路_香港股市

G. 申請了香港9號牌照公司能做什麼業務

一、第9號牌照概述

根據香港《證券及期貨條例》發牌及注冊事宜之規定，任何人士進行受規管活動，必須向香港證監會申領牌照，凡未領有所需牌照或注冊而在香港進行受規管活動或向香港的投資大眾積極推廣任何構成受規管活動的服務，即屬於觸犯嚴重罪行。第9號牌照為香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。

二、香港第9號資產管理牌照優勢之簡析

（一）第9號資產管理牌照作為海外投資的「通行證」，擁有即意味著私募機構可直接進行海外投資，進一步擴大投資范圍。另外，海外金融市場相比國內A股市場制度相對理性和完善，為國內私募基金提供了更加良好的投資環境；

（二）持有第9號資產管理牌照會為內地私募基金吸引更多的海外投資。海外投資者通常具有更強的承受力和鑒別力，因此對於私募基金公司的篩選更加嚴格，但正因為如此，它們一旦選定便會長期持有，具備很好的穩定性；

（三）第9號資產管理牌照為投資者減輕較大稅負。國內私募機構通常需要在海外設立公司來方便投資，一般為開曼公司，但是如果同時在香港設立一個基金管理公司，由於香港強大的稅務優勢，將會為投資者減輕較大的納稅負擔。

三、香港第9號資產管理牌照在港適用范圍之分析

（一）擁有第9號資產管理牌照可以發行自己的基金產品。相對於私募基金機構只能發行私募基金來說，擁有第9號資產管理牌照的機構可以在香港更便利的發行更多類的基金產品；

（二）擁有第9號資產管理牌照的香港公司可以管理基金（CIS），行使更大的自主權；

（三）第9號資產管理牌為RQFII(人民幣境外合格機構投資者)「通行證」。目前，香港證監會已經規定RQFII 的申請者應為在香港營運的金融機構，需持有香港證監會第9號資產管理牌照；

（四）香港第9號牌照可以進行 PE(私募股權基金投資)，即可以對未上市公司進行權益性投資；

（五）擁有第9號資產管理牌照的香港公司可以進行代客操盤、專戶理財的業務以及私人銀行基金經理（EAM）等業務；

（六）第9號資產管理牌照還可以投資前海私募等前沿地的項目。

四、香港公司第9號資產管理牌照獲得要求之簡述

（一）法團屬地：必須是在香港注冊成立的公司或者是在香港注冊的非香港公司；

（二）法團資格：必須滿足證監會對公司業務架構，內部監控的要求，以及從業人員的要求；

（三）負責人員：必須委任至少兩名負責人員（RO，Responsible officer）直接監督公司進行的活動，其中至少一名負責人員是執行董事（執行董事是指積極參與，或者負責直接監督該法團業務的董事），負責人員的資格獲得除了要有與本行業業務相關經驗外，還必須通過香港的資格考試；

（四）執行董事：同時，執行董事必須向證監會尋求核准成為負責人員，大股東、高級人員都必須具備適當人選的資格（從資歷，經驗考慮）；

（五）資金要求：如不需要持有客戶資產的，無最低繳足股本要求，但速動資金不少於10萬港幣；如需要持有客戶資產的，最低繳足股本500萬港幣，速動資金不低於300萬港幣，另外公司需要符合嚴格的風控機制；

（六）申請時間：香港證監會處理牌照申請的時間將不少於15周。

H. 香港證券及期貨事務監察委員會的法例

證券及期貨事務監察委員會（證監會）是根據《證券及期貨事務監察委員會條例》（《證監會條例》）成立的獨立法定組織。《證監會條例》及另外九條涉及證券期貨的條例已合並成為《證券及期貨條例》。該條例自2003年4月1日起生效。證券及期貨事務監察委員會負責執行監管香港證券期貨市場的法例，同時亦有責任促進及協助這些市場的發展。根據《證券及期貨條例》，證券及期貨事務監察委員會的法定規管目標是：·維持和促進證券期貨業的公平性、效率、競爭力、透明度及秩序；·提高公眾對證券期貨業的運作及功能的了解；·向投資於或持有金融產品的公眾提供保障；·盡量減少在證券期貨業內的犯罪行為及失當行為；·減低在證券期貨業內的系統風險；·採取與證券期貨業有關的適當步驟，以協助財政司司長維持香港在金融方面的穩定性。

