华安雷曼法律责任

❶ 华安国际配置基金违反了哪些基金法律法规

华安基金公司于2009-06-17发表公告如下: 鉴于雷曼兄弟国际（欧洲）公司（Lehman Brothers International(Europe)，简称“雷曼欧洲”）及其关联公司先后进入破产程序，华安基金管理有限公司（简称“本公司”）管理的华安国际配置基金面临重大损失。为维护广大基金份额持有人的利益，本公司以违反双方签订的《产品合作协议》有关义务和责任为由向上海市高级人民法院（简称“上海高院”）起诉雷曼欧洲，要求雷曼欧洲赔偿相关损失。上海高院于2008年9月27日正式受理本案，并应本公司请求依法冻结了雷曼欧洲在中国境内的部分资产。2009年6月15日至6月16日上海高院开庭审理了本案，法庭没有进行当庭判决。2008年9月18日和2009年3月31日本公司分别发布了《华安基金管理有限公司关于华安国际配置基金所持有的结构性保本票据保本责任的公告》和《关于华安国际配置混合(QDII)基金恢复估值前相关信息披露安排等事项的公告》。本公司将继续按照诚实信用、勤勉尽责的原则履行管理人职责，努力维护基金持有人的利益，争取尽早恢复估值，重新开放赎回。自2008-08-29后净值没有变更,目前暂停申购。

❷ 雷曼申请破产与企业债券风险

您好

雷曼申请破产，在国内产生的反应，华安基金是首当其冲的，这主要是由于华安国际特殊的资产配置。对于其他中资金融机构的影响，主要风险在于对雷曼兄弟权益产品的投资。目前大部分QDII产品的产品信用等级较好，无论是从持有雷曼债券的机构数量和持债比例上来说均够不成较大的影响。

雷曼的破产，对美国金融市场和经济的影响比较大，而对于中国的债券市场来说，影响主要在于心理以及宏观经济的层面上，对于目前债券市场的火爆行情影响不大，因为二级债券市场交易价格，取决于公众对债券的评价，本国市场利率以及人们对通货膨胀的预期等。与美国债券质量的好坏并无直接关联。

现在我国宏观面趋于缓和，通胀压力所有回落，若宏观经济增速继续下滑，会迫使央行降息，调低准备金率等措施放松货币政策，那么债券市场有望长期看好。若信贷能够放松的话，对公司债来说无疑是刺激性利好。

由于股市的极度低迷，公司债近期的上涨应属报复性，尤其是房地产公司债的节节攀升，不排除市场对房地产债评级过高，过度乐观而追捧、炒作的可能。接下来的行情还要取决于宏观方面的因素。可以适当关注那些票面较低，债券信用资质良好，有机构参与成交量较大的债券。还有，债券投资属长期投资品种，不宜做短线，可在价格回调到支撑位附近时分批次买入，严格止损做好资金管理。

如果您投资债券经验较少或者把握不好公司债的好坏，建议您可以选择银行间的债券、信托等理财产品。

以上个人愚见，供您参考，不能做为投资建议，希望对您有所启示和帮助。谢谢

❸ 美国为什么选择让雷曼兄弟投资银行破产，保住美国第一联邦银行

美国联邦储备银行(Federal Reserve Bank)，实际上包括十二家银行及其分布在全美各地的二十五家地区分行。尽管它最初设立目的是为了稳定和保护美国的银行系统，但其目前的主要职责却是控制通货膨胀。
根据美国联邦储备银行的章程，它的目的是"为了帮助消除通货膨胀和通货紧缩的影响，并积极参与创造环境，促进高就业率、稳定物价、国民经济增长和不断提升的消费水平。"
雷曼兄弟公司是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。雷曼兄弟公司自1850年创立以来，已在全球范围内建立起了创造新颖产品、探索最新融资方式、提供最佳优质服务的良好声誉。
看了这些,应该是美国放弃雷曼兄弟投资银行,保住美国第一联邦银行的一个原因,他们的只能不一样,还是先保帅,卒子能保就保,不保就放弃.

