上市公司並購的法律意見書

① 外資並購申請變更登記需要提交哪些材料

外資並購申請變更登記需要提交的材料有：
1、申請報告；
2、律師出具的法律意見書；
3、符合本辦法規定條件的財務顧問主辦人的證明材料；
4、營業執照復印件和公司章程等。
【法律依據】
《上市公司並購重組財務顧問業務管理辦法》第十一條
證券公司、證券投資咨詢機構和其他財務顧問機構申請從事上市公司並購重組財務顧問業務資格，應當提交下列文件：
（一）申請報告；
（二）營業執照復印件和公司章程；
（三）董事長、高級管理人員及並購重組業務負責人的簡歷；
（四）符合本辦法規定條件的財務顧問主辦人的證明材料；
（五）關於公司控股股東、實際控制人信譽良好和最近3年無重大違法違規記錄的說明；
（六）公司治理結構和內控制度的說明，包括公司風險控制、內部隔離制度及內核部門人員名單和最近3年從業經歷；
（七）經具有從事證券業務資格的會計師事務所審計的公司最近2年的財務會計報告；
（八）律師出具的法律意見書；
（九）中國證監會規定的其他文件。

② 任何律師事務所都可以為上市公司出具法律意見書嗎

律師事務所來為上市公司出具法自律意見書有法律限制條件。
依據《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》第八條鼓勵具備下列條件的律師事務所從事證券法律業務：
（一）內部管理規范，風險控制制度健全，執業水準高，社會信譽良好；
（二）有20名以上執業律師， 其中5名以上曾從事過證券法律業務；
（三）已經辦理有效的執業責任保險；
（四）最近2年未因違法執業行為受到行政處罰。
第十一條同一律師事務所不得同時為同一證券發行的發行人和保薦人、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見，不得在其他同一證券業務活動中為具有利害關系的不同當事人出具法律意見。
律師擔任公司及其關聯方董事、監事、高級管理人員，或者存在其他影響律師獨立性的情形的，該律師所在律師事務所不得接受所任職公司的委託，為該公司提供證券法律服務。

③ 上市公司協議收購

法律分析：收購是指一個公司通過產權交易取得其他公司一定程度的控制權，以實現一定經濟目標的經濟行為。收購人擁有權益的股份達到該公司已發行股份的30%時，繼續進行收購的，應當依法向該上市公司的股東發出全面要約或者部分要約。符合本辦法第六章規定情形的，收購人可以免於發出要約。收購人擬通過協議方式收購一個上市公司的股份超過30%的，超過30%的部分，應當改以要約方式進行;但符合本辦法第六章規定情形的，收購人可以免於發出要約。收購人應當在收購報告書摘要公告後5日內，公告其收購報告書、財務顧問專業意見和律師出具的法律意見書。已披露收購報告書的收購人在披露之日起6個月內，因權益變動需要再次報告、公告的，可以僅就與前次報告書不同的部分作出報告、公告;超過6個月的，應當按照規定履行報告、公告義務。

法律依據：《上市公司收購管理辦法》

第四十八條 以協議方式收購上市公司股份超過 30% ，收購人擬依據本辦法第 六十二條、第六十三條第一款第（一）項、第 （二）項、第（十）項的規定免於 發出要約的，應當在與上市公司股東達成收購協議之日起 3 日內編制上市公司收購 報告書，通知被收購公司，並公告上市公司收購報告書摘要。 ? 收購人應當在收購報告書摘要公告後 5 日內，公告其收購報告書、財務顧問專 業意見和律師出具的法律意見書；不符合本辦法第六章規定的情形的，應當予以公 告，並按照本辦法第六十一條第二款的規定辦理。

第四十九條 依據前條規定所作的上市公司收購報告書，須披露本辦法第二十 九條第（一）項至第（六）項和第（九）項至第（十四）項規定的內容及收購協議 的生效條件和付款安排。 ? 已披露收購報告書的收購人在披露之日起 6 個月內，因權益變動需要再次報 告、公告的，可以僅就與前次報告書不同的部分作出報告、公告；超過 6 個月的， 應當按照本辦法第二章的規定履行報告、公告義務。

第五十條 收購人公告上市公司收購報告書時，應當提交以下備查文件： （一）中國公民的身份證明，或者在中國境內登記注冊的法人、其他組織的證 明文件； ? （二）基於收購人的實力和從業經驗對上市公司後續發展計劃可行性的說明， 收購人擬修改公司章程、改選公司董事會、改變或者調整公司主營業務的，還應當 補充其具備規范運作上市公司的管理能力的說明； ? （三）收購人及其關聯方與被收購公司存在同業競爭、關聯交易的，應提供避 免同業競爭等利益沖突、保持被收購公司經營獨立性的說明； ? （四）收購人為法人或者其他組織的，其控股股東、實際控制人最近 2 年未變 更的說明； ? （五）收購人及其控股股東或實際控制人的核心企業和核心業務、關聯企業及 主營業務的說明；收購人或其實際控制人為兩個或兩個以上的上市公司控股股東或 實際控制人的，還應當提供其持股 5% 以上的上市公司以及銀行、信託公司、證券 公司、保險公司等其他金融機構的情況說明； ? （六）財務顧問關於收購人最近 3 年的誠信記錄、收購資金來源合法性、收購 人具備履行相關承諾的能力以及相關信息披露內容真實性、准確性、完整性的核查 意見；收購人成立未滿 3 年的，財務顧問還應當提供其控股股東或者實際控制人最 近 3 年誠信記錄的核查意見。 ? 境外法人或者境外其他組織進行上市公司收購的，除應當提交第一款第（二） 項至第（六）項規定的文件外，還應當提交以下文件： ? （一）財務顧問出具的收購人符合對上市公司進行戰略投資的條件、具有收購 上市公司的能力的核查意見； ? （二）收購人接受中國司法、仲裁管轄的聲明。

