上市公司內幕交易法律規制的探析

㈠ 請問管理內幕交易的法律法規有哪些

主要是證券法來規定，公司法也有涉及，還有很多的單獨規定，部門規章之類的具，體問題具體分析

㈡ 證監會查出上市公司存在內幕交易問題如何處理

處罰，沒收非法收入，相關人員市場禁入，甚至刑罰

㈢ 內幕交易規制的主體

新《證券法》規定，「禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。」其中，非法獲取內幕信息的人取決於具體事實的認定，難以通過法律規定來一一列舉。對於證券交易內幕信息的知情人，法律則進行了規定，除了「證監會規定的可以獲取內幕信息的其他人員」外，主要有如下四類：

第一，發行人及其相關人員。具體包括：「發行人及其董事、監事、高級管理人員；持有公司5%以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員；發行人控股或者實際控制的公司及其董事、監事、高級管理人員。」

第二，「由於所任公司職務或者因與公司業務往來可以獲取公司有關內幕信息的人員。」在公司中，除董監高外，還有一些人員因職務可以接觸到內幕信息，如打字記錄員、秘書人員等，以及其他因與公司業務往來獲取內幕信息的人都是內幕人員。

第三，並購重組或者重大資產交易中獲悉內幕信息的人員。主要指「上市公司收購人或者重大資產交易方及其控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員。」

第四，因法定職責或工作關系可以獲取內幕信息的人員。具體包括「證券交易場所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員；證券監督管理機構的有關工作人員；有關主管部門、監管機構的工作人員。」

㈣ 企業並購：詳解上市公司內幕交易，如何防範

上市公司並購重組是容易產生內幕交易的高發領域，特別是上市公司產業並購涉及的相關方較多時，內幕信息保密工作的難度較大，導致出現內幕交易的風險很高。
上市公司產業並購一旦涉及內幕交易，不僅會導致並購交易失敗，相關當事人也將面臨監管部門和法律的嚴懲，因此在籌劃和實施產業並購的過程中，上市公司一定要使相關當事人充分了解內幕交易基礎知識，深刻認識內幕交易的危害性，並在此基礎上根據相關法律法規和指導性意見的要求建立完善的內幕信息保密和內幕信息知情人報備制度並嚴格執行。

㈤ 有誰能給我詳細講下2006年新修改的公司法

「新公司法」之十大創新

2006年1月1日，運行了近十二年的1993年公司法終於壽終正寢，新的公司法，也即2006年公司法經第十屆全國人民代表大會常委會第十八次會議修訂通過。新公司法共二百一十九條，相較舊公司法而言，還少了十一條。
公司法作為市場經濟法律體系中極端重要的法律，它的修改不能不引起社會各界的廣泛關注，它的修改也必將對中國市場經濟的進一步規范發揮重大作用。那麼，新公司法相比舊公司，究竟「新」在何處呢？依筆者之見，新公司法至少有十處創新，頗值得我們關注。

第一，新公司法已經完成了從體制改革法到商事法的角色轉變，建立現代企業制度的使命已經基本完成。舊公司法開宗明義，第一條就表明是為了建立現代企業制度的需要，著眼於國有企業的公司制改造，體制改革法的色彩非常濃厚。並且舊公司法比較注重國有公司的制度設計，注重發揮國家在現代企業制度改造中的主導作用。
舊公司法經過運行了十二年，現代企業制度在中國已經基本確立，國家控股的大型國有企業已經全部完成了公司化改造，從體制和制度上已經使現代企業制度在中國生根發芽。
在此種背景下，舊公司法的歷史使命已經基本完成，原有的一系列關於企業改制的條文已經顯得不合時宜，新公司法著眼於市場經濟的進一步規范和發展，適時的將立法的目的調整為「規范公司的組織和行為，保護公司、股東和債權人的合法權益，維護社會經濟秩序，促進社會主義市場經濟的發展」的比較純粹的商事法應當說是順應時代潮流的一次變革。

第二，新公司法增創了「一人公司」，使個人創辦有限責任公司成為可能。「一人公司」的制度創設應當說是新公司法的一大亮點。舊公司法要求有限責任公司必須是兩人以上五十人以下，在實際施行過程中出現了不少問題，這個規定一方面壓制了個人創辦有限公司的熱情；
另一方面，一些有投資願望的個人又不得不聘請一些掛名股東，以規避公司法的強行性規定，使公司法的這一強制性要求變成了一紙空文；
同時，由於掛名股東的出現，又平空增添了大量糾紛，給社會經濟秩序造成了一定的混亂。基於這種得不償失的情況，新公司法解除了這一禁令，對鼓勵投資，減少糾紛，必將有所裨益。

