公司債沒有法律意見書

㈠ 如何發行債券融資

公司債券上市發行的程序
(1)作出決議或決定。股份有限公司、有限責任公司發行公版司債券，由董權事會制訂方案，股東會作出決議;國有獨資公司發行公司債券，應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
(2)申請發行。公司在作出發行公司債券的決議或者決定後，必須依照公司法規定的條件，向國務院授權的部門提交規定的申請文件，報請批准，所提交的申請文件，必須真實、准確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
(3)發行公司債券的批准。國務院授權的部門依照法定條件負責批准公司債券的發行，該部門應當自受理公司債券發行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的，應當作出說明。
(4)公告募集辦法。發行公司債券申請經批准後，應當公告債券募集辦法。

㈡ 如何在上交所中找法律意見書

直接在其網站公告欄就可以找到的。
上市公司申報材料。

㈢ 公司債發行主體在各個階段需要提供的資料和中介機構的選取

你問的問題，不是一句半句能給你回答的，提供材料的這些券商會計師律師評級（各個中介機構）都會有盡職調查清單，你不用擔心，而且這些機構的材料在一定程度上是互通的。至於你說選擇中介機構我倒是可以和你說說，首先券商的選擇，大券商在經驗能力包括後續的承銷能力上強於中小券商，但是由於大券商項目較多，在現場付出的精力相對有限，所以可以說各有利弊，首次發債建議選擇負責任的有經驗的中小券商，發過一次後對材料把控程度都有所了解之後，第二次包括往後選擇大券商。再說會計師：一般券商都會有自己合作比較久的推薦會計師，因為會計師和券商的配合程度將會嚴重影響你的進度和質量（絕對經驗之談），但如果你有利益要求或者對會計連續性有要求，那就要做好券商和會計師的潤滑劑。再次律師，律師只要找個認真負責的就好了，水平要求並不高。評級：目前國內就那麼幾家，某元評級的公信力較差，某世紀也一般，類似中誠信，大公還都不錯。但由於自身發債主體評級擦邊夠格的話，可以選擇鵬元給使使勁。

㈣ 怎麼樣為企業決策提供高質量的法律意見書

2月初，中國基金業協會關於「新申請私募基金管理人登記、已登記的私募基金管理人發生部分重大事項變更，需通過私募基金登記備案系統提交中國律師事務所出具的法律意見書」的要求甫出，私募基金管理人登記法律意見書（以下簡稱「法律意見書」）成為資本市場關注焦點。
如何完成一份滿足基金業協會要求的、高質量的法律意見書？
一、熟悉並深刻理解有關法律規定
律師做任何業務，熟悉與該業務有關的法律、法規和規范性文件（以下簡稱「法律規定」）是必要的前提。完成法律意見書業務的律師至少要熟悉以下法律規定：
《證券投資基金法》；
《私募基金監督管理暫行辦法》；
《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》；
《私募基金管理人登記法律意見書指引》；
《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》
《私募基金登記備案相關問題解答（一）至（八）》；
《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》；
《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》。
上述法律規定，是出具法律意見書必須要特別關注的，是律師應對哪些事項出具法律意見和如何出具法律意見的依據。（微信公眾號「梧桐樹下V」在3月26日推送了一個很詳細的私募投資基金管理及備案相關法律法規的目錄，大家可以參考）。
一份法律意見書報價兩三萬、甚至幾千元律師費的律師，顯然沒有注意到上述法律規定對於私募基金管理的要求，不清楚律師為了出具法律意見書應當做哪些工作，依法要承擔哪些責任。
二、正確理解法律意見的廣度和深度
完成一份滿足監管機構要求的、高質量的法律意見書，其法律意見的廣度和深度均應適當。
正確理解法律意見的廣度和深度的前提，是要明白，為什麼規定要由律師來出具法律意見書？法律規定的目的，是要求律師通過法律意見書來幫助私募基金管理人「自律」。如果法律意見達不到必要的廣度和深度，就無法達到約束私募基金管理人「自律」之目的。
《私募基金管理人登記法律意見書指引》（以下簡稱《法律意見書指引》）已經列出律師需要發表意見的十四項事項，也僅算對律師應出具意見事項的范圍作了一個基本劃定。
如果膚淺理解地《法律意見書指引》，認為律師只需把有關內容寫到就萬事大吉，這是完全錯誤的。目前，從不同渠道獲知的未能被通過的法律意見書，其主要問題就是法律意見流於形式，沒有起到幫助申請機構自律的作用。
以下，我以《法律意見書指引》中列出的律師需要發表意見的事項為例，對法律意見書的廣度和深度進行說明。
《法律意見書指引》要求，律師應當對申請私募基金管理人登記的機構（以下簡稱「申請機構」）「最近三年涉訴或仲裁的情況」發表法律意見。
「最近三年涉訴或仲裁的情況」中的最近三年如何起算？謹慎起見，應以出具法律意見書之日向前推算三年；對最近三年的所有涉訴和仲裁案件，無論案件性質、所涉金額大小、結果如何，律師在法律意見中均應涉及。這就是法律意見應有的廣度，或說是律師發表法律意見的邊界。
法律意見的深度，體現在對「最近三年涉訴或仲裁的情況」進行分析並作出判斷，包括但不限於以下分析和判斷：
1、是否會影響申請機構的合法持續存在；
2、是否會對申請機構（與有效存續有關）的資產有重大影響；

