上交所指引法律效力

A. 科創板盤後固定交易時間和規則

1、盤後交易時間為交易日的15：05－15：30；開市期間停牌的，在停牌期間可以繼續申報；

2、單筆申報數量為100股，或者其整數倍，最大申報數量不得超過100萬股；

3、買入限價小於收盤價無效、賣出限價大於收盤價無效、買賣限價超出當天的漲跌幅限制無效。

根據上交所發布的《上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引》，上交所接受交易參與人收盤定價申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30。每個交易日的15:05至15:30為盤後固定價格交易時間。

一、盤後固定價格交易申報時間和交易時間分別是什麼？

根據上交所發布的《上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引》，上交所接受交易參與人收盤定價申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30。每個交易日的15:05至15:30為盤後固定價格交易時間。當日15:00仍處於停牌狀態的股票不進行盤後固定價格交易，且上交所交易主機後續不再接受收盤定價申報，當日已接受的收盤定價申報無效。

二、盤後固定價格交易是如何成交的？

根據上交所發布的《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，盤後固定價格交易，指在收盤集合競價結束後，上交所交易系統按照時間優先順序對收盤定價申報進行撮合，並以當日收盤價成交的交易方式。提示投資者，如果當日收盤價不優於投資者的申報價格，也就是低於申報賣價，或高於申報買價，投資者的申報均會視為無效。

三、投資者進行盤後固定價格交易申報後，何時可以撤單？
根據上交所發布的《上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引》，接受申報的時間內，未成交的申報可以撤銷。撤銷指令經上交所交易主機確認方為有效。提示投資者，在15:05至15:30期間，交易系統開始根據申報時間順序撮合成交，這段時間內，已經成交的申報不能撤單，沒有成交的申報可以進行撤單。

B. 上交所是什麼意思

上海證券交易所（英文：Shanghai Stock Exchange，中文簡稱：上交所）成立於1990年11月26日，同年12月19日開業，受中國證監會監督和管理，是為證券集中交易提供場所和設施、組織和監督證券交易、實行自律管理的會員製法人。

拓展資料

上海證券交易所已發展成為擁有股票、債券、基金、衍生品四大類證券交易品種的綜合型證券交易所，建立了保障上海證券市場規范有序運作的自律監管體系。
為了持續提升市場主體的用戶體驗，上交所以市場需求為導向，對業務規則體系架構進行了優化，形成了以股、債、基、衍四個市場為核心模塊，以跨境互聯互通和交易創新業務為特色模塊，以章程、會員管理、紀律處分和收費事項為通用模塊的全新業務規則體系。
同時，經過全面清理和整合，大力精簡了業務規則數量和層級劃分，形成了以基本規則為主幹、以規則適用指引為枝葉、以業務操作指南為補充的輕型架構，並對業務規則、指南實行分類連續編號。
為方便各類市場主體隨時隨地「按圖索驥」「按需獲取」，我們製作了上交所業務規則導覽圖，具體規則將通過上交所官方網站、官方APP指定欄目進行完整列示，並將為您及時知悉、獲取、使用上交所業務規則提供信息推送、便利下載等智能服務。
截至2018年末，滬市上市公司家數達1450家，總市值27.0萬億元；2018年全年股票累計成交金額40.3萬億元，日均成交1659億元，股市籌資總額6114億元；債券市場掛牌只數12089隻，託管量8.4萬億元，累計成交216.9萬億元；基金市場只數達233隻，累計成交7.2萬億元；衍生品市場全年累計成交1798億元。滬市投資者開戶數量已達29610萬戶。
邁入新世紀後，上證所肩負著規范發展市場的艱巨任務，也面臨著進一步推進市場各項建設的良好機遇。憑借硬體設施和浦東優越的區位優勢與強大輻射力，憑借上海經濟良好發展勢頭和特有的龍頭效應，憑借國企改革和金融中心建設對上海資本市場的積極推動，上證所將按照堅定信心、加強監管、保持穩定、規范發展的思路，在技術、監管、人才、服務等方面多管齊下，為建設一個規范透明、高效開放、充滿生機活力的交易所開啟新的篇章。