第三，新公司法採納了學界多年提出的「授權資本」的建議，大大降低了創設公司的門檻。授權資本制和實收資本制的論爭一直是公司法修改過程中的一個焦點，舊公司法著眼於維護社會經濟秩序，保護公司債權人利益的考慮，採納了實收資本制。經過十二年的運行並參酌國外以及香港、台灣地區的經驗，我們發現，發達的西方國家以及港台地區莫不採用授權資本制。
並且我們的外資法律制度，已經允許外商獨資企業採用授權資本制，在同一個法律框架內，採用兩種不同的注冊資本制度，本身是不合理的。
新公司法採納了學界的強烈的呼聲，更加註重公司法鼓勵創業的作用，毅然採納了授權資本制，不能不說是一個進步。我們閱讀一下新公司法第二十六條，我們不難發現，只要我們有三萬元，我們就可以成為一個有限責任公司的老闆！我們相信，新公司法必將成為一些創業者的圓夢之法！

第四，新公司法增加了多條股東權利救濟的途徑，回應了在舊公司法在實務操作中的困境。舊公司法運行十二年，其中發現問題最大的是實務操作的困難，尤其對於中小股東的保護極為不利，一些中小股東在公司中缺乏發表意見的機會，有時一些大股東甚至完全漠視中小股東的利益，幾年不分紅的現象相當普遍。
但是，舊公司法賦予中小股東救濟的途徑卻非常少，以至於中小股東投訴無門，只有忍氣吞聲。新公司法吸收了最近幾年學界研究的成果，十分注重股東權利救濟的途徑，對於股東代表訴訟、股東轉讓股權等規定進行了補充和細化，給我們現實的司法運作指明了方向。

第五，法院的地位在新公司法中得到充分尊重，司法救濟已經成為解決公司法爭議最主要的途徑。法院作為社會正義的最後一道屏障，其地位和作用已經日益得到社會各界的認同，但是由於舊公司法規定過於籠統，沒有預料到現實運作中的復雜情況，使公司法上的權利往往得不到司法的保障。
新公司法十分注重權利的司法救濟，很多條文直接規定糾紛由人民法院解決。例如：新公司法第二十二條第二款就規定：「股東會或者股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者公司章程，或者決議內容違反公司章程的，股東可以自決議作出之日起六十日內，請求人民法院撤銷。」

第六，新公司法加強了對上市公司的規制，尤其加強了對上市公司高級管理人員的限制。在近年來，上市公司違規操作屢屢發生，中國股市持續低迷，法律規定的不完善是其重要原因之一。尤其是上市公司高級管理人員內幕交易、操縱市場的情形更是令人痛心。
新公司法相較舊公司法而言，比較注重公司法與證券法的銜接，對上市公司的組織架構做了進一步的完善，並要求上市公司設立獨立董事，更加註重維護中小股東和股民的合法權益。

第七，新公司法反映了公司治理結構的最新研究成果，對於董事、監事、股東、經理的權利制約更加精緻。公司治理結構是整個公司法研究的核心問題，近年來研究成果可以說是相當豐富，新公司法吸收了這些研究成果，使董事會、股東會、監事會的權利更加趨於平衡，相互之間的權利制約更加精緻。如，新公司法第四十一條第三款就規定：「董事會或者執行董事不能履行或者不履行召集股東會會議職責的，由監事會或者不設監事會的公司的監事召集和主持；監事會或者監事不召集和主持的，代表十分之一以上表決權的股東可以自行召集和主持。」
這一規定，就解決了長期以來困擾司法實務界的董事和監事權利濫用的問題。

第八，新公司法基本解除了對公司的轉投資限制和對公司股東擔保的限制。公司的轉投資限制和公司對自己股東擔保的限制是舊公司法中重要的禁止性規定，但是這兩個限制也屢遭學者詬病。
新公司法終於取消了這兩個限制，賦予了公司經營活動更大的自由。新公司法第十五條規定：「公司可以向其他企業投資；但是除法律另有規定外，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。
」第十六條第二款規定：「公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的，必須經股東會、股東大會決議。」