3、是否會對申請機構的股權結構有重大影響；

4、是否會對申請機構的法定代表人資格和高管資格有重大影響；

5、是否反映了申請機構的風險管理和內控制度出現了重大問題。
所有涉訴或仲裁事項已經有結果的，應當說明其結果對申請機構的影響；尚在進行中的，需要判斷其對申請機構的影響。前面這些是法律意見應有的深度。沒有這個深度，律師的意見充其量只是描述，而非對有關事實的分析和判斷。
解決法律意見的廣度和深度問題，要藉助律師的經驗及律師對法律規定和事實的理解。
三、注意盡調事項和盡調文件清單的異同
《法律意見書指引》已經給出十四項需要律師盡調的事項，網上也可以看到各式的盡調清單或盡調文件清單。如果認為，律師的工作就是這些，或認為律師需要盡調的事項已經很清楚了，那就錯了。
十四項盡調事項，是律師需要查明的事項的提綱，並不等於盡調文件清單，也不等於所有盡調事項。不能認為《法律意見書指引》給出的十四項盡調事項，就是律師需要搜集的全部有關文件清單，就是所有盡調事項。十四項盡調事項只是劃了十四個圈，給律師指了十四個范圍，為了滿足風險控制和申請機構自律的要求，律師應當根據企業的具體情況，恪盡職守，誠實信用、勤勉盡責地確定每一盡調事項應當涵蓋的具體事項，並針對每一具體事項，逐一列出需要取得的文件清單。
下面，我以《法律意見書指引》關於「申請機構是否依法在中國境內設立並有效存續。」為例，來說明盡調事項和盡調文件清單之間的關系。
我們目前看到的網上的「主流版本」，對於「申請機構是否依法在中國境內設立並有效存續」，主要是列明了申請機構工商登記的情況和股東情況，並沒有對《法律意見書指引》的這一條規定從法律層面進行剖析，所列內容仍僅停留表面。如果對「申請機構是否依法在中國境內設立並有效存續。」進行剖析的話，需要核查的事項應包括：
1、申請機構是否在中國境內設立；
2、申請機構的股東或合夥人是否具備設立基金管理人（公司或合夥企業）的合法資格；
3、申請機構的設立程序是否合法；
4、申請機構的工商登記資格是否合法存續；
5、申請機構是否實際經營；
6、申請機構是否存在依據《公司法》第一百八十條規定應解散的情形；
7、申請機構是否存在依據《破產法》清理債務的情形。
上述事項還可以根據企業的具體情況向下細分。為了核實上述事項，律師需要取得相應的證據，這些需要取得的證據，形成盡調文件清單。文件清單包括：
1、申請人現行有效的有關證件，包括營業執照、外資企業批准證書、組織機構代碼證、稅務登記證、外匯登記證、銀行開戶許可證、社保登記證、公積金開戶證明、國有資產產權登記證（如有）等。
2、申請人設立的有關工商登記文件，包括但不限於公司章程、股東協議、驗資報告、股東批准對公司投資的文件等。
3、申請人股東資格的文件，包括申請人的股東名冊、股東主體資格文件，包括公司自然人股東的身份證明及基本情況的調查表、法人股東的營業執照及其公司章程、法人股東調查表、法人股東內部批准該法人股東對申請人投資的文件等。
4、申請人歷次工商變更的有關文件。
5、申請人近期的審計報告或財務報告、納稅憑證。
6、通過互聯網及資料庫搜索，獲取的與申請人在中國境內依法設立並有效存續有關的所有信息。
四、按照規定完成盡職調查工作
完成一份滿足監管機構要求的、高質量的法律意見書，需要律師勤勉盡責的工作。為出具法律意見，律師做了哪些工作，如何做的，這是法律意見書不能迴避的內容。
（一）盡調方式
基金業協會要求，為了出具法律意見書，律師事務所及其經辦律師應當參照《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》，根據實際需要採取合理的方式和手段，獲取適當的證據材料。律師事務所及其經辦律師可採取的盡職調查查驗方式包括但不限於審閱書面材料、實地核查、人員訪談、互聯網及資料庫搜索、外部訪談及向行政司法機關、具有公共事務職能的組織、會計師事務所詢證等。
（二）運用專業能力
《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》要求「律師應當運用自己的專業知識和能力，依據自己的查驗行為，獨立作出查驗結論，出具法律意見。對於收集證據材料等事項，應當親自辦理，不得交由委託人代為辦理；使用委託人提供材料的，應當對其內容、性質和效力等進行必要的查驗、分析和判斷。」
（三）工作底稿
律師事務所及其經辦律師應當製作並保存相關盡職調查的工作記錄及工作底稿。工作底稿包括所有來自申請機構的文件、來自外部管理部門和機構的文件、通過互聯網及資料庫搜索獲得的信息、律師出具的要求申請機構填寫的文件、律師工作記錄（至少包括律師從事盡調的工作記錄、律師就有關事項進行研究的會議記錄、與申請機構往來的郵件和信函記錄）等。工作底稿是形成法律意見的事實依據，是律師是否盡職的證據，也是律師規避有關法律風險的屏障和盾牌。
法律意見書是律師工作的結果，沒有專業、勤勉盡職、謹慎的工作，便沒有合格的工作結果。
五、按照要求起草法律意見書
在寫作法律意見書時，要充分說明律師掌握申請機構的情況等有關事實的過程，注意法律意見書敘述的申請機構的情況等有關事實與法律意見書中律師結論之間的邏輯關系。包括：
（一）描述盡調過程
基金業協會要求，律師事務所及其經辦律師出具的法律意見書內容應當包含完整的盡職調查過程描述，應在盡職調查的基礎上對《法律意見書指引》規定的內容發表明確的法律意見.
（二）合理的論證
律師對有關事實、法律問題作出認定和判斷，應當有適當的證據和理由。

律師應獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。不應為了達到某種目的，對法律規定做顯而易見的曲解，或故意迴避不能支持律師意見的法律規定。
無論對何種事項發表法律意見，其依據必須是事實和與該事實相關的法律規定。法律意見中表述的事實和依據的事實，必須是經過查證的，應當有相應的證據支持，不應存在相反的事實。法律意見中所依據的法律規定必須明確，應當對法律規定的內容進行必要的引述，未引述法律規定具體內容的，應當說明法律規定的名稱和具體條款。
六、必要的律所內控
律師事務所和經辦律師應當對盡職調查中所涉事項是否與法律相關、是否應當履行法律專業人士特別注意義務作出分析、判斷。需要履行法律專業人士特別注意義務的，應當擬訂履行特別注意義務的具體方式、手段、措施，並予以落實。
律師事務所從事私募基金管理人登記法律意見書業務，應當建立、健全內部業務質量和執業風險控制機制，確保出具的法律意見書內容真實、准確、完整、邏輯嚴密、論證充分（以上兩段參見《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》。
為此，作者建議在法律意見書的開頭部分，對律所的內控做一點說明（本文上述內容完成於一周前，最新的信息告訴我們，部分被基金業協會認可的法律法律意見書，是因為有關律所執行了較好內控制度）。
希望本文對律師同行有所幫助，也希望私募基金管理人通過此文更多了解律師工作和責任。

㈤ 金融更開放:境外機構在華發行人民幣債券有明確指引

債券市場對外開放的又一重要舉措正式落地。

9月25日，為促進全國銀行間債券市場對外開放，規范境外機構債券發行，保護債券市場投資者合法權益，中國人民銀行、財政部發布了共同制定的《全國銀行間債券市場境外機構債券發行管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，自公布之日起實施。同時，《國際開發機構人民幣債券發行管理暫行辦法》正式廢止，國際開發機構人民幣債券發行納入境外機構在境內發行債券框架內統一管理。

