小公募公司債法律意見書

① 小公募公司債券與大公募公司有什麼區別

法律分析：1.發行條件不同；

2.發行准入管理不同；

3.交易方式不同；

法律依據：《公司債券發行與交易管理辦法》 第十四條 公開發行公司債券，應當符合下列條件：

（一）具備健全且運行良好的組織機構；

（二）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（三）具有合理的資產負債結構和正常的現金流量；

（四）國務院規定的其他條件。

公開發行公司債券，由證券交易所負責受理、審核，並報中國證監會注冊。

② 「大公募」債券和「小公募」債券的區別是什麼

大公募和小公募的區別
（一）發行對象不同：大公募的發行對象是公眾投資者和合格投資者，如果債券從大公募降為小公募，公眾投資者不能再買入，但前期已持有的可以賣出；小公募的發行對象為合格投資者，認購或投資的人數沒有限制。

（二）發行條件不同：《證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》規定，公開發行公司債券需滿足的財務條件包括：（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%；（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

大公募除了需滿足上述條件之外，同時應滿足：（1）發行人最近三年無債務違約或遲延支付本息的事實；（2）發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍；（3）債券信用評級達到AAA級。

（三）發行准入管理不同：公開發行的公司債券由證監會統一實施行政許可，其中小公募由滬深交易所進行上市預審核，滬深交易所預審核通過後，證監會以滬深交易所預審核意見為基礎簡化核准程序。

（四）交易方式不同：大公募上市後，可以同時採取競價交易和協議交易方式（除此之外，在上交所交易的公司債，還可以採取報價和詢價的交易方式），公眾投資者可參與。僅面向合格投資者公開發行的小公募，且不能達到下列任何一個條件的，採取協議交易方式（除此之外，在上交所交易的公司債券，還可以採取報價和詢價的交易方式）：（1）債券信用評級達到AA級及以上；（2）發行人最近一期末的資產負債率或者加權平均資產負債率（適用於多個主體以集合債形式發行債券的情形）不高於75%，或者發行人最近一期末凈資產不低於5億元人民幣；（3）發行人最近三個會計年度經審計的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍，以集合債形式發行的債券，所有發行人最近三個會計年度經審計的加總年平均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍。私募公司債在滬深交易所掛牌的，僅可採取協議交易方式，且同期債券的投資者人數不得超過200人。

溫馨提示：以上信息僅供參考。
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③ 小公募公司債券與大公募公司的區別是什麼

法律分析：大公募的發行對象是公眾投資者和合格投資者，如果債券從大公募降為小公募，公眾投資者不能再買入，但前期已持有的可以賣出公募的發行對象為合格投資者，認購或投資的人數沒有限制募公司債的發行對象為合格投資者，每次發行對象不得超過200人。

法律依據：《私募投資基金監督管理暫行辦法》 第十三條 下列投資者視為合格投資者：一、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金二、依法設立並在基金業協會備案的投資計劃三、投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員四、中國證監會規定的其他投資者。

以合夥企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資於私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，並合並計算投資者人數。但是，符合本條第一、二、三項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合並計算投資者人數。

④ 小公募發行條件

法律分析：小公募發行條件：股份有限凈資產不低於3000萬，有限責任公司凈資產不低於6000萬。公開發行一年期以上的債券累計余額不超過凈資產40%，累計債券余額包括公開發行的公司債、企業債以及發行人子公司的相關債券。不包括其他債務融資工具和私募債。（根據交易所反饋，已拿到批文但尚未發行公募債需計入40%額度）近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息，可分配利潤指合並報表歸母凈利潤。募集資金不能用於彌補虧損以及非生產性支出。平台類：非銀監會地方政府融資平台，且滿足單50（來源於地方政府的收入不超過）。

法律依據：《中華人民共和國公司法》 第三十七條 發行公司債券應由公司股東會作出決議，因而發行人董事會在審議債券發行方案後，應提交公司股東（大）會審議通過。

⑤ 新加坡法律意見書的作用是什麼

作用如下：
（法律意見書是律師提供法律服務的一種綜合性的書面文件）

在新加坡從事區塊鏈ico，上交易所。只需要注冊非盈利的基金會主體公司，後期出具相關的法律意見書，就可以合法的展開項目。這樣也會讓項目更有公信力和說服力，增加投資者的信心。