C. 分級基金現在要30萬全倉才能玩，怎麼看

從9月9日，上交所就《指引》向社會公開徵求意見，歷時三個月，分級基金新規終於在11月25日正式落地。分級基金、ETF都是我經常交易的投資品種，今天我就來向大家詳細的解讀一下這次分級新規的重點內容，以及本次修改規則對所有投資者的影響。

一、新規總結：

1.對於分級基金的申贖、拆合以及停復盤規定：

《指引》新增了第六條，交易所可以根據市場情況或根據基金管理人的申請，暫停接受分級基金的申購及分拆合並申報，或者實施停復牌。

細說：這個條款相當於給基金公司了一個尚方寶劍，當出現去年那種極端行情的時候，分級基金公司在面對套利大軍或巨額贖回時，可以及時叫停。這個規則對分級基金及其子份額的流動性會造成一定的人為影響。

2.對於分級基金折算時的規定：

《指引》保留了分級基金發生下折算時子份額於折算基準日開市至10：30停牌，但刪除了B類份額於折算基準日13：00至14：00停牌的規定。

細說：減少下折日的停牌時間，是對流動性的一種提升。

3.母基金的規模限制：

基金在運作過程中如果出現持有人數量不足1000人等不滿足法律法規及交易所規定的上市條件的情形，證券交易所會終止其上市交易。

細說：分級新規一旦正式施行後，會有大量的投資者由於資金額度的問題退出分級基金的交易，這確實會造成很多規模小的母基金持有人繼續減少。使得一些基金出現不符合上市條件甚至有被清盤的可能性，基金的退市會讓投資者面臨一定的流動性風險和投資損失。受此規定影響，未來分級市場可能會逐漸呈現出壟斷格局和品牌效應，即每個行業中都會有一兩只大型分級基金更容易獲得投資者的青睞，而其他同類型產品則會被慢慢邊緣化，分級基金市場最終會變得相對集中。我認為這事好事情。

4.增加了投資者適當性管理：

《指引》明確了對個人投資者和一般機構投資者的門檻標准：申請許可權開通前20個交易日其名下日均證券類資產不低於人民幣30萬元，且證券類資產包括以該投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內的資產，不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。另外在《指引》中的第十條中還明確指出：如投資者不再具備相關業務規則規定的條件，將可能面臨分級基金相關業務許可權被取消的風險。

細說：

這裡面其實隱含的問題有好幾個，以下問題我都咨詢過合作券商，但部分內容目前證監會還沒有給明確的解釋：

1）對於多賬戶的用戶，日均資產應該會按照一帳通名下所有賬戶的總資產進行合計，因此大家不需要為了湊夠某一賬戶下的金額而轉移你的個人資產咯。

這里需要注意的另外一點是，30萬資產必須是個人實際投入的全部資產，不包括通過融資融券交易融入的資金和證券。

2）該許可權是通過網廳開通，還是需要臨櫃開通？

目前券商也還沒有接到證監會的正式通知。但在指引的第十八條中要求「該許可權需要用戶在營業部現場以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。風險揭示書應當包括本指引附件所列舉的必備條款。」如果需要臨櫃開通，那對用戶來講門檻又上升了很多。

3）對於多賬戶的用戶，如果在其中一個賬戶開通分級基金功能，其他賬戶是否仍需開通？

這一點證監會也還沒有給出明確的說明，但許可權的開通應該是分券商來進行的。這不會有太多意外。

4）分級基金許可權開通後是否需要一直保證賬戶內資產在30萬元以上？

按照融資融券、滬港通等有資金要求的功能許可權開通，在開通之後均不會在考核投資者的資產情況。但在分級的指引中，特別強調了這一點，所以在未來可能會定期考察投資者的賬戶資金 ，如果不達標，可能就會有取消許可權的風險。但多久審核一次資產，目前還沒有明確的規定。