④ 上市公司重組並購流程是什麼

流程如下：
1、收購方的內部決策程序
公司章程是公司存續期間的綱領性文件，是約束公司及股東的基本依據，對外投資既涉及到公司的利益，也涉及到公司股東的利益，
公司法對公司對外投資沒有強制性的規定，授權公司按公司章程執行。。
2、出售方的內部決策程序及其他股東的意見
出售方轉讓目標公司的股權，實質是收回其對外投資，這既涉及出售方的利益，也涉及到目標公司其他股東的利益。
3、國有資產及外資的報批程序
收購國有控股公司，按企業國有產權轉讓管理的有關規定向控股股東或國有資產監督管理機構履行報批手續。
4、以增資擴股方式進行公司收購的，目標公司應按照公司法的規定，由股東會決議，三分之二通過。

拓展資料：
上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經過批准外，還必須符合一定的條件。《公司法》、《證券法》修訂後，有利於更多的企業成為上市公司和公司債券上市交易的公司。
上市要求
1、股票經國院證券監督管理機構核准已向社會公開發行。上市公司
2、公司股本總額不少於人民幣三千萬元。
3、開業時間在三年以上，最近三年連續盈利;原國有企業依法改建而設立的，或者本法實施後新組建成立，其主要發起人為國有大中型企業的，可連續計算。
4、持有股票面值達人民幣一千元以上的股東人數不少於一千人，向社會公開發行的股份達公司股份總數的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會公開發行股份的比例為10%以上。
5、公司在最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
上市程序
公司上市程序
根據《證券法》與《公司法》的有關規定，股份有限公司上市的程序如下:
向證券監督管理機構提出股票上市申請
股份有限公司申請股票上市，必須報經國務院證券監督管理機構核准。證券監督管理部門可以授權證券交易所根據法定條件和法定程序核准公司股票上市申請。
接受證券監督管理部門的核准
對於股份有限公司報送的申請股票上市的材料，證券監督管理部門應當予以審查，符合條件的，對申請予以批准;不符合條件的，予以駁回;缺少所要求的文件的，可以限期要求補交;預期不補交的，駁回申請。
向證券交易所上市委員會提出上市申請
股票上市申請經過證券監督管理機構核准後，應當向證券交易所提交核准文件以及下列文件:
1、上市報告書;
2、申請上市的股東大會決定;
3、公司章程;
4、公司營業執照;
5、經法定驗證機構驗證的公司最近三年的或公司成立以來的財務會計報告;
6、法律意見書和證券公司的推薦書;
7、最近一次的招股說明書;
8、證券交易所要求的其他文件。

⑤ 哪些業務應當由律師出具法律意見書

★紅籌上市法律意見書：為境內企業或自然人，以境內資產或權益到境外設立公司並在境外發行上市（即所謂的紅籌股上市）出具法律意見書；
★證券承銷法律意見書：擔任證券主承銷商的法律顧問，對承銷商推薦發行公司並承銷證券進行法律審查，以避免承銷商的風險和責任；
★公司設立法律意見書、公司變更法律意見書：證券公司的設立及其增資擴股，基金管理公司的設立及其重大變更事項，需要律師出具法律意見書；
★股東大會法律意見書、臨時股東大會法律意見書：為上市公司的股東大會、臨時股東大會進行法律見證並出具法律意見書服務；
★證券發行人法律意見書：為股票發行人、可轉換債券發行人和證券投資基金發起人出具法律意見書；
★董事任職法律意見書：為上市公司增發股份、配股以及發行可轉換債券出具法律意見書；見證上市公司股東大會並出具意見；見證上市公司重大購買或出售資產的行為及此行為的實施結果並出具意見；為上市公司新任董事、監事解釋《董事聲明及承諾書》、《監事聲明及承諾書》見證並出具法律意見書等；
★承銷商招股配股法律意見書：為主承銷商、承銷商製作的招股說明書、配股說明書出具驗證筆錄等；