央行副行長潘功勝在7月3日出席債券通周年論壇時就曾指出，中國內地債券市場對外開放一直在兩個維度推進：一是境外機構在華發行熊貓債(編註：境外機構在中國發行的以人民幣計價的債券)，二是境外機構投資中國的債券市場。

《辦法》的落地給境外發行人在華發行人民幣債券提供了一個更加清晰、明確的發行指引，這也意味著中國債券市場對外開放又邁出了重要一步。上海對外經貿大學金融系講師鍾輝勇向澎湃新聞表示，《辦法》生效後，境外的投資主體在核准之後基本上都可以在國內債券市場融資。

「對外開放的力度很大，是全方位的對外開放，」鍾輝勇認為，境外機構在境內發行人民幣債券，也增加了國內投資者的投資選擇范圍，有利於人民幣的國際化，發行流程上面，和國內發行人債券發行流程上面都基本一致。

境外機構首次在銀行間市場發行人民幣債券是在2005年，而發行人為國際開發機構。此後，境外機構的境內債券融資渠道不斷擴寬，主體類型日益豐富。中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱「中債登」)9月發布的統計月報顯示，截至2018年8月末，境外機構已累計在銀行間債券市場發行債券1781.6億元，發行主體也從最早的國際開發機構拓展到外國政府、境外金融機構和非金融企業。

近年來，中國債券市場對外開放步伐穩健，不斷為境外投資者投資境內債券市場便利。2017年以來，境外投資者在債券市場的表現令人矚目。2017年7月，香港與內地債券市場互聯互通合作上線，即「債券通」，該渠道啟動後，境外投資者投資內地銀行間債券市場的模式將由此前的「中介代理」升級為「一點接入」式。目前，債券通的「北向通」正式開通已一年，成為了境外投資者投資中國債市最主要的渠道。今年3月，彭博正式宣布將人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券納入彭博巴克萊全球綜合鍵李爛指數。中國債券納入指數將從2019年4月開始，用時20個月分步完成。在此之前，中國人民銀行和財政部需完善數項計劃中的配套措施。隨著今年3月份中國債券納入彭博巴克萊全球綜合指數，中國債市作為世界第三大債券市場不斷開放已成必然趨勢，中國債市對外資的吸引力也大為增強。

中債登統計顯示，自2017年3月以來，境外機構在中債登的債券託管量已連續18個月增加。今年前8個月稿漏，境外機構託管量已增加4379.39億元，這一持倉增加額不僅超過了2017年全年數字，也超過了同期的保險、券商、資管產品等等，在全部機構投資者中，僅次於全國性商業銀行，是今年以來的第二大增持機構。2017年末，境外機構的託管量為9741.45億元，全年增加1952.96億元。值得一提的是，上述統計均以中債登統計數據為基礎，統計范圍為在中債登託管的相關債券，不含在上海清算所託管的債券以及直接在中證登託管的公司債等。之前數據顯示，境外機構託管在上清所的債券總額也在持續增長。

今年7月份債券 收益 率大幅下降後，人民幣匯率在6、7月份出現了較快貶值，無論是票息收益還是匯率層面，正常情況下，機構就會降低對境內債券的配置。但是，境外機構持有的人民幣債券規模還在持續增加，七八月份單月增持規模仍不算低。

今年來，債券市場對外開放的步伐始終在穩步推進中。6月20日，央行上海總部發布了《簡化境外投資者進入中國銀行間債券市場備案有關要求》(以下簡稱《備案要求》)，簡化了境外投資者進入中國銀行間債券市場投資備案的信息收集和報備要求。央擾攔行上海總部表示，該公告是落實金融市場擴大開放，優化營商環境的重要舉措，有利於進一步便利境外投資者進入中國銀行間債券市場投資。

附：全國銀行間債券市場境外機構債券發行管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為促進全國銀行間債券市場對外開放，規范境外機構債券發行，保護債券市場投資者合法權益，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國會計法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱境外機構是指在全國銀行間債券市場發行債券的外國政府類機構、國際開發機構、在中華人民共和國境外合法注冊的金融機構法人和非金融企業法人等。

第三條 本辦法所稱外國政府類機構包括主權國家政府、地方政府及具有政府職能的機構等。

本辦法所稱國際開發機構是指進行開發性 貸款 和投資的多邊、雙邊及地區國際開發性金融機構。

第二章 發行申請

第四條 境外金融機構法人在全國銀行間債券市場發行債券應經中國人民銀行核准。

外國政府類機構、國際開發機構等在全國銀行間債券市場發行相關債券以及境外非金融企業法人在全國銀行間債券市場發行非金融企業債務融資工具應向中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱交易商協會)申請注冊。

第五條 外國政府類機構、國際開發機構應具備債券發行經驗和良好的債務償付能力。

第六條 境外金融機構法人發行債券應具備以下條件：

(一)實際繳納資本不低於100億元人民幣或等值貨幣；

(二)具有良好的公司治理機制和完善的風險管理體系；

(三)財務穩健、資信良好、最近三年連續盈利；

(四)具備債券發行經驗和良好的債務償付能力；

(五)受到所在國家或地區金融監管當局的有效監管，主要風險監管指標符合金融監管當局規定。

第七條 境外金融機構法人發行債券應向中國人民銀行提交以下材料：

(一)債券發行申請；

(二)發行人有權機構關於同意債券發行的有效決議或其他證明文件；

(三)募集說明書；

(四)近三年的財務報告、審計報告，及最近一期財務報告(若有)；

(五)境外金融機構法人發行債券還應同時提供所在國家或地區金融監管當局同意其開展相關金融業務有關證明文件；

(六)信用評級報告及跟蹤評級安排說明(若有)；

(七)擔保協議及擔保人資信情況說明(若有)；

(八)境內及發行人所在國家或地區具有相關法域執業資質的律師事務所等法律顧問出具的法律意見書。

第三章 債券發行、登記、託管、結算

第八條 境外機構發行債券可採用一次足額發行或在限額內分期發行的方式。

第九條 具備境外豐富的債券發行經驗，或已在中華人民共和國境內發行債券、持續信息披露一年以上的外國政府類機構、國際開發機構和境外金融機構法人，可申請在限額內分期發行債券。