❹ 雷曼兄弟为什么破产

首先客观原因是美国次贷危机引发的金融风暴。它使得美国经济泡沫越来越大。
其次是雷曼自身的原因。
1.雷曼原本是一家传统的银行业巨头，但是由于房地产，债券业的发展，雷曼也投身其中，并且投资不均。虽在起初房地产业蓬勃发展时声名大噪，但是由于投资不均导致的风险系数也随之加大。
2。雷曼自身资本有限，但是由于想要获得大的收益，大力发展次级贷款业务，使得美国人不管有钱没钱都一股脑的炒房。发育不良的雷曼，打个比方，想用杠杆一窍升天。凡事都是有最高峰的，物极必反嘛，所以美国经济经历了次贷危机的寒冬。但是我认为次贷危机只是导火索而已，并不是真正的根源。根源在于美国太过自由的市场和无度的消费观念。“那明天的钱消费”这种超前消费观。
3.
3）所持有的不良资产太多，遭受巨大损失

雷曼兄弟所持有的很大一部分房产抵押债券都属于第三级资产（Level 3 Assets）。雷曼作为华尔街上房产抵押债券的主要承销商和账簿管理人，将很大一部分难以出售的债券都留在了自己的资产表上（30% - 40%）。这样债券的评级很高（多数是AAA评级，甚至被认为好于美国国债），所以利率很低，不受投资者的青睐，卖不出去。雷曼(包括其它投行）将它们自己持有，认为风险会很低。但问题是，这些债券并没有一个流通的市场去确定它们的合理价值。这同股票及其它易于流通的证券不同，没有办法按市场（Mark to Market）来判断损益。在这样的情况下，持有者所能做的就是参考市场上最新交易的类似产品，或者是用自己的特有的模型来计算损益（Mark toModel）。但计算的准确度除了模型自身的好坏以外，还取决于模型的输入变量（利率、波动性、相关性、信用基差等等）。因此，对于类似的产品，不同金融机构的估值可能会有很大的差别。另外，由于这些产品的复杂程度较高，大家往往依赖第三方（比如标准普尔等)提供的评级和模型去估值，而不做认真细致的分析。最后，业务部门的交易员和高层有将此类产品高估的动机。因为如果产品估价越高（其实谁也不知道它们究竟值多少钱），售出的产品越多，那么本部门的表现就越好，年底的时候分得的奖金就越多。因此，很多人往往只顾及眼前利益，而以后的事情以后再说，甚至认为很可能与自己没有什么关系。

市场情况好的时候，以上所述的问题都被暂时掩盖了起来。可当危机来临的时候，所有的问题都积累在一起大爆发。所以业内人士把这样的资产称为“有毒”资产。雷曼兄弟在2008年第二季度末的时候还持有413亿美元的第三级资产（“有毒”资产），其中房产抵押和资产抵押债券共206亿美元（在减值22亿美元之后）。而雷曼总共持有的资产抵押则要（三级总共）高达725亿美元。

在这些持有中，次贷部分有约2.8亿美元。住宅房产抵押占总持有的45%，商业房产抵押占55%[3]。

这点情况和花旗银行及美林有所不同。美国的次贷危机，早先是从住宅房产领域开始的，然后才逐步扩散到商业房产领域。这也是为什么，花旗银行和美林从去年下半年的两个季度到今年以来资产减值逐渐减少，而雷曼的减值逐步增多；在风暴发生的高峰，雷曼的资产减值也大幅增加。

实际上，如果雷曼不破产倒闭的话，如果市场的情况不能回暖，流动性不能改善，其持有的不良资产还会继续大幅减值而带来进一步的亏损。这点可以从下面表中的数据得到验证。下表（表5）列举的是雷曼兄弟在2008年第二季度末（5月31日）资本市场部资产表上所持有的各类金融产品，及其负债表上对应的金融产品。可以清楚地看到，雷曼的资产和负债之间有很大的错配：其资产有大量的三级资产（413亿），而负债表中几乎没有（3.4亿）；同时资产表上的一级（最优）资产（456亿）要少于负债表中此类（1,049亿）的一半。不仅如此，随着市场的恶化，其所持二级资产和金融衍生品也会受到较大的影响。