★基金法律意見書：為證券投資基金和基金管理公司發起人所設立的基金是否具備發行與上市的法定條件，出具法律意見書；
★股東年會法律意見書：為股東年會召開見證並出具法律意見書 ★股權股權分置改革法律意見書：為股權分置改革出具法律意見書
2、商業銀行股東大會法律意見書：《股份制商業銀行公司治理指引》規定，商業銀行的股東大會會議應當實行律師見證制度，並由律師出具法律意見書。
3、財政部《關於股份有限公司國有股權管理工作有關問題的通知》規定：
★資產重組法律意見書、國有股權管理法律意見書：設立股份有限公司應提交關於資產重組、國有股權管理的法律意見書；
★股權轉讓法律意見書：辦理國有股權轉讓，須提交關於股權轉讓的法律意見書；
★股權擔保法律意見書：辦理國有股權擔保，應提交關於股權擔保的法律意見書。
4、企業改製法律意見書：改制企業上報資產處置方案時，應提交律師出具的法律意見書；
5、產權出讓法律意見書：產權出讓方申請進入產權交易市場交易的，應當向產權交易機構提交法律意見書；
6、產權轉讓法律意見書：決定或者批准企業國有產權轉讓行為，應當審查律師事務所出具的法律意見書；
7、產權界定法律意見書、產權交易法律意見書：為企業產權界定和產權交易出具法律意見書；
8、股份有限公司設立法律意見書：設立股份有限公司，應提交律師事務所出具的法律意見書。
9、企業應收款項法律意見書：《關於建立健全企業應收款項管理制度的通知》規定，涉及訴訟的損失，企業應當委託律師出具法律意見書。
10、企業資產損失法律意見書：《企業資產損失財務處理暫行辦法》規定，涉及訴訟的資產損失，企業就當委託律師出具法律意見書；
11、企業資產損失法律意見書、企業清產核資法律意見書：為企業在清產核資中的各項資產盤贏、資產損失和資金掛帳的核實和認定，並出具企業資產損失法律意見書、企業清產核資法律意見書；
12、公共信息服務專項資金項目承辦合同法律意見書：為外經貿公共信息服務專項資金的項目管理單位與項目承辦單位之間實行的項目承辦合同出具法律意見書。
13、招標投標法律意見書：為招標數額較大或採取國際招標建設項目的招投標文件、合同文本提供咨詢；審查、修改、製作相關法律文件，以及就招標文件最終文本等基本建設大中型項目招標投標出具法律咨詢意見書等活動；
14、項目融資法律意見書、項目融資律師盡職調查報告：為國際投融資、項目投資等資本運作出具項目融資法律意見書、項目融資律師盡職調查報告；
15、企業並購法律意見書、企業並購律師盡職調查報告：為企業跨國並購，境內並購出具企業並購法律意見書、企業並購律師盡職調查報告；
16、股權轉讓法律意見書：為股份有限公司的股權、股份轉讓出具股權轉讓法律意見書；
17、權證發行法律意見書：為權證發行出具權證發行法律意見書； 18、股權信託法律意見書：為轉讓的信託股權出具股權信託轉讓法律意見書；
19、房地產借款融資法律意見書：為以房地產抵押借款出具房地產借款融資專項法律意見書；
20、不良資產處置法律意見書：為處置不良資產出具不良資產處置法律意見書；
21、資產重組法律意見書、債務重組法律意見書：為企業資產重組、債務重組出具資產重組法律意見書、債務重組法律意見書；
22、關聯交易法律意見書：為企業的關聯交易出具關聯交易法律意見書；
23、根據《期貨交易管理條例》、《期貨公司管理辦法》以及中國證監會相關規章，下列期貨業務應由律師出具法律意見書：
★期貨公司設立法律意見書：為申請設立期貨公司出具法律意見書；
★股指期貨法律意見書：為期貨公司申請金融期貨經紀業務資格出具股指期貨法律意見書；

★期貨公司股權變更法律意見書：為期貨公司變更公司股權出具法律意見書；
★期貨公司變更注冊資本法律意見書：為期貨公司變更注冊資本出具法律意見書

⑥ 企業並購上市程序怎麼走

由於並購的復雜性和可能存在失敗的風險，公司在執行並購行動前須進行審慎的調查研究，充分的評估論證和精心策劃設計。一般過程主要分為以下五個階段：

1.前期准備

首先，有並購需求的企業需要聘請中介機構協助其進行並購活動。中介機構將和公司一起根據其發展戰略的需要制定並購策略，初步設計出擬並購物件的輪廓，並據此尋找並購目標，再對合適的目標公司進行比較分析。

2.方案設計

對並購物件的評價結果、並購有關的限定條件(如支付成本和支付方式等)進行多方面的分析評價，設計出相關的並購方案，對並購的范圍、程序、對價、支付方式、融資渠道、稅務安排、會計處理、合規審查、潛在風險等進行綜合籌劃。

3.談判簽約

依據確定的方案制定收購建議書或意向書，並以此與被收購方進行接洽並展開談判，通過溝通談判結果修改意向書或尋找新的收購對象。如雙方達成一致則簽訂意向書，相關的中介機構可入場協助公司展開盡職調查。如調查結果符合公司預期，雙方可訂立正式合同。

4.申報審核

收購方與中介機構一同向證監會(及聯交所)報送並購相關資料，證監會設有收購及合並委員會，對報送資料進行審核。審核通過後雙方即可簽署並購合同，並著手辦理相關股權的登記或資產權屬的過戶。