境外非金融企業法人申請限額內分期發行債券的，應遵守交易商協會的有關規定。

第十條 境外金融機構法人應按照全國銀行間債券市場相關規定在債券發行定價前，將當期發行的更新募集說明書、信用評級報告(若有)、承銷協議和承銷團協議、法律意見書以及其他最終相關文件向中國人民銀行備案。

第十一條 境外機構發行的債券應託管在中國人民銀行認可的登記託管機構。發行結束後，發行人應及時向登記託管機構確認債權債務關系，登記託管機構應及時辦理債券登記。

境外機構應按照登記託管機構有關規定，確保付息兌付有關資金及時劃入債券持有人指定資金賬戶。

第十二條 境外機構經核准或注冊在境內發行債券應辦理外匯登記，募集資金涉及的賬戶開立、資金匯兌、跨境匯撥及信息報送等事宜，應符合中國人民銀行、國家外匯管理局有關規定。

第四章 信息披露

第十三條 境外機構應在債券發行前和存續期間按照全國銀行間債券市場的有關規定履行信息披露義務。境外機構以及擔保方(若有)應確保信息披露真實、准確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。

境外機構在其他市場披露的重大信息，也應當同時或在合理的最短時間內在全國銀行間債券市場進行披露。

第十四條 境外機構面向達成書面定向認購約定的合格機構投資者定向發行債券的，應按照書面定向認購約定的內容與形式進行信息披露，信息披露對象僅限於定向發行債券的合格機構投資者，不得公開披露募集說明書、財務報告等發行文件。

第十五條 國際開發機構發行債券時，公開披露有關財務報告的，應在募集說明書及財務報告的顯著位置聲明其財務報告所使用的會計准則，若未使用中國企業會計准則或經財政部按照互惠原則認定已與中國企業會計准則實行等效的會計准則(以下簡稱等效會計准則)編制所披露的財務報告，應同時披露所使用會計准則與中國企業會計准則重要差異的說明。

第十六條 境外金融機構法人和非金融企業法人發行債券時，公開披露有關財務報告的，應在募集說明書及財務報告的顯著位置聲明其財務報告所使用的會計准則，若未使用中國企業會計准則或等效會計准則編制所披露的財務報告，應同時提供如下補充信息：

(一)所使用會計准則與中國企業會計准則的重要差異；

(二)按中國企業會計准則調節的差異調節信息，說明會計准則差異對境外機構財務報表所有重要項目的財務影響金額。

第十七條 境外機構面向達成書面定向認購約定的合格機構投資者定向發行債券的，可由境外機構與定向合格機構投資者自主協商確定財務報告所採用的會計准則，並在書面定向認購約定中充分提示風險，確認投資者風險自擔。

第十八條 境外機構公開披露的發行文件應為簡體中文或提供簡體中文譯本。

第十九條 境外機構發行債券，採用中國企業會計准則編制財務報告的，應當聘請中華人民共和國境內具有證券期貨業務資格的會計師事務所對財務報告進行審計；採用其他會計准則編制財務報告的，應當聘請中華人民共和國境內具有證券期貨業務資格的會計師事務所或符合以下條件的境外會計師事務所進行審計：

(一)在境外所在國家或地區依法注冊成立，取得從事審計業務的執業資格並處於正常執業狀態；

(二)具有良好的國際聲譽和市場認可度；

(三)在其所在國家或地區可以從事公開發行證券相關審計業務，並具備五年以上從事公開發行證券相關審計業務經驗；

(四)財政部規定的其他條件或監管要求。

境外機構發行債券所提供的按照中國企業會計准則調節的差異調節信息應當經中華人民共和國境內具有證券期貨業務資格的會計師事務所鑒證。

第二十條 境外會計師事務所接受境外機構委託對其在中華人民共和國境內發行債券相關財務報告進行審計的，應當接受財政部監管，並按照有關要求向財政部備案。境外會計師事務所所在國家或地區與財政部簽署審計監管等效協議，或就發債簽署專門審計監管合作協議的，按照協議約定執行。

第二十一條 境外會計師事務所應當至遲在境外機構提交發債申請前20個工作日向財政部進行首次報備，並在債券存續期間進行年度報備。

第五章 其 他

第二十二條 為境外機構債券發行提供專業服務的承銷機構、受託管理機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所等專業機構及有關人員，應當勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和職業道德，按規定和約定履行義務，並承擔相應的法律責任。

第二十三條 財政部依法對承擔相關財務報告審計業務的會計師事務所進行監管。對違反本辦法規定和存在嚴重執業質量問題的境外會計師事務所，財政部有權採取責令其限期改正、公告等監管措施。

第二十四條 境外機構發行債券，應由境內及其所在國家或地區具有相關法域執業資質的律師事務所等法律顧問出具法律意見。境內事項應由按照《中華人民共和國律師法》執業的律師出具法律意見。

第二十五條 境外機構債券發行人應當建立投資者保護機制，委託獨立於發行人的境內機構在債券存續期內維護債券持有人的利益。相關獨立機構應當勤勉盡責、獨立公正履職，督促發行人落實重大事項信息披露、債券持有人會議召開等投資者保護機制。

第二十六條 境外機構發行債券若公開披露信用評級報告，其評級報告應由經認可的全國銀行間債券市場評級機構出具。

第二十七條 交易商協會加強對境外機構在全國銀行間債券市場發行債券的自律管理，負責制定外國政府類機構、國際開發機構、非金融企業法人等在全國銀行間債券市場注冊發行債券等相關規則及境外機構發行債券信息披露指引，並對發行人信息披露進行評議和後續監督，對不能按規定進行信息披露的，應及時報告中國人民銀行。

