老鼠倉的法律責任

① 老鼠倉的刑法處罰

在全國人大常委員會第四次會議上，首次提請審議的《刑法修正案（七）（草案）》對基金公司內部披露信息，獲取不義之財等交易行為予以嚴厲打擊，此外個人信息被隨意披露，傳銷中拉人頭等謀利行為都在修法中有新的規定。
刑法現行法律中對證券、期貨從事內幕交易的犯罪，已經作出了刑事責任規定。而此次刑法修正案（七）草案加入了對基金內幕交易的打擊措施。基金公司的人工作人員，利用其職務之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者轉嫁風險，都被稱「老鼠倉」。
而對一些國家機關和、金融等單位在履行公務或提供服務時個人信息被披露的情況時有發生，刑法修正案（七）草案特別作出了新的規定。
中國擬修改刑法嚴懲「老鼠倉」行為
金融領域的「老鼠倉」行為嚴重破壞金融管理秩序，損害公眾投資者利益，但現行刑法卻未對這一社會影響極壞的犯罪行為作出明確規定。為此，提請全國人大常委會首次審議的刑法修正案（七）草案擬新增條款，嚴厲追究金融從業人員「老鼠倉」行為的刑事責任。
據介紹，現行刑法只對利用證券、期貨交易的內幕信息從事內幕交易的犯罪及刑事責任作了規定。有些全國人大代表和中國證監會提出，一些證券投資基金管理公司、證券公司等金融機構的從業人員，利用其因職務便利知悉的法定內幕信息以外的其他未公開的經營信息，如本單位受託管理資金的交易信息等，違反規定從事相關交易活動，牟取非法利益或者轉嫁風險。這種「老鼠倉」行為也應當作為犯罪追究刑事責任。
2008年4月揭露出來的一起基金「老鼠倉」案曾引起社會的高度關注。據媒體報道，上投摩根基金公司和南方基金公司的基金從業人員唐某、王某因違法違規進行證券投資、謀取私利被查處。中國證監會對兩人開出罰單並實行市場禁入。但因刑法沒有針對相關行為的規定，難以追究當事人的刑事責任。
鑒於此，正在審議的刑法修正案（七）草案增加一款規定 ：基金管理公司、證券公司、商業銀行或者其他金融機構的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的經營信息，違反規定，從事與該信息相關的交易活動，或者建議他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照刑法相關規定處罰。
根據這一條款，「老鼠倉」行為當事人可被處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，將被處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
「老鼠倉」司法解釋正在制定
最高人民檢察院公訴廳有關人士8日在清華大學一個學術研討會上透露，「兩高」正在制訂與《刑法修正案（七）》中打擊「老鼠倉」規定相配套的司法解釋。專家期待司法解釋能明確如「老鼠倉」行為的罪名、第四款中「情節嚴重」的劃分標准等問題。
罪名認定存爭議
有專家指出，「老鼠倉」行為不是內幕交易行為中的一種，應獨立成罪，主要理由是「老鼠倉」信息不同於內幕信息。最高檢職務預防犯罪廳檢察員許道敏表示，「老鼠倉」信息是內幕信息以外的其他非公開信息。北京大學法學院教授白建軍認為，內幕信息是已經發生的，而「老鼠倉」信息是尚未發生的。
中國證監會行政處罰委員會委員助理陳科介紹，在審理唐建案時發現基金信息不同於內幕信息。第一，基金信息在源頭、性質、特徵、影響范圍等方面與內幕信息差別較大且缺少邏輯聯系。第二，《證券法》規定證券交易的知情人士在內幕信息公開前不得買賣公司證券，如果基金投資信息屬於內幕信息，則基金公司在該信息公開披露之前的任何交易行為都是違法行為。第三，內幕信息跟內幕信息公開有關，而基金投資決策、基金持倉變動等信息都具有非公開的特點。
許道敏指出，背信罪來源於日本《刑法》中的背任罪。背任罪核心是犯罪行為使得相對人的財產受到嚴重損害，而這不是「老鼠倉」犯罪構成的要素，後者的核心是違反規定交易。兩者法益不同，前者是保護相對人的財產，後者是維護金融交易秩序。他建議使用金融人員違規交易罪。
亟待立法細化
中國證監會深圳專員辦專員庄穆表示，「老鼠倉」的刑事責任認定極其復雜，迫切需要在立法方面進行細化。
第四款中並未給出「情節嚴重」的劃分標准。對此周光權建議從成交額、獲利數額、成交次數這三個方面來認定。許道敏表示，司法解釋中應包含怎樣量刑、如何適用等。
至於「老鼠倉」行為罪名如何認定，專家意見並不一致。很多專家認為應該定為背信罪。清華大學法學院副院長周光權認為，「老鼠倉」行為損害了委託人的財產權，應該是背信罪。陳科說，在研究部分國家和地區「老鼠倉」行為的有關執法案例時，發現境外執法機構較多將「老鼠倉」行為認定為背信。
此外，專家還指出了需要明確的四個問題。一是「老鼠倉」涉及的其他非公開信息如何界定，從正面去界定還很難。二是犯罪構成要件的解釋，如接受暗示或者明示的人如何處罰。三是處罰方式，如果按照違法所得的倍數進行處罰則需要認定違法所得，這比較困難。四是證明責任的分配。