这里，我们需要搞清楚为什么三级（甚至二级）资产在短期内贬值幅度会如此之大，为什么被称为“有毒”资产？这要从美国的房地产贷款特性说起。我们知道，三级和二级的抵押债券是由次级和次优先级房贷支撑的。美国有着世界上最发达的房贷市场，其房贷的种类也是五花八门、多种多样。各种房贷可以主要被归为固定利率房贷、浮动利率房贷、或者二者的结合。固定利率房贷和我国的房贷类似，区别主要是年限和偿还本金的方式不同。幅度利率种类繁多，有普通偿还、负偿还、选择偿还、固定时段偿还、两步房贷、可转换房贷等。近年来又发展了一些创新品种，比如Streamlined-K、Bridge/Swing、反向房贷，住家延长房贷等。前几年，因为市场利率较低，浮动利率房贷比较流行，其比例在新发贷中大大上升（2004年为33%,2007年回落到17%[4]）。

可是浮动利率的特点是，如果利率上升，每月要偿还的利息会随之增加，甚至本金也会增加。这时很多买房者就交不起利息，只好断供且房子被银行收回。另外值得特别提出的是住家延长房贷（Home Equity Loan）。这种形式允许贷款购买第一套房产者，在房价上升的时候，把房产做抵押，从银行贷款购买第二套房产。举例：如果我首付20万，同时从银行借贷80万买第一套房产。现在房价普遍上涨，我的房子也不例外，涨到150万（这个涨幅在美国过去几年是保守的了）。如果这时我的第一套房贷还剩70万，那么我的净资产就是80万（150减去70）。我可以用这个80万连同第一套房产做抵押，去贷得另外的60万去买第二套房产。我们看出来了，我实际是以20万的自有资产获得了130万的房贷，取得了高达6.5倍的杠杆率。住家延长房贷十分适合信用记录不良的购房者。在房价上升、利率低、经济形势好的时候，这种模式看不出问题来。但当房价大幅下降、利率升高、经济形势变差时，这种模式就很快地崩溃了。很多人不但无力偿付房贷，连信用卡等的偿付都发生困难。可以说，金融市场的系统风险，很大一部分是由于美国民众过度借债造成的。而前面所述的房贷，都纷纷以房产抵押债券的形式卖给了华尔街上的投行。投行们要么继续卖给投资者，要么受利益的诱惑保留在自己的资产表上，要么打包成CDO等出售，或者再用CDO生成其它的金融衍生品。

我们可以想见，当房价大幅下降，无力支付房贷的购房者大量增加，相关性增大，原来所依据的定价模型不再起作用的时候，房地产市场所支撑的金融产品必将经历一个痛苦而快速的贬值过程，而以雷曼为代表的投行们不得不持续减值这样的“有毒”资产。最后，雷曼（包括其它投行）大量采用ABX指数进行对冲。但ABX指数对相关性有很强的依赖，成分固定，对冲风险时要承受基点误差风险（Basis Risk）。在市场剧烈波动，相关性增大时，雷曼的对冲失败，造成资产和对冲双向受损。