第六章 附 則

第二十八條 香港特別行政區、澳門特別行政區和台灣地區機構在全國銀行間債券市場發行債券參照本辦法執行。

第二十九條 本辦法由中國人民銀行會同財政部負責解釋。本辦法未盡事宜按照中國人民銀行、財政部相關規定執行。

第三十條 本辦法公布之前已在全國銀行間債券市場獲准發行或注冊發行債券的境外機構可按照批准或注冊時有關要求執行。

免責聲明：文章中操作建議僅代表第三方觀點與本平台無關，投資有風險，入市需謹慎。據此交易，風險自擔。

㈥ 公司債券發行與交易管理辦法的管理辦法

公司債券發行與交易管理辦法 第一條 為了規范公司債券的發行、交易或轉讓行為，保護投資者的合法權益和社會公共利益，根據《證券法》、《公司法》和其他相關法律法規，制定本辦法。
第二條 在中華人民共和國境內，公開發行公司債券並在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統交易或轉讓，非公開發行公司債券並按照本辦法規定承銷或自行銷售、或在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司櫃台轉讓的，適用本辦法。法律法規和中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）另有規定的，從其規定。本辦法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。
第三條 公司債券可以公開發行，也可以非公開發行。
第四條 發行人及其他信息披露義務人應當及時、公平地履行披露義務，所披露或者報送的信息必須真實、准確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第五條 發行人及其控股股東、實際控制人應當誠實守信，發行人的董事、監事、高級管理人員應當勤勉盡責，維護債券持有人享有的法定權利和債券募集說明書約定的權利。
第六條 債券募集說明書及其他信息披露文件所引用的審計報告、資產評估報告、評級報告，應當由具有從事證券服務業務資格的機構出具。債券募集說明書所引用的法律意見書，應當由律師事務所出具，並由兩名執業律師和所在律師事務所負責人簽署。
第七條 為公司債券發行提供服務的承銷機構、資信評級機構、受託管理人、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等專業機構和人員應當勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和監管規則，按規定和約定履行義務。
第八條 發行人、承銷機構及其相關工作人員在發行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。
第九條 中國證監會對公司債券發行的核准或者中國證券業協會按照本辦法對公司債券發行的備案，不表明其對發行人的經營風險、償債風險、訴訟風險以及公司債券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。公司債券的投資風險，由投資者自行承擔。
第十條 中國證監會依法對公司債券的公開發行、非公開發行及其交易或轉讓活動進行監督管理。證券自律組織可依照相關規定對公司債券的上市交易或轉讓、非公開發行及轉讓、承銷、盡職調查、信用評級、受託管理及增信等進行自律管理。
證券自律組織應當制定相關業務規則，明確公司債券承銷、備案、上市交易或轉讓、信息披露、投資者適當性管理、持有人會議及受託管理等具體規定，報中國證監會批准。 第一節 一般規定
第十一條 發行公司債券，發行人應當依照《公司法》或者公司章程相關規定對以下事項作出決議：
（一）發行債券的數量；
（二）發行方式；
（三）債券期限；
（四）募集資金的用途；
（五）決議的有效期；
（六）其他按照法律法規及公司章程規定需要明確的事項。發行公司債券，如果對增信機制、償債保障措施作出安排的，也應當在決議事項中載明。
第十二條 上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司發行的公司債券，可以附認股權、可轉換成相關股票等條款。上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司股東可以發行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票條款的公司債券。商業銀行等金融機構可以按照有關規定發行附減記條款的公司債券。上市公司發行附認股權、可轉換成股票條款的公司債券，應當符合《上市公司證券發行管理辦法》、《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》的相關規定。股票公開轉讓的非上市公眾公司發行附認股權、可轉換成股票條款的公司債券，由中國證監會另行規定。
第十三條 發行人全體董事、監事、高級管理人員應當在債券募集說明書上簽字，承諾不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並承擔相應的法律責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。
第十四條 本辦法所稱合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉並自行承擔公司債券的投資風險，並符合下列資質條件：
（一）經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司等，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）登記的私募基金管理人；
（二）上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金；
（三）凈資產不低於人民幣一千萬元的企事業單位法人、合夥企業；
（四）合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）；
（五）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；
（六）名下金融資產不低於人民幣三百萬元的個人投資者；
（七）經中國證監會認可的其他合格投資者。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等；理財產品、合夥企業擬將主要資產投向單一債券，需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者並合並計算投資者人數，具體標准由基金業協會規定。
證券自律組織可以在本辦法規定的基礎上，設定更為嚴格的合格投資者資質條件。
第十五條 公開發行公司債券，募集資金應當用於核準的用途；非公開發行公司債券，募集資金應當用於約定的用途。除金融類企業外，募集資金不得轉借他人。發行人應當指定專項賬戶，用於公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。
第二節 公開發行及交易
第十六條 公開發行公司債券，應當符合《證券法》、《公司法》的相關規定，經中國證監會核准。
第十七條 存在下列情形之一的，不得公開發行公司債券：
（一）最近三十六個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
（二）本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（三）對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態；
（四）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
第十八條 資信狀況符合以下標準的公司債券可以向公眾投資者公開發行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發行：
（一）發行人最近三年無債務違約或者遲延支付本息的事實；
（二）發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍；
（三）債券信用評級達到AAA級；
（四）中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。未達到前款規定標準的公司債券公開發行應當面向合格投資者；僅面向合格投資者公開發行的，中國證監會簡化核准程序。
第十九條 公開發行公司債券，應當委託具有從事證業務資格的資信評級機構進行信用評級。
第二十條 發行人應當按照中國證監會信息披露內容與格式的有關規定編制和報送公開發行公司債券的申請文件。
第二十一條 中國證監會受理申請文件後，依法審核公開發行公司債券的申請，自受理發行申請文件之日起三個月內，作出是否核準的決定，並出具相關文件。發行申請核准後，公司債券發行結束前，發行人發生重大事項，導致可能不再符合發行條件的，應當暫緩或者暫停發行，並及時報告中國證監會。影響發行條件的，應當重新履行核准程序。承銷機構應當勤勉履行核查義務，發現發行人存在前款規定情形的，應當立即停止承銷，並督促發行人及時履行報告義務。