5.並購完成

並購法律程序完成後，為了實現並購的目的和預期，公司須對合並後的公司治理結構、人事安排、管理制度、企業文化等進一步進行整合，最終實現並購的效益，達成並購的目標。

⑦ 外資並購的問題意見

最大負面效應
l、外資並購最大的負面效應在於它有可能導致壟斷，從而壓制東道國的幼稚工業、控制東道國市場、破壞東道國原有的競爭秩序。一些跨國公司利用其在技術、資金、管理上的優勢，通過向其並購的企業提供融資、研究與開發、銷售等方面的服務，輕易地並購了一些在行業佔主導地位的國有企業，甚至出現了全行業、全地區的國有企業被其並購控股的情況，其後果是惡化了行業內大多數企業的生存環境，大量的壟斷利潤被外資佔有。
克服外資並購負面效應的核心法律就是競爭法體系。目前我國的競爭政策制度建設還很不完善：《反壟斷法》至今尚未出台，有關國內競爭的法律只有《反不正當競爭法》，但它只規定了行政壟斷、公用事業壟斷等不正當競爭行為，對公司因並購方式引起行業過度集中所形成的壟斷卻沒有規定。為了保護競爭、防止壟斷，我們必須依照國際慣例，採用市場的、法律的手段來反壟斷。要盡快制定《反壟斷法》，對外資通過收購國內上市公司可能達到市場壟斷的收購行為進行限制，其內容應包括：(1)壟斷控制制度；(2)經濟過度集中的阻卻制度；(3)橫向限制和縱向限制制度；(4)不公正交易方法與歧視規制等。
上市公司面臨較大風險
2、外資並購可能給上市公司帶來較大的風險。目前中國證券市場和國際資本市場還是相對隔離的，國際資本直接投資我國證券市場，不僅可以獲得直接投資收益，還可以獲得套利的機會，可能造成市場的動盪。另一個是國有資產流失的風險。目前中國國有資產管理和產權交易立法及監管滯後，加上地方政府和企業引資心切等因素，外資並購國有企業時往往出現資產評估不嚴格和股權轉讓價格偏低的現象，引起國有資產的流失。當前發生的外資並購中，已有出現股權的轉讓價格比凈資產貶值超過30%的現象。從上市公司內部來看，跨國公司在並購國內上市公司時，除投入設備和資金外，還會充分運用其品牌、技術、服務等無形資產，盡可能無償和更多地佔用上市公司的無形資產。另外，還存在著中小股東的利益受損的風險，外資突然撤離並引發金融危機的風險等。
為了防範這些可能發生的風險，監管部門必須在制度上有所防範。例如，可以借鑒遴選戰略投資者的做法，規定外資收購上市公司股權之後，必須持有一定的期限。雖然時間上的限制可能會使得外資收購的退出風險增加，但並不會阻止真正的跨國戰略投資者來投資。從金融監管體系來看，加強監管部門對國際資本流動的實時監管，建立金融風險預警機制，在發現苗頭時及早干預市場，從而保持市場的穩定和維持市場的信心；從市場發育來看，加快我國證券市場的規范和發展，擴大市場規模和市場容量，培育更多的各種機構投資者，培育健康的投資理念，有助於降低外資撤離對證券市場造成的不良影響；從宏觀經濟來看，繼續保持中國GDP的穩定增長，穩步推進人民幣完全自由兌換的進程，維持穩定的政局，有助於增加跨國投資者的信心，防止外資撤離。從評估制度來看。應盡早出台《資產評估准則》，進一步規范評估程序；盡快建立權威的資產評估機構，保證資產評估的獨立性和專業性；進一步完善有關政策、法規，加強對企業資產剝離重組的監督機制。在保護中小股東利益方面，應遵循WTO要求的國民待遇原則，要求外資收購方和上市公司按照中國證監會、證券交易所的有關政策履行充分、及時披露有關信息的義務，對於達到強制要約收購觸發條款的收購行為，強制其進行全面要約收購；要從整個市場的規范發展人手，切實保護中小投資者的利益。
相關法律法規
3、外資並購的法律不健全，操作規程不明確，限制了外資並購的發展。從目前我國的立法實踐來看，對外資並購還沒有一套完善、嚴格的外資審批制度來進行規范。外資並購的法律體系不僅包括直接與並購有關的法律法規，而且包括一系列配套法律法規，如證券法、社會保障法等。由於目前我國這方面的法律還不完善，因此外資對並購的可行性、經濟及政治風險很難做出確定的判斷，只能小心翼翼地進入並購市場。在具體的並購操作過程中，由於操作規程不明確，往往政出多頭並且存在過多的干預，導致並購的手續復雜繁瑣，不確定性因素多，增大了並購的交易成本。因此，要用統一的法律法規來規范審批程序，明確審批許可權，強化審批責任，簡化審批手續，合理確定審批時限。
具體可從以下幾方面著手：(1)按照國際慣例實行自動核准制，適當保留普遍審查制，以提高外資審批效率，促進外資引進，有效防止地方政府短期行為和損害國家利益的行為發生。(2)在審批范圍上，除了對資產和股權方式進行審批外，也要注意對各種形式的間接收購進行審批，如將非扶持股比例的股份認購、股份清除、認購配股及轉配股等促使外商取得企業一定控制權的行業納入審批范圍，以防止外商以此種方式規避中國法律。(3)在外資並購的審批內容上，要具體審查外資進入的行業和被並購企業的規模，對並購後對該行業和中國的經濟結構的影響要作出評估。(4)在審批規范上，應當力求統一，保證規范的相互銜接，避免出現政出多門、相互沖突的現象；應設立相應的專門機構，審批許可權不宜下放太多；要簡化、統一審批程序，做到科學化、合理化。 外資並購中的稅收問題