隨著區塊鏈的發展，項目也越來越多，平台也越來越多。一個新事物的發展總是曲折的，中間也有一段時間亂象叢生，各種空氣幣，韭菜幣層出不窮。但是隨著行業的穩健發展各方面也都基本回歸常態。就目前政策來說上項目，上平台都是需要海外的主體與法律合規文件的。海外主體大部分都是注冊的新加坡基金會，這也是大加的選擇。注冊好新加坡基金會之後呢就是要考慮法律合規文件的問題了， 你像火幣、幣安、以及中大型交易所都是需要這份法律合規的，我們也叫它叫法律意見書。法律意見書是我們的一個統稱，它包含的文件很多，我們常做的有以下幾種：白皮書合規、TOKEN非證券化證明、私募條款協議、公募條款協議、項目KYC等等。

做法律意見書的主要作用就是為了應對交易平台的需要，以及項目合規的證明。

法律意見書包含哪些內容：
1、白皮書合規：證明從事的項目是符合新加坡條例的；防止MAS（新加坡金融管理局）調查；上交易所時需要用到

2、token非證券化證明：證明所從事項目是非證券化的、目前有因涉及證券化的被MAS關停。做好後到MAS報備，防止MAS的調查。

3、私募銷售條款合規：證明在上交易所之前所從事的私募和銷售是合規的；

4、公募條款合規：相當於上交易所之後對廣大投資者所做的一個承諾，增加投資者的信心；

法律意見書客戶需要提供：白皮書英文版

注冊證書 注冊紙 章程 董事身份信息

（法律意見書無後續維護費用）
望採納

⑥ 開展公募基金業務需要就哪些事項發表法律意見書

你好，公募基金審批十分嚴格。
經國務院證券監督管理機構批准，設立公募回基金公司，答應當具備下列條件：
1、有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；
2、注冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
3、主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標准，最近三年沒有違法記錄；
4、取得基金從業資格的人員達到法定人數；
5、董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；
6、有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
7、有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度；
8、法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

⑦ 小公募公司債

法律分析：1、「小公募」全名「面向合格投資者的公開發行的公司債券」，與大公募全稱只有兩個字之差。在發行方式上，小公募與現在協會中票、企業債相同，結合交易所債券質押庫的優勢，將是交易所的主流交易債券品種。2、適用投資者：合格投資者。主要包括各類金融機構，300萬以上金融資產個人等。3、審核方式：交易所預審，證監會簡化復核。從目前的監管層推動力度來看，小公募主要的審核基本下放至交易所，審核效率有望趕超協會。

法律依據：《私募投資基金監督管理暫行辦法》 第十三條 下列投資者視為合格投資者：1、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；2、依法設立並在基金業協會備案的投資計劃；3、投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；4、中國證監會規定的其他投資者。

⑧ 怎麼發行公司債卷

發行公司債券兒的話必須要有相應的資質，比如資金需要達到3000W以及其他的負債率等的要求。然後到相關部門去進行申請了，才有可能發行債券。

⑨ 公司債的獨創：大公募、小公募與非公開

2015年1月15日，證監會推出了全新的 《公司債發行與交易管理辦法》 （下稱「新《公司債辦法》」）。

值得聊聊的是，以往無論是票據還是債券，均只有公募和私募兩種。然而，公司債出現了三種並行可選的發行方式：大公募、小公募、私募，這成為交易所債券市場的獨創。

「大公募」全名「面向公眾投資者的公開發行的公司債券」，名字太長，現在大家統一都喊大公募。

1、債項評級達到AAA；
2、最近三年年均利潤對債券一年利息的覆蓋超過1.5倍。
3、累積發行債券余額不超過凈資產的40%。

「小公募」全名「面向合格投資者的公開發行的公司債券」，與大公募全稱只有兩個字之差。在發行方式上，小公募與現在協會中票、企業債相同，結合交易所債券質押庫的優勢， 將是交易所的主流交易債券品種。

過去採取私募方式發行的債券只有交易商協會的非公開定向融資工具（PPN）、交易所的中小企業私募債兩類，因此不少人錯將新的非公開公司債/私募公司債理解為中小企業私募債。其實不然，從新《公司債辦法》來看，非公開是歡迎所有企業發行的，簡而言之理解為交易所的PPN更加准確。

粗略統計，上交所2014年掛牌轉讓的中小企業私募債200多隻，合計規模僅400多億，而同期PPN在2014年發行量全年邁過了1萬億的門檻。由此可見，交易所顯然不滿足於中小企業私募債這一細分市場。