目前針對本次新規細則的具體實施辦法都還沒有最終下達，我會隨時關注券商的動態，第一時間來向大家匯報。

那麼交易所為什麼要對分級基金實行適當性管理呢？

分級基金同屬於杠桿類產品，但由於其低杠桿性，上市之後很長一段時間交易所都未對他的交易許可權進行任何監管，而這一次交易所之所以出台這個投資者適當性政策，很大原因應該還是源於去年的股災。去年上半年大盤暴漲，導致分級B天天漲停出現大幅度溢價。下半年又開始大跌，大量分級B連續跌停，使得很多分級B直接在跌停板上觸發下折閾值。很多散戶，不懂分級基金的規則，下折日當天買進，使得一夜之間失去一半以上的本金，那段時間證監會門口天天有人靜坐。券商也被搞得焦頭爛額，天天發公告提醒散戶不要購買分級B。這一次，交易所要進行亡羊補牢了。

D. 協議書一定要上交到有關機構才能產生法律效力嗎

一般來說，協議是簽訂協議的雙方自願的
意思表示
，所以，只要協議上面有簽訂雙方的簽名或者蓋章，那麼協議的內容從簽字的時候生效，或者按照協議內容約定的時間生效。
不需要上交機構。
當然，不能排除有些特殊的協議還是需要上交有關機構的。主要看你到底簽署的是什麼協議。