❺ 雷曼事件的累及中国

成立于2006年11月的华安国际配置，曾经身披基金公司第一只QDII产品的光环。 2006年9月13日，华安国际配置正式发行。但因当时投资者对QDII 基金持观望态度，该基金并没有受到投资者太多的热捧。通过展期发行，才终于2006年11月成立。规模只近2亿美元，远远低于5亿美元的计划募集规模。
如果说展期成立，让华安国际配置感受到来自国内市场的凉意，那此次来自雷曼破产的冲击，华安感受到的应是“唇亡齿寒”。
根据《华安国际配置基金基金合同》和《华安国际配置基金产品说明书》的有关规定，该基金第一个投资周期为五年。在第一个投资周期内，本基金投资于结构性保本票据，其所对应资金通过一定的结构和机制全额配置于收益资产与保本资产。
而其保本人正是雷曼兄弟金融公司(Lehman Brothers Finance SA.)。该公司负责就基金在第一个投资周期内投资的结构性保本票据向票据发行人提供100%本金保本。负责为其提供保本支付义务的，正是其母公司：雷曼兄弟控股集团公司。
雷曼兄弟下属的另一家公司，雷曼兄弟国际公司(欧洲) (Lehman Brothers International(Europe))为该结构性保本票据提供每月一次的交易。
与此同时，雷曼兄弟特殊金融公司还是华安国际配置基金保本票据的基础资产之一的零息票据的发行人。
结构性票据(Structured Notes)产生于20世纪80年代的美国,是一种结合了固定收益产品和衍生性金融产品的创新理财工具。
华安国际配置投资的结构性保本票据，则是由票据发行人发行的并由保本人提供到期保本的五年期美元保本票据。但却属于流通受限制不能自由转让的基金资产。
基金产品设计的资深人士告诉记者，想在全球市场获取稳健的投资收益，依靠国外投行买类似的保本票据是很常见的，尤其在早期发行的QDII产品中。而华安国际配置基金是第一只基金系QDII，对外是宣称华安参与资产管理，实质很可能是全权交由海外管理，华安只是作为雷曼和投资者之间的一个渠道，无需承担任何风险。而该基金所投资证券的发行人，也就是已经递交破产申请的雷曼兄弟，才是对基金持有人承担责任的主角。
也有业内专业人士表示，华安国际配置基金保本票据的保本人和部分产品的发行人申请破产保护，其资产也将随之会被冻结，基本上失去了保本的作用，因此，雷曼兄弟的破产，使得该基金遭遇了其产品说明中所列示的风险。
该基金产品说明书中列示，结构性保本票据被提前终止的风险就包括保本人不能履约的风险。即保本人雷曼兄弟因解散、破产、撤销等事由，不能履行保本人义务。
雷曼向纽约破产法庭提交的这份文件显示，其前30大无担保债权人分别以债券、银行贷款(同业拆借)和信用证三种形式存在。
其中，花旗银行和纽约梅隆银行受托保管了1550亿美元的雷曼债券，剩余为其他银行持有的27.23亿美元银行贷款和3.74亿美元信用证。值得注意的是，中国银行(3.55,0.00,0.00%)纽约分行以5000万美元同业拆借位列第十九位。
前30大债权人中，共14家亚洲银行，其中8银行来自日本；6家欧洲银行，3家澳大利亚银行，两家美国银行和一家加拿大银行。
尽管花旗、纽约梅隆银行、日本青空银行(Aozora Bank Ltd)和瑞穗金融集团(Mizuho Corporate Bank,Ltd)位列雷曼最大的无担保债权人之列，但目前还无从判断谁是最大输家。
玫瑰石顾问谢国忠表示，“托管银行的客户购买雷曼债券，之后存放在银行户头上，表面上银行是债权人，但债券价格下跌时受损失只是银行客户。”
“更大的债权持有人隐藏在托管账户中，接下来要看各机构自己的披露情况。”中信银行(5.82,0.13,2.28%)市场分析处喻璠表示，目前最大的单独损失由日本银行AOZORA 承担，但4.63亿美元的银行贷款在投资界并非大数目。
Aozora于16日表示，由于积极的风险管理，其净损失要远小于4.63亿美元，具体损失正在测算中，预计在0.25亿美元左右。
雷曼最大的欧洲银行贷款债权人——法国巴黎银行(BNP Paribas)——对其的贷款敞口达2.5亿美元，引发股价下跌6.2%。其它受影响的欧洲银行包括，瑞典商业银行(Svenska Handelsbanken)、比利时联合银行(KBC)、英国劳埃德银行(Lloyds TSB)、渣打银行(Standard Chartered)，及挪威银行(DnB NOR Bank ASA)。
其他债券人未对此回应，记者无法联系到中国银行发言人做出评论。市场人士预计，由于只公布了前30大债权人，所以不排除其他中国机构也持有雷曼债券。早前，韩国银行业对雷曼投资额超过7亿美元。
招行持雷曼债券敞口7000万美元
招商银行(13.52,0.13,0.97%)今日公告称，该行持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元，其中，高级债券6000万美元，次级债券1000万美元。截至目前，该行尚未对上述债券提取减值准备。
招商银行表示，该行将对上述债券的风险进行评估，根据审慎原则提取相应的减值准备，并根据有关规则予以披露。