稅收利益也許並不構成企業並購的直接動因，管理或戰略的需要在很多時候首先驅動企業並購重組，但企業並購重組卻必然涉及稅務管理。 並購涉及的稅收問題比較復雜。
一般而言，資產轉讓和股權轉讓的所得項徵收所得稅，出售機器設備須徵收增值稅，出售不動產或轉讓土地使用權和專利、產權、商譽以及專有技術等無形資產須徵收營業稅，轉讓股份須徵收印花稅，該稅收由轉讓雙方承擔。購買土地使用權和不動產則需在3%到5%的范圍內繳納契稅。採用股權並購方式的稅收成本遠低於資產並購方式，但資產式並購的優勢在於能避免債務陷阱，降低並購中的不確定因素。另外，涉及到轉讓外商投資企業中境外投資方公司的股權是不需要繳納中國稅的。 外資並購法律意見書範本
一、出具法律意見書的依據
這主要是說明律師給出法律意見所憑借的資料、法規。
二、出具法律意見書的范圍
主要說明律師出具的法律意見書所要解決的問題。
三、律師的聲明事項
這部分內容是律師對一些重要事項的單方強調，主要是表明其所承擔的法律責任的范圍。
四、法律意見
這是法律意見書的核心部分，是律師對所要確認的法律問題給出的最終結論，即是否合法。
其基本格式如下：
致：ХХ公司(或企業或自然人)
ХХ律師事務所接受ХХ公司(或企業或自然人)委託，擔任專項法律顧問，根據本法律意見書出具日前已經發生或存在的事實，以及我國現行法律、法規、規范性文件的有關規定(或ХХ法律法規和規范性文件)，就ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)有關事宜，出具本法律意見書。
本所出具法律意見書的范圍如下：
1.根據ХХ律師事務所與ХХ公司(或企業或自然人)簽訂的《律師聘請協議》，ХХ律師事務所審核以下(但不限於)事項後給出相應的法律意見，並給出最終法律意見。
(1)ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)的主體資格;
(2)ХХ公司(或企業)出讓ХХ公司(或企業)股權(或資產)的主體資格;
(3)本次收購協議是否符合相關法律規定;
(4)律師認為需要審查的其他事項。
2.ХХ律師事務所僅就與ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)有關事宜發表法律意見，不對有關會計、審計、資產評估等專業事項發表意見。
本所就以下事項發表聲明：
1.ХХ律師事務所出具本法律意見書，是基於ХХ公司(或企業或自然人)已向ХХ律師事務所承諾，ХХ律師事務所審核的所有原始書面材料、副本材料均為真實可*，沒有虛假、偽造或重大遺漏。對於ХХ律師事務所審核的文件原件的真實性，ХХ律師事務所沒有再作進一步的核實。
2.ХХ律師事務所經過認真審核，證實所有副本材料、復印件和原件一致。
3.對於本法律意見書至關重要而又無法得到獨立證據支持的事實，ХХ律師事務所依賴有關政府部門、會計師、評估師、ХХ公司(或企業或自然人)或其他單位出具的文件發表法律意見
4.本法律意見書僅作為ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)之目的使用，不得作任何其他目的。5.ХХ律師事務所同意將本法律意見書作為必備法律文件，隨同其他材料一同上報，並願意承擔相應的法律責任。
6.ХХ律師事務所未授權任何單位或個人對本法律意見作出任何解釋或說明。
7.ХХ律師事務所已嚴格履行法定職責，遵循了勤勉盡責和誠實信用原則，對ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)相關事宜進行核查驗證，保證法律意見書不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。
鑒此，按照律師行業公認的業務標准、道德規范和勤勉盡責精神，ХХ律師事務所對相關文件和有關事實進行了核查和驗證，現出具法律意見如下：
1.ХХ公司(或企業或自然人)具有受讓ХХ公司(或企業)股權(或資產)的主體資格。(理由，略)。
2.ХХ公司(或企業)具有出讓ХХ公司(或企業)股權(或資產)的主體資格。(理由，略)。
3.本次並購協議符合相關法律的規定。(理由，略)。
4.綜上所述，ХХ律師事務所認為：ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)的收購雙方都具有相應的主體資格，本次並購協
議內容符合相關法律規定，不存在影響ХХ公司(或企業或自然人)收購ХХ公司(或企業)股權(或資產)的重大法律障礙。