E. 上海證券交易所港股通委託協議

上海證券交易所港股通委託協議
甲方：姓名（或名稱）：
家庭地址（或住所地）：
法定代表人姓名（機構客戶）：
個人身份證件號碼（個人客戶）：
公司營業執照編號（機構客戶）：
聯系方式：
乙方：太平洋證券股份有限公司 營業部（分公司）
地址：
聯系方式：
依據《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國電子簽名法》和其他有關法律、法規、規章、自律規則、中國登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）業務規則以及證券交易所交易規則等規定，甲乙雙方就甲方委託乙方代理港股通交易及其他相關事宜達成如下協議（以下簡稱「本協議」），供雙方共同遵守。
本協議所指港股通為滬港通下的港股通，甲方簽署本協議僅可委託乙方通過滬港通下的港股通買賣港股通股票。甲方通過滬港通下的港股通買入的證券，暫不能通過深港通下的港股通賣出；甲方通過深港通下的港股通買入的證券，暫不能通過滬港通下的港股通賣出。
第一章 雙方聲明和承諾
第一條 甲方向乙方作如下聲明和承諾：
（一）甲方已閱讀並充分理解中國證監會《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》、上海證券交易所（以下簡稱上交所）及中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）關於港股通的業務規則以及乙方向其提供的《上海證券交易所港股通交易風險揭示書》等相關文件，甲方具有合法的港股通交易的資格，不存在法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及業務規則等規定的禁止、限制或不適於參與港股通交易的情形；
（二）甲方保證在其與乙方委託關系存續期間向乙方提供的所有證件、資料均真實、准確、完整、合法，且用於港股通交易的資金來源合法，並保證遵守國家反洗錢的相關規定；
（三）甲方已清楚認識並願意承擔從事港股通交易的相關風險，並已詳細閱讀本協議所有條款和准確理解其含義，特別是其中有關乙方的免責條款；
（四）甲方承諾遵守港股通交易的內地與香港相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件、業務規則等規定，並承諾按照乙方的相關業務流程辦理業務；
（五）甲方承諾，同意由中國結算代甲方名義持有通過港股通取得的證券；
（六）甲方承諾，將遵循買者自負原則，不以不符合投資者適當性條件為由，拒絕承擔港股通交易及交收責任；
（七）甲方保證上述聲明與承諾的內容皆為本人真實意願，並自願承擔虛假陳述的一切後果。
第二條 乙方向甲方作如下聲明和承諾：
（一）乙方或乙方所屬證券公司是依照內地法律設立且有效存續的證券經營機構，具有相應的證券經紀業務資格，已開通港股通業務交易許可權；
（二）乙方承諾遵守本協議，按本協議的約定為甲方提供港股通交易相關服務；
（三）乙方承諾遵守有關法律、法規、規章、自律規則、中國結算業務規則以及證券交易所交易規則等規定。
第二章 委託代理
第三條 乙方接受甲方委託為其提供以下服務：
（一）接受並執行甲方依照本協議約定的方式下達的合法有效的委託指令；
（二）進行資金、證券的清算、交收；
（三）託管甲方買入或其他方式取得的有價證券；
（四）證券登記結算機構通過乙方向甲方提供的紅利分派等名義持有人服務；
（五）接受甲方對其委託、成交及賬戶內的資產及變化情況的查詢，並應甲方的要求提供相應的清單；
（六）相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件、業務規則規定的甲方可以委託乙方進行的其他活動以及雙方依法約定的其他委託事項；
第四條 甲方在參與港股通交易前，應先依照法律法規、相關業務規則開立賬戶用於證券交易、清算交收和計付利息等。乙方代理中國結算開立證券賬戶，應遵循中國結算的有關規定。