第二十二條 公開發行公司債券，可以申請一次核准，分期發行。自中國證監會核准發行之日起，發行人應當在十二個月內完成首期發行，剩餘數量應當在二十四個月內發行完畢。公開發行公司債券的募集說明書自最後簽署之日起六個月內有效。採用分期發行方式的，發行人應當在後續發行中及時披露更新後的債券募集說明書，並在每期發行完成後五個工作日內報中國證監會備案。
第二十三條 公開發行的公司債券，應當在依法設立的證券交易所上市交易，或在全國中小企業股份轉讓系統或者國務院批準的其他證券交易場所轉讓。
第二十四條 證券交易所、全國中小企業股份轉讓系對公開發行公司債券的上市交易或轉讓實施分類管理，實行差異化的交易機制，建立相應的投資者適當性管理制度，健全風險控制機制。證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統應當根據債券資信狀況的變化及時調整交易機制和投資者適當性安排。
第二十五條 公開發行公司債券申請上市交易或轉讓的，應當在發行前根據證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統的相關規則，明確交易機制和交易環節投資者適當性安排。發行環節和交易環節的投資者適當性要求應當保持一致。
第三節 非公開發行及轉讓
第二十六條 非公開發行的公司債券應當向合格投資者發行，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發行對象不得超過二百人。
第二十七條 發行人、承銷機構應當按照中國證監會、證券自律組織規定的投資者適當性制度，了解和評估投資者對非公開發行公司債券的風險識別和承擔能力，確認參與非公開發行公司債券認購的投資者為合格投資者，並充分揭示風險。
第二十八條 非公開發行公司債券是否進行信用評級由發行人確定，並在債券募集說明書中披露。
第二十九條 非公開發行公司債券，承銷機構或依照本辦法第三十三條規定自行銷售的發行人應當在每次發行完成後五個工作日內向中國證券業協會備案。
中國證券業協會在材料齊備時應當及時予以備案。備案不代表中國證券業協會實行合規性審查，不構成市場准入，也不豁免相關主體的違規責任。
第三十條 非公開發行公司債券，可以申請在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司櫃台轉讓。
第三十一條 非公開發行的公司債券僅限於合格投資者范圍內轉讓。轉讓後，持有同次發行債券的合格投資者合計不得超過二百人。
第三十二條 發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過百分之五的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受本辦法第十四條關於合格投資者資質條件的限制。
第四節 發行與承銷管理
第三十三條 發行公司債券應當由具有證券承銷業務資格的證券公司承銷。
取得證券承銷業務資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司及中國證監會認可的其他機構非公開發行公司銷售。
第三十四條 承銷機構承銷公司債券，應當依據本辦法以及中國證監會、中國證券業協會有關盡職調查、風險控制和內部控制等相關規定，制定嚴格的風險管理制度和內部控制制度，加強定價和配售過程管理。
第三十五條 承銷機構承銷公司債券，應當依照《證券法》相關規定採用包銷或者代銷方式。
第三十六條 發行人和主承銷商應當簽訂承銷協議，在承銷協議中界定雙方的權利義務關系，約定明確的承銷基數。採用包銷方式的，應當明確包銷責任。公開發行公司債券，依照法律、行政法規的規定應由承銷團承銷的，組成承銷團的承銷機構應當簽訂承銷團協議，由主承銷商負責組織承銷工作。公司債券發行由兩家以上承銷機構聯合主承銷的，所有擔任主承銷商的承銷機構應當共同承擔主承銷責任，履行相關義務。承銷團由三家以上承銷機構組成的，可以設副主承銷商，協助主承銷商組織承銷活動。承銷團成員應當按照承銷團協議及承銷協議的約定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。
第三十七條 公司債券公開發行的價格或利率以詢價或公開招標等市場化方式確定。發行人和主承銷商應當協商確定公開發行的定價與配售方案並予公告，明確價格或利率確定原則、發行定價流程和配售規則等內容。
第三十八條 發行人和承銷機構不得操縱發行定價、暗箱操作；不得以代持、信託等方式謀取不正當利益或向其他相關利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關方向參與認購的投資者提供財務資助；不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。
第三十九條 公開發行公司債券的，發行人和主承銷商應當聘請律師事務所對發行過程、配售行為、參與認購的投資者資質條件、資金劃撥等事項進行見證，並出具專項法律意見書。公開發行的公司債券上市後十個工作日內，主承銷商應當將專項法律意見隨同承銷總結報告等文件一並報中國證監會。
第四十條 發行人和承銷機構在推介過程中不得誇大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者，不得披露除債券募集說明書等信息以外的發行人其他信息。承銷機構應當保留推介、定價、配售等承銷過程中的相關資料，並按相關法律法規規定存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現場錄音等，如實、全面反映詢價、定價和配售過程。相關推介、定價、配售等的備查資料應當按中國證券業協會的規定製作並妥善保管。
第四十一條 中國證券業協會應當制定非公開發行公司債券承銷業務的風險控制管理規定，根據市場風險狀況對承銷業務范圍進行限制並動態調整。 第四十二條 發行人及其他信息披露義務人應當按照中國證監會及證券自律組織的相關規定履行信息披露義務。
第四十三條 公開發行公司債券的發行人應當按照規定及時披露債券募集說明書，並在債券存續期內披露中期報告和經具有從事證券服務業務資格的會計師事務所審計的年度報告。非公開發行公司債券的發行人信息披露的時點、內容，應當按照募集說明書的約定履行，相關信息披露文件應當由受託管理人向中國證券業協會備案。
第四十四條 公司債券募集資金的用途應當在債券募集說明書中披露。發行人應當在定期報告中披露公開發行公司債券募集資金的使用情況。非公開發行公司債券的，應當在債券募集說明書中約定募集資金使用情況的披露事宜。
第四十五條 公開發行公司債券的發行人應當及時披露債券存續期內發生可能影響其償債能力或債券價格的重大事項。重大事項包括：
（一）發行人經營方針、經營范圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
（二）債券信用評級發生變化；
（三）發行人主要資產被查封、扣押、凍結；
（四）發行人發生未能清償到期債務的違約情況；
（五）發行人當年累計新增借款或對外提供擔保超過上年末凈資產的百分之二十；
（六）發行人放棄債權或財產，超過上年末凈資產的百分之十；
（七）發行人發生超過上年末凈資產百分之十的重大損失；
（八）發行人作出減資、合並、分立、解散及申請破產的決定；
（九）發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或受到重大行政處罰；
（十）保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
（十一）發行人情況發生重大變化導致可能不符合公司債券上市條件；
（十二）發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
（十三）其他對投資者作出投資決策有重大影響的事項。
第四十六條 資信評級機構為公開發行公司債券進行信用評級，應當符合以下規定：
（一）按照規定或約定將評級信息告知發行人，並及時向市場公布首次評級報告、定期和不定期跟蹤評級報告；
（二）在債券有效存續期間，應當每年至少向市場公布一次定期跟蹤評級報告；
（三）應充分關注可能影響評級對象信用等級的所有重大因素，及時向市場公布信用等級調整及其他與評級相關的信息變動情況，並向證券交易所或其他證券交易場所報告。
第四十七條 公開發行公司債券的發行人及其他信息披露義務人應當將披露的信息刊登在其債券交易場所的互聯網網站，同時將披露的信息或信息摘要刊登在至少一種中國證監會指定的報刊，供公眾查閱。 第四十八條 發行公司債券的，發行人應當為債券持有人聘請債券受託管理人，並訂立債券受託管理協議；在債券存續期限內，由債券受託管理人按照規定或協議的約定維護債券持有人的利益。
發行人應當在債券募集說明書中約定，投資者認購或持有本期公司債券視作同意債券受託管理協議、債券持有人會議規則及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人權利義務的相關約定。
第四十九條 債券受託管理人由本次發行的承銷機構或其他經中國證監會認可的機構擔任。債券受託管理人應當為中國證券業協會會員。為本次發行提供擔保的機構不得擔任本次債券發行的受託管理人。債券受託管理人應當勤勉盡責，公正履行受託管理職責，不得損害債券持有人利益。對於債券受託管理人在履行受託管理職責時可能存在的利益沖突情形及相關風險防範、解決機制，發行人應當在債券募集說明書及債券存續期間的信息披露文件中予以充分披露，並同時在債券受託管理協議中載明。