② 女經理做「老鼠倉」被刑拘，最終的處罰結果是什麼

女基金經理蔣寧因為把其所在公司的股票購買信息透露給家人使家人獲利，犯有利用未公開信息交易罪，被判刑6年零6個月，並且沒收非法獲利1.14億元，外加罰金1.14億元，因為其家人為其足額交夠了罰金，所以女基金經理被從輕判處，最終被判為5年有期徒刑。

原本因為蔣寧案所涉及金額巨大，情節較為嚴重，蔣寧被判處為刑期6年6個月，因為其上交所有非法所得，並且按時交足了罰金，所以法院依據相關法律規定對其進行了從輕判決，最終被處以5年有期徒刑。

③ 「老鼠倉」究竟有多大危害

何謂「老鼠倉」？

老鼠倉(RatTrading)是一種無良經紀對客戶不忠的「食價」做法。具體指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人(機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位後個人倉位率先賣出獲利。中國股市的特色就是無庄不成股，而老鼠倉就存在於這些大大小小的庄股當中。券商是庄股中的主力隊員，利用自身具有融資的天然優勢，從社會各方面融入大量資金坐莊拉升股票。坐莊本來是為了賺錢盈利的，但券商坐莊很少有真正賺錢的，原因就在於券商把股票拉升後，大量底部埋倉的老鼠倉蜂擁出貨，券商又在高位接盤。這樣的結果就是券商虧損累累，老鼠倉賺個缽滿盆滿。這便是當今券商被掏空的主要形式。

「老鼠倉」案頻發

自去年底「馬樂案」東窗事發至今，據不完全統計，被調查或傳聞涉嫌老鼠倉的基金經理已多達數十位。隨著證監會引進稽查大數據系統，重拳打擊基金老鼠倉力度正在強化。5月9日下午，證監會通報了三起資產管理行業相關人員涉嫌老鼠倉案件，獲利高達2000萬元。以下是財界網盤點的近年部分影響力比較大的「老鼠倉」。

2007年

上投摩根唐建

處罰：取消基金從業資格、沒收違法所得、罰款50萬元、終身市場禁入。

2010年

光大保德信基金許春茂

處罰：有期徒刑3年，緩刑3年，並處罰金210萬元。

2010年

交銀施羅德鄭拓

處罰：獲刑3年罰600萬元、前妻有期徒刑2年，緩刑2年，並處罰金人民幣600萬元；前妻之妹判處拘役6個月，緩刑6個月，並處罰金人民幣50萬元。

2010年

交銀施羅德李旭利

處罰：一審判有期徒刑4年，被罰1800萬元；二審維持原判。

2013年

博時基金馬樂

處罰：一審被判有期徒刑3年，緩刑5年。追繳違法所得1883萬元，並處罰金1884萬元。

2014年10月

匯添富基金蘇競

處罰：判處有期徒刑2年半，罰金3700萬元。

2014年10月

光大保德信基金經理錢鈞

處罰：判處有期徒刑1年6個月，緩刑1年6個月，罰款160萬元。

「老鼠倉」有多大危害？

當博時基金馬樂案當初判決結果出來時，網路輿論上一邊倒地認為判決結果過輕，而在基金行業內，卻有不少觀點認為基金老鼠倉並無多大危害。

今年3月28日，深圳中院對馬樂老鼠倉案一審宣判，馬樂被判有期徒刑三年，緩刑五年，並追繳違法所得1883萬元，處罰金1884萬元。在此結果出來之後，新浪網調查顯示，91.5%的網友認為該案判決過輕。有投資者認為，這就是在鼓勵基金經理犯罪。普通投資者多是簡單地認為其非法獲利多，而判決過輕。

在基金業內，除了有人認為老鼠倉確實是違法行為，需要進行嚴打外，也有部分觀點認為，若是基金經理能夠管理好基金，同時對自己的資金進行理財，並沒有明顯損害持有人利益，也並未造成多大的社會危害。正如馬樂在庭審中陳述時所說，其所投資的股票都是通過自己研究買入。