甲方可以使用其已經開立的滬市A股證券賬戶（滬市人民幣普通股證券賬戶）進行港股通交易。
第五條 甲方新辦理或者變更指定交易的，自下一港股通交易日起方可進行港股通交易。
第六條 甲方存在當日有交易行為、當日有申報、有交易未完成交收或者上交所、中國結算業務規則規定的其他情形的，甲方不得撤銷指定交易。
第七條 甲方已知曉並認可：其獲得的香港證券市場免費一檔行情，與付費方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異；甲方應僅作為最終用戶使用上述行情信息，未經香港聯合交易所有限公司（以下簡稱「聯交所」）同意不得將其提供給任何機構或個人，也不得用於開發指數或其他產品；聯交所及其控股公司、該控股公司的附屬公司等行情信息提供方，將盡力保證所提供上述行情信息的准確和可靠度，但不能確保其絕對准確和可靠，亦不對因信息不準確或遺漏而導致的任何損失或損害承擔責任。
第八條 甲方向乙方下達委託指令的方式由雙方約定。甲方向乙方下達委託指令的方式包括櫃台委託、自助委託以及乙方認可的其他合法委託方式，自助委託包括網上委託、電話委託、熱鍵委託等，具體委託方式以實際開通為准。
第九條 甲方委託乙方進行港股通交易發出的委託及撤銷委託等指令的內容和方式應當符合證券交易所相關規定。
第十條 乙方接受甲方委託指令時，如果出現由於甲方原委託指令未撤銷而造成乙方無法執行甲方新的委託指令時，由此導致的後果、風險和損失，由甲方承擔。
第十一條 乙方通過櫃台系統為甲方提供查詢、列印交易明細等服務。
第十二條 甲方知曉並認可中國結算按照香港中央結算有限公司（以下簡稱香港結算）的業務規則，與香港結算完成港股通交易的證券和資金的交收。港股通交易的境內結算由中國結算根據相關業務規則組織完成。
第十三條 甲方通過港股通取得的證券以中國結算名義存管在香港結算，並以香港中央結算（代理人）有限公司的名義登記於聯交所上市公司的股東名冊。甲方不能要求存入或提取紙面股票，中國證監會另有規定的除外。
第三章 雙方的責任及免責條款
第十四條 甲方知曉並認可香港結算因無法交付證券對中國結算實施現金結算的，中國結算參照香港結算的處理原則進行相應業務處理；香港結算因風球、黑色暴雨天氣等原因，臨時做出特殊交收安排的，中國結算參照香港結算的處理原則進行相應業務處理。甲方同意乙方按照中國結算的業務規則進行業務處理。香港結算發生破產而導致其未全部履行對中國結算的交收義務的，中國結算協助向香港結算追索，但不承擔由此產生的相關損失。
第十五條 甲方同意，對於甲方的港股通交易，由乙方或乙方所屬證券公司以自己的名義與中國結算完成集中結算，並由乙方或乙方所屬證券公司辦理與甲方之間的港股通交易的結算，甲方不與中國結算發生結算關系。甲乙雙方、甲方與乙方所屬證券公司發生的糾紛，不影響中國結算依照業務規則正在進行或已經進行的清算交收處理及違約處理。
第十六條 乙方或乙方所屬證券公司在交收日集中交收前，向甲方收取其應付的證券和資金。乙方或乙方所屬證券公司應當向正常履行交收義務的甲方交付其應收的證券和資金。
第十七條 甲方知曉並認可，在確保客戶資金賬戶不出現透支的前提下，港股通交易應收資金可用於內地證券市場買入交易的時間，應不早於相關港股通交易應收資金的對應交易日。
第十八條 甲方知曉並認可，在清算交收處理過程中，由乙方或乙方所屬證券公司委託中國結算辦理甲方與乙方或乙方所屬證券公司之間的證券劃付。
第十九條 甲方出現資金交收違約並造成乙方或乙方所屬證券公司對中國結算違約的，乙方或乙方所屬證券公司有權將甲方相當於交收違約金額的應收證券指定為暫不交付證券並由中國結算按其業務規則進行處置。由此造成的風險、損失和責任，由甲方承擔。
第二十條 如甲方出現證券交收違約的，乙方及乙方所屬證券公司有權將相當於證券交收違約金額的資金暫不劃付給甲方。
第二十一條 發生下列情形之一的，甲方有權向乙方主張權利，乙方應承擔相應責任並負責賠償損失：