⑧ 上市公司經營過程中哪些事項需要律師出具法律意見書

董事會決議

融資

⑨ 快快幫幫我，急急急！！！

境內企業並購項目中的律師業務
一、概述
1、國內現狀：隨著入世後外資介入的深化及國企改制、民營經濟的發展，國內並購呈現高潮，但是律師尚不能完全適應業務發展的要求。其他服務群體同律師競爭，國企業改制大多是在專業咨詢機構指導下設計方案實施操作，律師只是個別環節作為陪襯，沒有發揮應有的作用，其原因一是與現實環境有關，同時律師的業務素質也不適應；好的一方面是，新一輪國企改制並購大潮為律師參與提供了相遇，而且以往失敗的改制使人們看到了規范改制行為的必要性、迫切性，並購活動也不斷地從行政主導式向法律政策主導，由暗箱操作向公開操作轉變。
2、在改制或並購業務領域律師非訴訟業務主要：
（1）前期咨詢和調查；
（2）並購過程中就具體問題出具法律意見書；
（3）起草與並購有關的法律文件，合同……
（4）更高層次上為並購設計方案並具體指導實施，這也是前述律師的弱項。
二、律師參與並購業務的流程（以有限公司為例，從買方角度）
（一）並購項目的總體結構設計就考慮的因素1、客戶是誰：收購方/出資方，我們以收購方為主線講：
此前是否存在交易關系，各方的目標，哪一方處於優勢，交易項目的性質（是戰略收購還是財務收購），其他因素
2、是否上市公司有不同要求，我們以有限公司之間收購和以收購方為主線：
有線公司應考慮的限制，除有關法律規定外，還包括公司章程、其他出資人的優先權（舉例）、其他
3、是資產收購還是股份收購（或叫出資收購）資產收購：是否特定資產，比如質押抵押物，是否須經第三方（債權人）同意，動產/不動產，具有復雜性。
股權收購意味著承擔原出資人的全部義務，外資收購時還應考慮是否符合外商投資產業指導目錄，收購後出資比例（25% ）限制對公司的影響；收購國有資產導致出售方失去控股地位時能否通過相關審批，其他如目標公司與其債權人否有限制性約定等等。
4、收購方式：協議、競價、招標、拍賣
國有資產必須通過產權交易機構公開競價出售，只有經批准或只有一個競買人時才允許協議收購。
協議收購時買方處於主導地位，應控制並購文件；競價出售情況則有所不同。
5、對價支付：1）支付形式：現金/股票或其他財產形式，外資收購中如果不使用外匯，須經外匯管理部門核准。
2）支付期限：多是分期付款，在合同中對收購方設立保護性條款，比如約定對價調整條件，對尾款的損失抵押條件及提存方式等，應當注意《企業國有資產轉讓管理暫行辦法》和《外國投資者並購境內企業暫行規定》的規定（兩者有區別），兩者之外的情況可協商確定。
6、其他應考慮的因素
1）稅務問題（在國外很重要）外匯管制
2）價值評估問題（評估方法有多種），特別是國有資產和外資收購，應進行評估和履行相關審批手續。注意兩者的區別，評估方式及是否須經審批核准，決定了交易價格的確定依據。中間地帶，民企之間收購無經限制。
3）環境保護問題
4）法律風險，比如有重大訴訟
5）並購監管，目前在國內是趨向越來越嚴格，特別是對大型交易中的反壟斷要求，可展開講：反不正當競爭法的一般規定不能滿足要求，《外資並購規定》的內容，影響，《反壟斷法》制定情況，當前壟斷的情況等等。舉例
（二）並購程序
收購程序，三個階段：
（一）前期洽談達成意向書階段
律師的工作初步調查，提供法律咨詢，製作前期文件
（二）談判簽約階段
盡職調查，提供法律意見書，製作並購文件
（三）交割階段工作
交割前的盡職調查，准備交割文件，擬定交割備忘錄（載明交割所需的各項文件，並於齊備時進行驗證以確定是否可以開始交割），協助辦理各項審批登記手續。
流程圖：以協議並購為條件
前期協商，收購方與出售方（目標公司股東）或目標公司進行洽談，初步了解情況（是否有意向或終止），律師在信息收集和調查的基礎上向委託人提示法律風險和防範措施，必要時出具法律意見書，並為委託人起草收購意向書等前期法律文件。
2、簽訂意向書
和簽訂獨家談判協議（上市公司和國企收購不可行）和保密協議。（也可以是在意向書晨的保密條款和獨家談判條款，應當確定談判保密限期）；
意向書的主要內容應包括：1）收購標的；2）收購方式和合同主體；3）收購價及價格確定方式；4）對價支付；）是否需雙方股東會決議通過；6）是否需政府主管部門批准；7）收購所需滿足的條件；8）保障條款，包括獨家談判（排他協商）條款、提供信息資料條款、不公開條款（各方在共同公開收購事項前，任何一方不得向第三方披露收購事項目信息資料）、鎖定條款（在意向書有效期內，收購方可依約定價格購買目標公司，對方不能拒絕）；9）附加條款，包括終止條件、保密條款等。
保密條款內容應包括：適應對象范圍（知情人范圍）、保密事項范圍、保密期限資料的返還及銷毀等。