第九，股東的出資方式不再限於舊公司法中規定的五種，只要是可以用貨幣估價並可以依法轉讓的財產就可以作為出資方式。
舊公司法第二十四條第一款規定：「股東可以用貨幣出資，也可以用實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。」也即，舊公司法對於出資的方式只限定了上述五種，除此之外，別無出資其他方式，這種僵硬的規定顯然不利於引導和鼓勵公民投資創業的積極性。尤其是隨著社會經濟的發展，除了上述五種財產外，財產的存在方式已經發生了巨大的變化。
新公司法審時度勢，適時的調整指導思想，作出了新的調整，應該是明智之舉。新公司法第二十七條第一款規定：「股東可以以貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價並可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。」

第十，新公司法加大了對違反公司法的制裁力度，進一步規范了公司的解散和清算制度。舊公司法對於違反公司法的違法行為制裁力度比較輕微，一般為一萬元以上十萬以下的罰款，在很多情況下，根本不能起到應有的阻嚇作用，新公司法提高了罰款的標准，一般為五萬元以上五十萬元以下。
另外，舊公司法將刑事責任作為公司法律責任的一種形式，新公司法則取消了刑事責任的規定，更好的體現了公司法與刑法的銜接。
公司的解散和清算是現實中發生比較多的一類糾紛，並且往往相當復雜，不進行清算就擅自解散的公司相當普遍，對債權人的保護相當不利，基於這種局面，新公司法花了很大篇幅細化了公司的解散和清算制度，明確了清算主體，強化了清算責任，這些修改相對於舊公司法來說，是一個明顯的進步。

總之，新公司法無論從章節安排，還是制度設計，都是對舊公司法的一次巨大的變革。這次修改，應當說是舊公司法施行十二年來，中國市場經濟體制確立十五年來基礎上的一次重大調整。
新公司法反映了中國市場經濟體制改革的現狀，吸收了近年來國內外學術界和司法實務界的研究成果，具有鮮明的時代特色。
當然，新公司法也留下了很多缺憾，例如，它還沒有完全解決外資公司與內資公司的差別待遇問題；它對於當前中國市場經濟還不盡完善的狀況下，債權人的保護可能不一定有力；它還沒有完全解決公司法運行中的一些難題。但無論如何，新公司法作為市場經濟體制的一部極端重要的法律，必將發揮越來越重要的作用。
http://www.c.gov.cn/gcs/fagui/select.asp?id=1472新<公司法>

㈥ 何謂股票內幕交易

什麼是內幕交易？
內幕交易是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其它人員違反法律、法規的規定，泄露內幕信息，根據內幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。內幕交易行為人為達到獲利或避損的目的，利用其特殊地位或機會獲取內幕信息進行證券交易，違反了證券市場「公開、公平、公正」的原則，侵犯了投資公眾的平等知情權和財產權益。內幕交易丑聞會嚇跑眾多的投資者，嚴重影響證券市場功能的發揮。同時，內幕交易使證券價格和指數的形成過程失去了時效性和客觀性，它使證券價格和指數成為少數人利用內幕信息炒作的結果，而不是投資大眾對公司業績綜合評價的結果，最終會使證券市場喪失優化資源配置及作為國民經濟晴雨表的作用。

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內幕交易行為在客觀上表現為以下幾種：
1、內幕人員利用內幕信息買賣證券或者根據內幕信息建議他人買賣證券；
2、內幕人員向他人泄露內幕信息，使他人利用該信息進行內幕交易；
3、非內幕人員通過不正當手段或者其它途徑獲得內幕信息，並根據該信息買賣證券或者建議他人買賣證券。

購買股票多長時間才能稱之為投資，而不是投機？
內幕交易沒有時間長短之分的。
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上市公司股東和管理層是否不能公開在證券市場買賣股票?是否是內幕交易？
可以買賣股票，但不能是依據內幕消息來買賣的。
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個人投資者買賣股票前收集該上市公司相關業務信息，財務信息後買賣股票，是否是內幕交易？
肯定不算，只要是公開的信息，就不算內幕。
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上市公司關於股票的不當行為導致股票價格異常，造成投資者損失，是否賠償？
1萬元訴訟：內幕交易民事賠償破冰
來源：21世紀經濟報道 2008年08月04日 15:08:03 作者：於海濤