第五十條 公開發行公司債券的受託管理人應當履行下列職責：
（一）持續關注發行人和保證人的資信狀況、擔保物狀況、增信措施及償債保障措施的實施情況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議；
（二）在債券存續期內監督發行人募集資金的使用情況；
（三）對發行人的償債能力和增信措施的有效性進行全面調查和持續關注，並至少每年向市場公告一次受託管理事務報告；
（四）在債券存續期內持續督導發行人履行信息披露義務；
（五）預計發行人不能償還債務時，要求發行人追加擔保，並可以依法申請法定機關採取財產保全措施；
（六）在債券存續期內勤勉處理債券持有人與發行人之間的談判或者訴訟事務；
（七）發行人為債券設定擔保的，債券受託管理協議可以約定擔保財產為信託財產，債券受託管理人應在債券發行前或債券募集說明書約定的時間內取得擔保的權利證明或其他有關文件，並在擔保期間妥善保管；
（八）發行人不能償還債務時，可以接受全部或部分債券持有人的委託，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產的法律程序。
第五十一條 受託管理人因涉嫌債券承銷活動中違法違規正在接受中國證監會調查或出現中國證監會認定的其他不再適合擔任受託管理人情形的，在依據本辦法第五十五條第（三）項變更受託管理人之前，中國證監會可以臨時指定中證中小投資者服務中心有限責任公司承擔受託管理職責，直至債券持有人會議選任出新的受託管理人為止。
第五十二條 非公開發行公司債券的，債券受託管理人應當按照債券受託管理協議的約定履行職責。
第五十三條 受託管理人為履行受託管理職責，有權代表債券持有人查詢債券持有人名冊及相關登記信息、專項賬戶中募集資金的存儲與劃轉情況。證券登記結算機構應當予以配合。
第五十四條 發行公司債券，應當在債券募集說明書中約定債券持有人會議規則。
債券持有人會議規則應當公平、合理。債券持有人會議規則應當明確債券持有人通過債券持有人會議行使權利的范圍，債券持有人會議的召集、通知、決策機制和其他重要事項。債券持有人會議按照本辦法的規定及會議規則的程序要求所形成的決議對全體債券持有人有約束力。
第五十五條 存在下列情形的，債券受託管理人應當召集債券持有人會議：
（一）擬變更債券募集說明書的約定；
（二）擬修改債券持有人會議規則；
（三）擬變更債券受託管理人或受託管理協議的主要內容；
（四）發行人不能按期支付本息；
（五）發行人減資、合並、分立、解散或者申請破產；
（六）保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
（七）發行人、單獨或合計持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人書面提議召開；
（八）發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重不確定性，需要依法採取行動的；
（九）發行人提出債務重組方案的；
（十）發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。在債券受託管理人應當召集而未召集債券持有人會議時，單獨或合計持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權自行召集債券持有人會議。
第五十六條 發行人可採取內外部增信機制、償債保障措施，提高償債能力，控制公司債券風險。內外部增信機制、償債保障措施包括但不限於下列方式：
（一）第三方擔保；
（二）商業保險；
（三）資產抵押、質押擔保；
（四）限制發行人債務及對外擔保規模；
（五）限制發行人對外投資規模；
（六）限制發行人向第三方出售或抵押主要資產；
（七）設置債券回售條款。公司債券增信機構可以成為中國證券業協會會員。
第五十七條 發行人應當在債券募集說明書中約定構成債券違約的情形、違約責任及其承擔方式以及公司債券發生違約後的訴訟、仲裁或其他爭議解決機制。 第五十八條 對違反法律法規及本辦法規定的機構和人員，中國證監會可採取責令改正、監管談話、出具警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、認定為不適當人選、暫不受理與行政許可有關的文件等相關監管措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規和中國證監會的有關規定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。
第五十九條 發行人、承銷機構向不符合規定條件的投資者發行公司債券的，中國證監會可以對發行人、承銷機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十條 非公開發行公司債券，發行人違反本辦法第十五條規定的，中國證監會可以對發行人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十一條 承銷機構承銷未經核准擅自公開發行的公司債券的，中國證監會可以採取十二至三十六個月暫不受理其證券承銷業務有關文件等監管措施；對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施。
第六十二條 除中國證監會另有規定外，承銷或自行銷售非公開發行公司債券未按規定進行備案的，中國證監會可以對承銷機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十三條 承銷機構在承銷公司債券過程中，有下列行為之一的，中國證監會可以對承銷機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，可以對承銷機構採取三至十二個月暫不受理其證券承銷業務有關文件的監管措施：
（一）以不正當競爭手段招攬承銷業務；
（二）從事本辦法第三十八條規定禁止的行為；
（三）從事本辦法第四十條規定禁止的行為；
（四）未按本辦法及相關規定要求披露有關文件；
（五）未按照事先披露的原則和方式配售公司債券，或其他未依照披露文件實施的行為；
（六）未按照本辦法及相關規定要求保留推介、定價、配售等承銷過程中相關資料；
（七）其他違反承銷業務規定的行為。
第六十四條 發行人有下列行為之一的，中國證監會可以對發行人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施：
（一）從事本辦法第三十八條規定禁止的行為；
（二）從事本辦法第四十條規定禁止的行為；
（三）其他違反承銷業務規定的行為。
第六十五條 非公開發行公司債券，發行人及其他信息披露義務人未按規定披露信息，或者所披露的信息存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，依照《證券法》和中國證監會有關規定處理，對發行人、其他信息披露義務人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員可以採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十六條 發行人、債券受託管理人等違反本辦法規定，損害債券持有人權益的，中國證監會可以對發行人、受託管理人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取本辦法第五十八條規定的相關監管措施；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十七條 發行人的控股股東濫用公司法人獨立東有限責任，損害債券持有人利益的，應當依法對公司債務承擔連帶責任。 第六十八條 公開發行公司債券，應當由中國證券登記結算有限責任公司統一登記。公開發行公司債券的結算業務及非公開發行公司債券的登記結算業務，應當由中國證券登記結算有限責任公司或中國證監會認可的其他機構辦理。其他機構辦理公司債券登記結算業務的，應當將登記、結算數據報送中國證券登記結算有限責任公司。
第六十九條 本辦法規定的發行人不包括地方政府融資平台公司。
第七十條 證券公司和其他金融機構次級債券的發行、交易或轉讓，適用本辦法。境外注冊公司在中國證監會監管的債券交易場所的債券發行、交易或轉讓，參照適用本辦法。
第七十一條 本辦法所稱證券自律組織包括證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統、中國證券業協會以及中國證監會認定的其他自律組織。
第七十二條 在區域性股權交易市場非公開發行與轉讓公司債券的管理辦法，由中國證監會另行規定。
第七十三條 本辦法自公布之日起施行。《證券公司債券管理暫行辦法》（證監會令第15號）、《關於修訂〈證券公司債券管理暫行辦法〉的決定》（證監會令第25號）、《關於發布〈證券公司債券管理暫行辦法〉五個配套文件的通知》（證監發行字〔2003〕106號）、《公司債券發行試點辦法》（證監會令第49號）、《關於實施〈公司債券發行試點辦法〉有關事項的通知》（證監發〔2007〕112號）、《關於創業板上市公司非公開發行債券有關事項的公告》（證監會公告〔2011〕29號）同時廢止。