（一）乙方或乙方所屬證券公司未完成與中國結算的集中交收，導致甲方應收資金或證券被暫不交付或處置的；
（二）乙方或乙方所屬證券公司對甲方出現交收違約導致甲方未能取得應收證券或資金的；
（三）乙方或乙方所屬證券公司發送的有關甲方的證券劃付指令有誤的；
（四）其他因乙方或乙方所屬證券公司未遵守相關業務規則導致甲方利益受到損害的。
第二十二條 甲方知曉並認可，出於降低全市場資金成本的原因，中國結算可以依照香港結算相關業務規則，將甲方每日凈賣出證券向香港結算提交作為交收擔保品。
第二十三條 甲方委託乙方買賣證券時應保證其賬戶中有足額的可用資金或證券，並同意按乙方規定標准在賬戶中預留部分資金或按乙方規定比例在委託申報時凍結交易資金，以保證根據成交結果承擔相應的清算交收責任，否則乙方有權拒絕甲方的委託指令。
第二十四條 甲方資金或證券不足時，因非正常原因造成甲方買入或賣出成功的，甲方應承擔透支資金或賣空證券的歸還責任，乙方可對甲方的資金和證券進行處分，包括但不限於限製取款和限制交易、留置、扣劃、強制平倉等，由此造成的全部損失和法律後果由甲方自行承擔，給乙方造成的損失，乙方有權追償。
第二十五條 甲方委託乙方買賣證券成交的，應當按照聯交所市場收費標准交納交易費、交易系統使用費和其他費用，並按照香港地區相關規定繳納印花稅等稅款。
第二十六條 甲方須向乙方支付其未指定交易期間所應承擔的證券組合費。
第二十七條 甲方知曉並認可，因上交所、中國結算制定、修改業務規則、根據業務規則履行自律監管職責等造成的損失，上交所和中國結算不承擔責任；因交易異常情況或者上交所、上交所證券交易服務公司採取的相關措施造成的損失，上交所、上交所證券交易服務公司不承擔責任。甲方不得基於上述原因向上交所、上交所證券交易服務公司或中國結算主張賠償或者其他責任。
甲方應特別注意，針對港股通交易委託代理業務，中國結算不提供新股發行認購、超額供股和超額公開配售的服務，甲方無法享受上述服務。
第四章 爭議的解決
第二十八條 如出現涉及甲方財產繼承或財產歸屬的事宜或糾紛，乙方依據中國結算發布的相關業務規則辦理，或按公證機關出具的公證文件或司法機關出具的生效裁判文書辦理。
第二十九條 本協議執行中發生的爭議，甲乙雙方可以自行協商解決或向中國證券業協會證券糾紛調解中心申請調解，若協商或調解不成，雙方同意按以下第 種方式解決：（如甲方不作選擇，即默認為選擇2）
1.提交 仲裁委員會仲裁;
2.向乙方所在地法院提起訴訟。
第五章 協議的生效、變更和終止
第三十條 本協議可採用電子方式或紙質方式簽署。
採用電子方式簽署本協議的，甲方以電子簽名方式簽署；採用紙質方式簽署本協議的，甲方為個人的，委託協議由甲方本人簽字；甲方為機構的，委託協議由法定代表人或授權代表簽字，並加蓋公章。證券投資產品的管理人實施投資管理的，應作為甲方簽署委託協議。
本協議在以下條件均滿足之日起生效：
（1）如採用紙質方式簽署本協議的，則雙方均已在本協議上簽字蓋章；如採用電子方式簽署本協議的，則甲方以電子簽名方式簽署本協議，電子合同和紙質合同具有同等法律效力。
（2）甲乙雙方已簽署了《證券經紀業務及增值服務協議書》，且《證券經紀業務及增值服務協議書》已生效。
第六章 附 則
第三十一條 本協議未作約定的，參照《客戶賬戶開戶協議》、《證券經紀業務及增值服務協議書》、《指定交易協議書》和《網上委託協議書》、《上海證券交易所個人投資者行為指引》的約定執行。
第三十二條 本協議所涉及名詞、術語的解釋，以法律法規的規定為准；法律法規沒有解釋的，適用中國證監會、證券交易所、中國結算和中國證券業協會等規范性文件、業務規則及行業慣例。
第三十三條 甲方在簽訂本協議前，已詳細閱讀了本協議及其所有附件，並對本協議及其所有附件之文字表達無任何異議。
甲方（個人簽字/機構蓋章）： 乙方（簽章）：
委託代理人簽字 乙方經辦人（簽章）：
（機構法定代表人或授權代表簽字）：
簽署日期： 年 月 日 簽署日期： 年 月 日