不少基金從業人員對老鼠倉抱有同情之心，也與此前基金從業人員不能炒股有關。雖然此前從業人員有炒股限制，然而現實中不少人通過自己或他人賬戶，在進行股票投資。在業內投資人士看來，此前禁止從業人員炒股是不合理的制度。「作為專業的投資人士，如果連自己的錢都沒管好過，怎麼可能替他人理好財。」

另外，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，出於個人的利益，基金經理「老鼠倉」的行為會犧牲掉很多委託他進行投資的人的利益以及犧牲掉社會公眾投資者的利益，這顯然是一種不公平的交易。這裡面透露出基金公司的自律監管不足、制度的不完善、投資責任缺失等多方面的原因。他認為，要減少或者杜絕這種行為的發生，保障投資者的利益，還需不斷完善各種制度和規則，完善激勵機制，並加大處罰力度。

還有中國政法大學教授李曙光認為，在刑法修改的時候就已經將「老鼠倉」行為作為金融犯罪把它入罪了。「老鼠倉」危害非常大，屬於內幕交易的一種。「老鼠倉」實際上是用公募的基金或者基民的錢來為基金經理或者自己或者是個人或者是親友來謀利的這么一種行為，這個實際上是對基民的利益，對於整個市場投資者的利益是一個很大的侵害。

「老鼠倉」該如何規范？

錢景財富副總經理、研究中心主任趙江林表示，最近監管部門加大了對「老鼠倉」的調查、打擊力度，主要利用大數據的手段，將以前有過老鼠倉行為的交易挖掘出來，並追究相關人員的責任，顯示了監管部門整頓基金行業的決心。趙江林認為，如果「老鼠倉」成為行業普遍現象，投資者將會對基金行業失去信心，基金行業就會走向衰落。目前基金公司還沒有出台能夠有效應對「老鼠倉」的辦法，觀察美國成熟市場多年以來對付老鼠倉的辦法中，最有效的還是嚴刑峻法，提高「老鼠倉」的違法成本，並且加強查處力度，通過獎勵舉報等措施來威懾「老鼠倉」事件的發生。

趙江林為此建議，根治「鼠患」還需多管齊下。首先是嚴格監管，並且要長期化、常態化。其次是完善相關法律法規，通過立法形式，解決證券市場改革和監管執法面臨的制度問題。此外，一些業內人士也建議，應當建立起對基金公司的追責機制。

④ 女基金經理老鼠倉獲利1億獲刑五年，到底什麼是老鼠倉

關注金融的朋友都知道，A股市場從2020年4月份開始，迎來了一波小牛市，激發了不少投資者的熱情，畢竟拿錢賺錢的感覺，誰都喜歡。而這一波小牛市行情，吸引了很多投資者的眼球，很多人看到這波行情之後，把錢投進了股市和基金市場。但大家都知道，投資者把錢投進股市和基金市場，其實是有風險的。當然，冷眼所說的風險，不只是股票有漲有跌的風險，還有就是內幕交易坑投資者的風險。關注新聞的朋友，可能注意到一則新聞，就是一個女基金經理，因為老鼠倉的操作，直接獲利了1個億，被查到之後，這個女基金經理直接被判了5年。但這個女基金經理盡管被判刑了，但是被套的散戶還是被套著，處境很尷尬。那可能有人有這樣的疑問，這個女基金的老鼠倉操作，究竟是什麼意思呢？接下來，冷眼就給大家科普一下，看看到底什麼是老鼠倉，這個老鼠倉對散戶有什麼樣的危害，大家該怎麼去避免遇到老鼠倉，希望冷眼的科普能夠幫助到有需要的朋友們。

⑤ 法律上對股市老鼠倉是如何界定的現今「老鼠倉」概念仍然很模糊。

老鼠倉（Rat Trading）是指莊家在用公有資金在拉升股價之前，先用自己個人（機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位後個人倉位率先賣出獲利。

⑥ 關於老鼠倉的相關法律法規有哪些

《中抄華人民共和國刑襲法修正案（七）》對包括老鼠倉在內的違規行為有明確涉及，情節嚴重者，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的，同罪處罰。
相關案件：
2007年上投摩根和南方基金前基金經理唐建和王黎敏老鼠倉案發。2008年4月21日，證監會取消了兩人的基金從業資格，沒收全部非法所得並各處罰款50萬元，對唐建實施終身市場禁入，對王黎敏實施7年市場禁入。
2009年4月，證監會對融通基金原基金經理張野立案調查。調查發現，2007年至2009年2月，張野在擔任基金經理期間，利用職務便利獲取融通基金投資與研究信息，並操作他人控制的「周薔」賬戶，為他人牟取利益，個人亦從中獲取好處。2009年9月，張野遭證監會行政處罰並實施市場禁入。