㈦ 發行債券律師收費標准

不管是打民事訴訟的官司還是刑事訴訟的官司又或者是行政訴訟的官司還是其他非訴訟類型等等,只要當事人一方去律師事務所聘請律師就需要跟律師事務所簽訂委託合同,在簽訂委託合同前雙方需要協商,比如收費數額等等,那麼債券發行律師收費標準是怎樣的呢?下面就由為你介紹關於債券發行律師收費標準的相關內容。一、債券發行律師收費標准
律師費,還要結合借款數額,證據充分性等因素綜合計算
二、公司債券發行費用多少
1、發行利率:
按年付息,票面利率受期限品種、主體資質、信用評級、增信措施等影響差異較大。實際發行利率水平視發行時市場情況而定
2、中介機構費用
保薦費:公司債券實行保薦制,需支付保薦費用
承銷費用:發行人支付給主承銷商的承銷牽頭費和支付給承銷團所有成員的承銷傭金
受託管理費用:公司債需聘請債券受託管理人,目前要求由保薦人擔任
評級公司評級費:按照中國人民銀行徵信局要求,需評級公司出具評級報告
律師事務所費用:需聘請律師出具法律意見書
會計師事務所費用:由於不需要出具特殊的報告,一般不額外增加費用
3、其他費用
登記託管費:公司債券發行和存續期內,發行人需支付登記託管和兌息手續費,具體數額根據發行規模確定,由中證登收取
發行推介費:發行推介費用包括發行的初步詢價和路演推介所產生的費用,費用因路演的范圍和規模而異,IPO的發行推介費用一般為100-300萬元,但考慮到債券路演通常范圍和規模較小,因此費用會相對較低,大約為50萬元(也有部分債券發行時不採用路演推介的方式,則此項費用為零)
信息披露:包括刊登募集說明書摘要及發行公告、網上路演公告、利率確定公告、上市公告書等費用
宣傳費用(可選):包括發行儀式、上市儀式費用;紀念品費用;總結會等費用對一個5年期債券而言,除利息費用外,中介機構費用以及其它費用約增加年融資成本三、公司債券發行的條件
按照《證券法》規定,公司發行債券應該符合以下條件:
(1)股份公司的凈資產額不低於人民幣3000萬元,有限責任公司凈資產額不低於人民幣6000萬元。凈資產是指公司所有者權益,也是股東權益。股份公司要發行公司債券,其凈資產額不低於3000萬元,這樣,發行債券的公司的資產數額比較大,從而保證它在發行公司債券後,有足夠的償還能力。有限責任公司不同於股份公司,它具有封閉性的特徵,社會公眾無法了解其具體情況,對其業務難以實施監督,為了保障投資者權益,降低有限責任公司發行債券風險,規定其凈資產額不低於人民幣6000萬元。
(2)累計債券總額不得超過公司凈資產額的40%。累計債券總額是指公司設立以來發行而未償還的所有債權金額的總和。累計債券數額較大的公司,其所負的債務就較多,如果再發行公司債券,就容易出現無力償債的情況,損害投資者的利益。要求發行公司債券的公司,其累計債券總額不得超過公司凈資產額的40%,就使得購買公司債券的社會公眾的債權能夠得到保障。
(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。可分配利潤是指公司依法繳納各種稅金、依法彌補虧損並提取公積金、法定公益金後所余的利潤。如果在發行公司債券之前的三年中公司所有的可分配利潤,平均之後一年的可分配利潤足以支付公司債券的一年的利息,那麼公司就可以按照約定的期限向債券持有人支付約定的利息,而不會發生遲延支付利息的情況,從而保障投資者的利益。
(4)籌集資金的投向符合國家產業政策。公司籌集資金的投向符合國家的產業政策,要使公司資金流向國家急需或者要大力發展的產業,有利於國家經濟在總體上的發展。
(5)債券利率不得超過國務院限定的利率水平。公司在發行債券時,債券的利率越高,它所要償還的債務就越多,如果公司債券的利率過高,就會因為負債過多而可能無法清償其債務,損害債權人利益。所以公司發行債券的利率不得超過國務院限定的利率水平。根據《企業債券管理條例》的規定,企業債券的利率不得高於銀行同期限居民儲蓄存款利率的40%。
(6)國務院規定的其他條件。國務院可以根據經濟發展的情況,規定其他一些條件。一旦國務院予以規定,公司就必須符合這些規定才可發行企業債券。
以上就是為你介紹的關於債券發行律師收費標準的相關內容,由此可見,我國法律上沒有對此做出明文的法律規定,但是不同的地區也有不同的收費標准以及律師事務所的規模、民氣大小等的不同收費標准也有所不同,具體的數額可以致電咨詢相關律師事務所,若你還有其他疑問,歡迎咨詢律師。