F. 在對科創板發行人的信息披露審核過程中，交易所會重點關注哪些方面

上交所在信息披露審核中，重點關注以下幾個方面內容：
一是重點關注發行人的信息披露是否達到真實、准確、完整的要求，是否符合招股說明書內容與格式准則的要求；
二是重點關注發行上市申請文件及信息披露內容是否包含對投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達到投資者作出投資決策所必需的水平；
三是重點關注發行上市申請文件及信息披露內容是否一致、合理和具有內在邏輯性；
四是重點關注發行上市申請文件披露的內容是否簡明易懂，是否便於一般投資者閱讀和理解。
科創板發行人預先披露的招股說明書等文件，投資者在閱讀時需注意哪些方面？
首先，發行人預先披露的上述招股說明書等文件不是發行人發行股票的正式文件，投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。

其次，投資者需應了解，此時，發行人的發行上市申請尚需經上交所和證監會履行相應程序，故預先披露的招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。
在上交所受理科創板發行上市申請文件後，投資者是否可以查閱發行人披露的相關文件？
在上交所受理發行上市申請文件當日，發行人應當在上交所網站預先披露招股說明書、發行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件。投資者可以登錄上交所網站，查詢相關文件。
此外，上交所受理發行上市申請後至證監會作出注冊決定前，發行人應當按照《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》的規定，對以上文件，予以更新並披露，投資者可以查閱相關信息。

G. 上海證券交易所網站上市公司的公告是否具備法律效力

當然，上市公司對這些公告的真實性承擔責任。

H. 環境信息披露指引只有上交所有嗎

第一百七十一條公司的通知以下列形式發出：（一）以專人送出；（二）以郵件方式送出；（三）以公告方式進行；（四）公司章程規定的其他形式。【裙798231】第一百七十二條公司發出的通知，以公告方式進行的，一經公告，視為所有相關人員收到通知。第一百七十三條公司召開股東大會、董事會和監事會的會議通知，以專人送出、郵件方式、傳真方式進行。【裙798231】第一百七十四條公司通知以專人送出的，由被送達人在送達回執上簽名（或蓋章），被送達人簽收日期為送達日期；公司通知以郵件送出的，自交付郵局之日起第七個工作日為送達日期；公司通知以公告方式送出的，第一次公告刊登日為送達日期。【裙798231】第一百七十五條因意外遺漏未向某有權得到通知的人送出會議通知或者該等人沒有收到會議通知，會議及會議作出的決議並不因此無效。【裙798231】第一百七十六條公司指定《中國證券報》、《上海證券報》為刊登公司公告和其他需要披露信息的報刊【裙798231】