長期以來，由內幕交易和操縱市場等行為引發的民事賠償案一直處於「暫時不予受理」的狀態，現在這一狀況終於被打破。
http://www.nanfangdaily.com.cn/21cn/200808040089.asp

㈦ 新《證券法》從哪些方面完善了內幕交易監管制度

上交所投教專員

我國《證券法》嚴格禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動，規定了內幕交易行為人的行政法律責任和民事賠償責任，我國《刑法》也對內幕交易行為人的刑事法律責任作出了規定。新《證券法》進一步完善了內幕交易監管制度。

一是擴展內幕信息知情人范圍。增列下列主體作為內幕信息知情人：（1）發行人、發行人實際控制的公司及其董監高以及與公司有業務往來可以獲取內幕信息的人員；（2）上市公司收購人、重大資產交易方及其控股股東、實際控制人等主體；（3）對上市公司及其收購、重大資產交易進行管理的有關主管部門、監管機構的工作人員。同時，對證券交易場所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構、國務院證券監督管理機構中內幕信息知情人的范圍作出具體規定。

二是對內幕信息的范圍加以完善，將內幕信息的范圍與上市公司重大事件的范圍一致規定。證券交易活動中，涉及發行人的經營、財務或者對該發行人證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，都屬於內幕信息。例如，新《證券法》第八十條第二款規定的公司的經營方針和經營范圍的重大變化，公司的重大投資行為，公司訂立重要合同、提供重大擔保或者從事關聯交易，等等。

為了落實新《證券法》對加強內幕交易監管的要求，上交所近期專門制定了《內幕信息知情人報送指引》，對上市公司報送內幕信息知情人工作中涉及應當報送的事項情形及報送范圍、報送時間及填報具體要求等事宜作出了具體規定，著力改進上市公司內部控制和信披管理，防範打擊內幕交易。

㈧ 為什麼投資者以虛假陳述、內幕交易為由起訴上市公司，必須以證監會的處罰決定作為前置條件

1、2002年1月，《最高人民法院關於受理證券市場因虛假陳述引發民事侵權糾紛案件有關問題的通知》中第二條規定：「二、人民法院受理的虛假陳述民事賠償案件，其虛假陳述行為，須經中國證券監督管理委員會及其派出機構調查並作出生效處罰決定。當事人依據查處結果作為提起民事訴訟事實依據的，人民法院方予依法受理。」
2、在之後的2002年12月，《最高人民法院關於審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》第六條進一步明確「投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，依據有關機關的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟，符合民事訴訟法第一百零八條規定的，人民法院應當受理。投資人提起虛假陳述證券民事賠償訴訟，除提交行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書以外，還須提交以下證據：（一）自然人、法人或者其他組織的身份證明文件，不能提供原件的，應當提交經公證證明的復印件；（二）進行交易的憑證等投資損失證據材料。」第三十七條規定「本院2002年1月15日發布的《關於受理證券市場因虛假陳述引發的民事侵權糾紛案件有關問題的通知》中與本規定不一致的，以本規定為准。」
3、綜上，如果沒有處罰決定，但有法院的刑事裁判文書也可以。
4、因虛假陳述的認定比較復雜，故最高法院規定了法院受理的前置條件。

㈨ 國外股市控制內幕交易的相關法律(求助,急)

國外股市內幕交易研究綜述
馮宗容,趙山,高承佳
股市內幕交易是國外金融市場理論的研究熱點領域。國外內幕交易研究可以分為兩個階段。在初始階段 ,研究尚停留在經驗水平 ;2 0世紀 80年代中後期以來 ,內幕交易研究基本進入成熟階段。這一階段的研究以噪音理性預期均衡模型為研究工具 ,對內幕交易進行了較為全面的分析。同時 ,內幕交易對內部交易人、外部交易者和上市公司也有著復雜的影響。
【作者單位】：四川大學 四川成都610064 (馮宗容;趙山);四川大學 四川成都610064(高承佳)
【關鍵詞】：內幕交易;股市運行;個體利益
【分類號】：F831.5
【DOI】：cnki:ISSN:1001-4950.0.2001-11-005
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http://www.cnki.com.cn/Article/CJFDTotal-WGJG200111005.htm
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