I. 香港回歸的評論

香港回歸八年內外經濟環境發生巨大變化

香港回歸十年來，內外經濟環境發生了巨大變化，特別是經歷了亞洲金融危機、全球經濟增長放緩、SARS及政治紛爭等多種風險的沖擊，但是香港都能沉著應對，成功地一次次化險為夷，並不斷強化金融系統抗禦風險的能力，使香港的國際金融中心地位更形鞏固。

一九九八年亞洲金融危機是香港特區成立後遇到的最大的一次考驗。面對國際炒家對金融市場的反復沖擊，特區政府以果斷和智慧，動用巨額外匯儲備，在匯市、股市和期貨市場同時行動，直接與國際炒家搏殺，最終擊退了國際金融大鱷的凶惡進攻，成功地捍衛了港元聯系匯率制度。

雖然香港回歸後經濟面臨結構調整，但是隨著內地和香港經濟往來密切，為金融市場帶來了新的生機。香港交易所主席李業廣早前在「香港經濟峰會二○○五」的致詞時指出，自一九九三年至今，內地企業通過在香港上市及上市後再集資，共籌集超過八千八百九十億港元(近一千一百四十億美元)。這些數字充分顯示了香港為中國企業發揮中轉市場的角色，只要香港維持法治，交易所、證監會嚴密把關的話，香港仍是中國唯一的世界級金融中心。

目前，香港已超越東京及倫敦，成為全球第三大融資中心，在過去十年為內地企業融資達一千一百億美元。財政司司長唐英年表示，在五年前，他根本不敢想像香港能超越東京及倫敦，成為全球第三大融資金融中心。港府將繼續努力提升香港的國際金融中心地位，並希望進一步提升資產管理中心的地位，以吸引更多資金來港。

事實證明，落實「一國兩制」確保了香港經濟繁榮和社會發展。在香港設立地區總部和辦事處的跨國公司數目，比亞太區其他城市都多。世界上最大的一百間銀行有四分之三在香港營業；香港的股票市場按資本市值計算在亞洲排行第二，僅次於日本。而且，一直以來，香港擁有世界最自由經濟體系的美譽，是資本主義完全自由運作的成功例子。

香港回歸祖國後，《基本法》以立法的形式保障了香港經濟制度的延續性和規范性。汲取了亞洲金融危機的經驗教訓，香港近年採取了加強銀行內部財務管理和風險控制等措施；香港證券業和債市的電子化、無紙化建設目前也取得突破性進展。為了提高股票市場的素質，出台了新的《證券及期貨條例》。去年二月十五日，香港銀行正式開辦個人人民幣業務服務。

雖說香港的國際金融中心地位面對著區內其他城市及國家(如上海及新加坡)的挑戰，但香港仍有一定優勢，包括：健全的法律及監管制度，日漸提高的公司管治，市場透明度相對區內市場為高。

回歸八年來，香港經受住了來自各類風險的嚴峻考驗，國際金融中心的風采依舊。香港金融界普遍認為，香港作為區內國際金融中心的「一哥」地位，今後十年不會動搖。他們認為，香港在過去十年間克服困境所表現的韌性，令人相信香港有條件在下一個十年內發展成為全球的金融中心，以及「中國的國際都會」。

J. 香港證券從業資格證書在內地也同樣被認可嗎

香港證券從業資格證書在內地也同樣被認可。在互認政策的利好下，香港和內地已內多次舉辦相關考試容。自2005年起，香港證券專業學會在內地舉辦了三次香港資格考試；受香港證券專業學會委託，中國證券業協會也成功舉辦了四次香港資格考試。

香港《證券及期貨條例》下的單一發牌制度於2003年4月1日生效。在該發牌制度下，持牌人可以一個牌照進行不同類別的受規管活動，每個由香港證監會發出的牌照會列明該持有人可進行之受規管活動。

這一資格互認制度是在《內地與香港關於建立更緊密經貿關系的安排》框架下，中國證券監督管理委員會與香港證券及期貨事務監察委員會正式確定的。