律師應向委託人提示意向書與正式收購合同效力的區別，明確哪些條款具有約束力，一般保障條款保密條款具有約束力。
3、在此基礎上收購方在目標公司協議下對目標公司資產、債權債務進行清理，進行資產評估（注意國有資產評估的特殊要求），對目標公司管理架構進行詳盡的調查，對職工情況進行統計造冊。
這部分工作中律師最主要的任務是進行盡職調查，下面著重講。
根據審慎性調查及價值評估確定是否繼續實施並購
4、收購雙方及目標公司債權人代表組成工作小組草擬並通過收購實施預案。
債權人與被收購方達成債務重組協議，約定收購後的債務償還事宜。
5、收購雙方正式談判，協商簽訂收購合同
律師的工作包括起草並購合同等法律文件、參與談判、合同製作（文件製作），作為單獨部分後面講。收購方律師應當爭取起草法律文件，這樣可以主導文件製作，也談判中占據主導位置。談判中最主要的問題是交易價格，交易價格直接影響到合同當事人其他的權利義務的分配，比如：1美元象徵性對價收購，出售方就可以不做陳述與保證，總之需取得平衡，這要求律師的法律判斷要和客戶的商業利益相結合。好律師不僅要知道哪些能做哪些不能做，還要創造性地運用法律使客戶獲得最大的商業利益。
6、雙方根據公司章程或法律法規的要求，將合同提交各自的權利機構（如股東會）就收購事宜進行表決（這項工作可能在簽約之前已完成）。
7、雙方根據法律法規的要求將收購合同交有關政府部門批准或備案。
參見外資並風和國有資產並購的規定。
8、產權交割，既辦理資產轉移、經營權轉移手續
交割涉及的行為包括：（1）簽署相關的交接法律文件（有時簽約與交割可能同時進行）；（2）交付有關的證明和資料；（3）支付對價或資金結算；（4）辦理所有權轉移手續。律師應制定交割/交接時間表和清單/備忘錄，明確上述工作。
資產收購自交接日所有權轉移，股東權收購，自交割日權利義務轉移。後續工作包括將股東記入股東名冊、辦理工商稅務、國有資產土地、房產、社保等變更登記手續。外資收購國企後，原國企劃撥的土地必須辦理出讓手續。（接指引第21、22、23條）
三、盡職調查——重要性
目標和宗旨
從收購方來講：確認了解出售方資產和權益，發現潛在的責任和風險，從而使收購方做出以下決定：調查收購價格，或提出交易的先決條件，或退出收購。
2、盡職調查的種類：法律/財務/專業（各專業調查應相互協調，律師應起協調作用，有些法律風險是包含在財務風險和其他風險中的）。
3、盡職調查的范圍：目標公司公司結構、主要合同、貸款和擔保、相關證照、資產（包括不動產）勞保、環保、知識產權、訴訟、保險等等。詳見清單
4、為了便於工作，雙方可協商建立資料室。
5、盡職調查的工作階段：（1）簽約前（2）簽約後交割前
目的：明確並割前目標公司的狀況，確定是否地行價格調整，確定責任的歸屬及承擔（並割日前資產狀況與陳述保證、承諾不符，賣方承擔責任）。
6、盡職調查與合同條款的關系：（1）陳述與擔保；（2）保證；（3）補償擔保；（4）先決條件。
四、收購合同，合同由合同和附件組成
並購協議通常應包括的主要條款見P32和「指引」。
陳述和擔保、承諾/保證/先決條件/補償保證。
其內容的設定主要依據盡職調查的情況設定。
（一）陳述和擔保（承諾）定義？無
是並購協議中主要條款，對買方講是最重要的條款
1、對收購方而言，陳述擔保的目的；
1）就出售方知悉（但收購方不易驗證的）事實的陳述；
2）填補盡職調查的漏洞（任何調查都不可能萬無一失）；
3）確認收購方作出收購所依賴的事實；
4）為收購方提供在主要事實不實的情況下停止交易，重新談判、調整價格或提出索賠的合同依據；
5）針對某些事實要求對方提供的法律意見書。
關於法律意見書，律師應當慎重出具，因為一旦有誤，將會帶來對自己和所里一系列不良影響，甚至被索賠（建偉所與恆基公司案），律師僅對法律問題出具意見，對事實問題不應出具意見，同時呼喚律師執業責任保險盡早出台。
2、陳述擔保的范圍
1）公司組織架構、授權和資產總額；
2）資產（包括無形資產、知識產權）；
3）負債；
4）財務報表；
5）稅務；
6）合同、租賃和其他義務；
7）勞動保險事宜；
8）守法和訴訟情況；
9）產品責任；
10）環境保護；
11）其他。
3、它包括：
1）買方的陳述與擔保：保證己方具有實施收購的資產和財務能力；
2）賣方的陳述與擔保；
3）目標公司的陳述與擔保，保證沒有隱瞞影響收購事實的重在問題，在股份收購中，目標公司的陳述與擔保尤為重要。比如目標公司關於從業人員、工資待遇問題的陳述可以是：「本協議附件（ ）全面披露了從業人數、工資待遇，並可長期保存，交割前公司不設立新機構、招錄新人員、提高工資待遇、增加額外支出……」。