⑦ 老鼠倉的相關法律

《中華人民共和國刑法修正案（七）》對包括老鼠倉在內的違規行為有明確涉及，情節嚴重者，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的，同罪處罰。
相關案件：
2007年上投摩根和南方基金前基金經理唐建和王黎敏老鼠倉案發。2008年4月21日，證監會取消了兩人的基金從業資格，沒收全部非法所得並各處罰款50萬元，對唐建實施終身市場禁入，對王黎敏實施7年市場禁入。
2009年4月，證監會對融通基金原基金經理張野立案調查。調查發現，2007年至2009年2月，張野在擔任基金經理期間，利用職務便利獲取融通基金投資與研究信息，並操作他人控制的「周薔」賬戶，為他人牟取利益，個人亦從中獲取好處。2009年9月，張野遭證監會行政處罰並實施市場禁入。

⑧ 現行法律對「老鼠倉」行為如何處罰

證券法第一百九十九條規定， 法律、行政法規規定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，並處以買賣股票等值以下的罰款；屬於國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。第二百零二條規定，證券交易內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。
刑法修正案（七）也明確了對老鼠倉行為的嚴厲打擊，法案規定對基金管理公司、證券公司、商業銀行或者其他金融機構的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的經營信息，違反規定，從事與該信息相關的交易活動，或者建議他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照刑法相關規定處罰。根據這一條款，「老鼠倉」行為當事人可被處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，將被處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

總體上對老鼠倉行為的處罰並非很細化，主要由證監會依據具體情況決定。

⑨ 什麼是老鼠倉

老鼠倉是一種營私舞弊，損公肥私的腐敗行徑。

老鼠倉具體指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人（機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位後個人倉位率先賣出獲利，與腐敗幹部別無二致，取自諺語：碩鼠碩鼠，無食我黍，故名老鼠倉。

(9)老鼠倉的法律責任擴展閱讀：

在十一屆全國人大常委員會第四次會議上，首次提請審議的《刑法修正案（七）（草案）》對基金公司內部披露信息，獲取不義之財等交易行為予以嚴厲打擊，此外個人信息被隨意披露，傳銷中拉人頭等謀利行為都在修法中有新的規定。

金融領域的「老鼠倉」行為嚴重破壞金融管理秩序，損害公眾投資者利益，但在此之前的刑法卻未對這一社會影響極壞的犯罪行為作出明確規定。為此，提請全國人大常委會首次審議的《刑法修正案（七）》草案擬新增條款，嚴厲追究金融從業人員「老鼠倉」行為的刑事責任。

在此之前，刑法對證券、期貨從事內幕交易的犯罪，已經作出了刑事責任規定。而此次《刑法修正案（七）》草案加入了對基金內幕交易的打擊措施。基金公司的人工作人員，利用其職務之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者轉嫁風險，都被稱「老鼠倉」。

而對一些國家機關和、金融等單位在履行公務或提供服務時個人信息被披露的情況時有發生，刑法修正案（七）草案特別作出了新的規定。

據介紹，現行刑法只對利用證券、期貨交易的內幕信息從事內幕交易的犯罪及刑事責任作了規定。有些全國人大代表和中國證監會提出，一些證券投資基金管理公司、證券公司等金融機構的從業人員，利用其因職務便利知悉的法定內幕信息以外的其他未公開的經營信息，如本單位受託管理資金的交易信息等，違反規定從事相關交易活動，牟取非法利益或者轉嫁風險。這種「老鼠倉」行為也應當作為犯罪追究刑事責任。

2008年4月揭露出來的一起基金「老鼠倉」案曾引起社會的高度關注。

據媒體報道，上投摩根基金公司和南方基金公司的基金從業人員唐某、王某因違法違規進行證券投資、謀取私利被查處。中國證監會對兩人開出罰單並實行市場禁入。但因刑法沒有針對相關行為的規定，難以追究當事人的刑事責任。

鑒於此，正在審議的刑法修正案（七）草案增加一款規定[1]：

基金管理公司、證券公司、商業銀行或者其他金融機構的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的經營信息，違反規定，從事與該信息相關的交易活動，或者建議他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照刑法相關規定處罰。

根據這一條款，「老鼠倉」行為當事人可被處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，將被處五年以上十年以下有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

⑩ 操作老鼠倉違反證券法那些內容

違法是違法的，但是老鼠倉太常見了，。。。