I. 上交所公開譴責華晨集團，華晨集團有哪幾方面違反規定

一是未及時披露不能按時清償到期債務、重大訴訟及有關資產被司法凍結、重要子公司股權被轉讓等影響償債能力和債券價格的重大事項；二是在華晨集團償債能力發生重大變化及債券還本付息存在重大不確定性的情況下，未遵守募集說明書承諾，未經受託管理人同意即進行資產轉讓及質押；三是未按規定配合受託管理人開展風險排查及信用風險管理，在債券兌付關鍵時間點，多次拒絕受託管理人現場訪談請求，拒絕提供資金證明材料；四是在償債能力發生重大變化的情況下，未按規定製定風險化解與處置預案，也未及時就相關兌付風險及處置進展作出提示。

上交所表示，華晨集團上述違規行為違反《上海證券交易所公司債券上市規則》《上海證券交易所非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》和《上海證券交易所公司債券存續期信用風險管理指引（試行）》相關規定，也違反其在公司債券募集說明書中作出的公開承諾，損害債券持有人利益，應當對其予以嚴肅處理。經上交所紀律處分委員會審議，決定對華晨集團及有關責任人予以公開譴責。

J. 上交所：允許開展特定債券競買轉讓 賣方應匿名發布轉讓公告

7月3日，上交所發布關於開展特定債券競買轉讓有關事項的通知，規定特定債券發行人已進入破產程序、特定債券存在被司法凍結等權利瑕疵等情況的不得進行競買轉讓。賣方應結合相關債券的前期成交價格和市場估值，合理確定競買轉讓的價格區間。賣方原則上應於競買日前3個交易日通過上交所向市場匿名發布《特定債券競買轉讓公告》。
以下為全文：
關於開展特定債券競買轉讓有關事項的通知
上證發〔2020〕48號
各市場參與人：
為進一步優化債券轉讓方式，完善債券風險管理機制，上海證券交易所(以下簡稱本所)就特定債券競買轉讓有關事項通知如下。
一、根據《關於為上市期間特定債券提供轉讓結算服務有關事項的通知》《關於為掛牌期間特定非公開發行債券提供轉讓結算服務有關事項的通知》在本所轉讓的特定債券，可以按照本通知規定採取競買方式進行轉讓(以下簡稱競買轉讓或轉讓)。
本通知所稱競買轉讓，是指債券持有人作為賣方(以下簡稱賣方)發布轉讓公告，在限定時間內按照確定的競買成交規則，將債券出售給最優應價的單個或者多個投資者的轉讓方式。
二、特定債券擬進行競買轉讓的，應當權屬清晰，並具備一定的市場轉讓需求。存在以下情形之一的，不得進行競買轉讓：
(一)特定債券發行人已進入破產程序；
(二)特定債券因賣方與發行人已達成償付協議等原因，不具備同等權利義務事項或風險特徵；
(三)特定債券存在被司法凍結等權利瑕疵；
(四)其他可能導致特定債券不適於競買轉讓的情形。
三、賣方應當做好投資者組織工作，事先了解潛在投資者的投資需求和申報意向，結合相關債券的前期成交價格和市場估值，合理確定競買轉讓的價格區間，確保競買轉讓平穩有序進行。
四、賣方原則上應於競買日前3個交易日通過本所向市場匿名發布《特定債券競買轉讓公告》(格式樣張詳見附件1)並向本所提交《特定債券競買轉讓要素表》(格式樣張詳見附件2)。公告中應當明確下列事項：
(一)擬轉讓特定債券的基本情況及風險情況，歷次債券持有人會議決議及其他具備法律效力的文件約定的對債券持有人生效的權利義務事項；
(二)擬轉讓特定債券的數量、競買時間、競買方式、申報要求、價格區間等相關安排等；
(三)競買結果產生方式及結算安排等；
賣方應當在公告中承諾擬轉讓特定債券不存在本通知第二條所述的不得轉讓情形。
五、轉讓公告發布後，存在下列情形的，賣方可以取消或者變更此次競買轉讓：
(一)賣方經了解認為相關債券的市場需求暫時不足以支持競買轉讓的；
(二)出現可能顯著影響債券價格或導致債券不再適於競買轉讓等情形的；
(三)存在其他合理理由的。
賣方擬取消或變更此次競買轉讓的，應當於轉讓開始前通過本所向市場發布相關公告。
六、投資者擬參與競買申報的，應當符合本所對於受讓特定債券相關投資者適當性管理的規定，並辦理本所債券擔保品處置平台許可權相關手續，登錄處置平台參與競買申報。
已經獲得處置平台合格報價團資格的機構可以直接參與競買申報。
七、競買日10:00-11:30，符合條件的投資者可以作為應價方(以下簡稱應價方)根據本通知及轉讓公告明確的申報要求進行申報。
應價方應當在賣方公告的價格區間內申報，單個應價方僅可在一個價位上申報。單一主體中標方式下，應價方單次競買申報的數量為本次競買轉讓的債券總量；多主體中標方式下，單次競買申報的最低數量由賣方在轉讓公告中明確。
八、申報期間，應價方因技術故障或者存在其他不能通過本所系統進行申報的情形時，應當在申報截止時間前，完整、准確填寫《特定債券競買轉讓應急申報書》(格式樣張詳見附件3)，並傳真到本所進行應急申報。
九、申報時間截止後，本所系統按照競買方式對應的成交原則計算成交價格和成交數量，生成競買轉讓結果。
採用單一主體中標方式的，由最優出價的應價方按該筆競買的全部數量達成成交。若最優出價存在多筆申報的，按時間優先原則進行成交。
採用多主體中標方式的，本所系統將各有效申報按價格從優到劣排序，並匯總申報累計數量。申報累計數量未達到競買總量的，申報的最低價格為邊際價格，全部申報均按其申報數量達成成交。申報累計數量達到競買總量的，以達到競買總量的價格為邊際價格。價格優於邊際價格的申報全部成交，其成交數量為申報數量。價格等於邊際價格的申報全部或者部分成交，中標量以各申報數量為權重按捨去法進行邊際中標量的初次分配。初次分配完成後，若有尾量剩餘，則遵循時間優先原則進行尾量分配。
十、競買結果產生後，本所向賣方及中標的應價方發送各自的競買結果，包括成交數量、價格、交易對手方信息等，賣方及應價方應當認可競買結果。
賣方應當通過本所向市場公告競買結果，包括成交數量及金額等(格式樣張詳見附件4)。
十一、競買日13:00-15:30，本所根據競買結果向中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱中國結算)發送競買轉讓數據，中國結算為特定債券的轉讓提供逐筆全額結算服務。
十二、各市場參與人參與特定債券競買轉讓業務，應當遵守法律、法規、規章、規范性文件、本通知及本所其他業務規則的規定，確保向本所提交的相關文件及公告真實、准確、完整，不得參與操縱市場、內幕交易、利益輸送等違法違規行為。
十三、賣方和應價方應當自行承擔參與競買轉讓的各項風險。雙方發生糾紛的，可以自行協商解決；協商無法解決的，可以按照相關法律規定或者約定通過司法途徑解決。
十四、各市場參與人違反本通知或者本所相關規定的，本所可以根據有關規定採取口頭警示、書面警示、通報批評、公開譴責、限制投資者證券賬戶交易等監管措施或者紀律處分。
十五、特定債券競買轉讓過程中，發生不可抗力、意外事件、系統故障等交易異常情況，以及本所因上述原因採取相應措施所造成的損失，本所不承擔責任。
十六、其他具備競買轉讓需求的低流動性債券、資產支持證券等，可以參照本通知有關規定進行競買轉讓。
十七、本通知由本所負責解釋。
十八、本通知自發布之日起實施。
特此通知。