作為出售方也應有自己的應對策略：比如：限制范圍、設立重要性標准，對非重要事項披露不實不承擔責任，設立了「了解程序」等條件，比如：「根據公司管理層了解的情況……」，盡量披露目標公司的情況。
（二）保證：是要求目標公司在簽約後至交割前這段期間應作為或不作為的事項，以及交割後履行特定義務。
其范圍常有：
1、交割前：（1）不作為：例如停止關聯交易、不放棄權利、不轉移資產、不修改合同、章程、不分紅等等；
（2）作為：允許收購方接觸資料，與目標公司有關人員訪談，目標公司取得有關項目並購的政府批准等等；
2、交割後：競業禁止、保密、其他該部分內容與陳述與保證及先決條件可能存在重疊。
（三）收購先決條件（見指引）
當所有先決條件具備後，才能履行股權/資產轉讓和付款義務。
這些條件一般包括：
1、收購行為已取得相關的審批手續，如當涉及金融、建築、房地產、醫葯、新聞、電訊、通訊等特殊行業時，需報行業主管部門批准。
2、收購各方已取得所需的第三方同意。
3、至交割日止，各方因收購項目所做的陳述保證承諾聲明均實際履行或符合合同要求，如財務目標實現等。
4、收到其他特定的交割文件，如財務報表、法律意見書等。當然先決條件主要是買方向目標公司和賣方設定，但賣方也可以向買方設定先決條件。
（四）補償保證，我國法律沒有這個概念。
指因交割前目標公司的行為導致的，交割前（簽約時）無法確定的，交割後可能發生的或有損害，被收購方應承擔的賠償責任.常見的或有損害有：稅務、環境保護、未發現的債務及某些或有負債實際發生，產品責任（交割前銷售的）等。賣方通常不願意設立此條款，它影響到交易的價格和價款的支付，通常買方要求將尾款提存或延期支付，賣方則希望在保證有效期限、責任范圍和賠償上下限上設定限制條件。例如「單筆或累計10萬元以下的損失不賠」等。
五、風險控制/風險的管理
（一）風險分類：主體類、財務類、有形資產、無形資產、人員類、經營類、其他。國內並購項目中風險表現的特殊性：
1、企業穩定性風險：簽約後可能人心渙散，生產經營停頓、出現失控狀態；
2、人員風險：人才流失；
3、資產安全風險；
4、並購價格風險：買賣雙方惡意串通導致國有資產流失；
5、財務風險：對無形資產認識不充分，未記入帳冊。
並購項目中的主要風險分類和表現
1主體類風險
1、目標公司不是依法組建，合法存續；
2、股權有瑕疵，包括：股許可權制流通、股權有權利限制或設置擔保權利；
3、股權轉讓沒有得到相應的批准和授權，或不符合公司章程的規定；
4、對公司的組織性文件做出了對賣方不利或影響並購交易的修改；公司規定或相關約定對股權轉讓構成實質性障礙
2、財務類風險
不提供或提供的帳簿、報表及憑證不完整、不清楚或不能長期保存隨時核對
3 有形資產類風險
1、因定資產狀況不實或存在權利瑕疵、或權利限制；
2、在簽約日至交割前，大額支付；
3、庫存不實
4、隱瞞應付（工資、稅收、社保、住房基金、公共能源費用……）；
5、簽約日至交割日間擅自和分應收帳款，做出免除、消減或延遲等不利買方的行為；
6、不披露或不完全披露「或有債務」；
7、資產的保險狀況不實；
8、資產的納稅情況不符，導致補交或處罰。或有債務的發生主要是擔保、糾紛等因素的影響
4 知識產權類風險
1、商業秘密、其他知識產權隨人員的流失而流失；
2、購買大型設備沒有得到相應的軟體許可，事實上造成固定資產貶值；
3、經營行為中侵害他人知識產權；
4、核心技術、知名品牌沒有獲得相應的知識產權保護；
5、無形資產入資有瑕疵；
6、無形資產評估價值有瑕疵。知識產權不明確導致或有債務
5人員類風險
1、需要的人力資產流失；
2、在交割前增加機構設置、提升雇員職位、增加雇員的工資獎金或其他待遇；
3、職工安置不當；
4、高管人員合同中有「降落傘」條款，對並購交易構成障礙。
6 經營類風險
1、主要經營項目是限制或淘汰項目；
2、客戶流失；
3、在簽約日至交割日之間，簽署大量購買、服務類合同，影響以後的經營；
4、簽約日至交割日企業非正常運營。有些項目是對外資限制或禁止進入的項目在交割日前對外提供擔保或對並購交易賣方的擔保提供反擔保其他風險：環保、保險……
（二）風險評估：
1、評估的主要內容：有哪些風險、風險產生的原因、控制風險的條件；
2、確定風險等級、順序；
3、確定控制風險的方式，劃定控制范圍和防範措施，按收購目的的排序風險，並依此規劃出哪些風險不能簽約，哪些風險需對方提供必要的保證，並從工作程序和時間上做出合理的安排。
（三）風險控制方法：
1、工作程序上制定工作時間表，盡理縮短簽約到交割的間陋時間；
2、合同條款的控制：陳述與保證、擔保、保密等。
3、核心：盡職調查。