❻ 我在做一个科研关于雷曼兄弟破产的审计责任分析，请问什么叫审计责任分析啊求精准的回答

审计责任分析就是对审计责任的分析，审计责任是注册会计师执行审计业务、出具审计报告所应负的责任，包括注册会计师的审计法律责任和审计职业责任。 法律责任是指注册会计师出现工作失误或欺诈时，在法律上应承担的责任；职业责任是指注册会计师在承办审计业务时应履行的义务和职责。法律责任和职业责任是审计责任的两个方面，两者是互相补充、紧密相连的，法律责任一般建立在职业责任基础上，即注册会计师首先应当违反了职责，并给相关利益人造成了经济损失，才有承担法律责任的可能。

❼ 金融危机给雷曼兄弟破产带来的影响 跪求！10分

次级债又引发了雷曼兄弟投资银行（这是美国的第四大规模的银行）的破产，它也想得到美国政府的救助。但是美国政府却想，如果以后所有的银行破产都来找政府，怎么办。 于是，在小算盘的心理下，说不。

❽ 雷曼兄弟银行为什么会破产，他不是美国4大银行之一吗

雷曼兄弟这家超过150年的金融“巨鳄”在这个风雨飘摇的季节，终于支撑不住，落得个“破产申请”惨淡下场，让国人对大洋彼岸的“次贷危机”重

新评估。受该事件影响，昨日中国银行股大面积跌停，招商银行也在跌停之列。今日，招行发布了持有雷曼兄弟债券的公告，所持债券即使全部损失

，也仅仅影响每股收益0.0324元/股，实质性影响很小。但心理脆弱的投资者是否会理性对待，还得拭目以待。
“雷曼兄弟面临破产！”——这一消息对全球股市的影响可谓立竿见影，然而其带来的影响或许才刚刚开始显现！
继昨日华安基金公司公告旗下华安国际配置基金受到雷曼兄弟事件影响之后，今日招商银行（600036，收盘价16.07元）也发布了受累于雷曼兄弟的消

息，公告称，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券共计7000万美元。
业内人士指出，面对昨日银行股的齐齐跌停，这一不利消息的发布，又可能被市场所放大。

实质性影响有限
今日，招商银行发布公告称，截至公告日，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；其中高级债券6000万美元，次级债券1000万

美元。公告同时称，公司将对上述债券的风险进行评估，根据审慎原则提取相应的减值准备。
7000万美元——折合成人民币大约相当于4.77亿元，这一数字对招商银行的影响会有多大呢？
如果招商银行对持有雷曼兄弟发行的债券计提10％的减值，那么损失将会为4770万元。按照招商银行总股本147.07亿股计算，那么影响每股收益将仅

仅为0.0032元/股；
如果招商银行对7000万美元计提50％的坏账准备，那么对每股收益造成的影响也只有0.0162元/股；
即使作最坏打算，对这7000万美元进行全额坏账计提，那受到的影响也不过仅为0.0324元/股，这一数字与招行今年中期每股收益0.9元相比，显然所

占比重是相当之小的。
因此，民族证券分析师认为，招商银行虽然对持有雷曼兄弟公司的债券没有计提相应减值准备，但这一事件即使作最坏打算，给招行带来的实质性影

响也相当有限。

市场可能反应过度
“实质性影响有限！”这是业内人士对招商银行受累雷曼兄弟事件的评价，但市场会理性对待吗？

❾ 雷曼倒了，华安保险会有影响吗

能拿回来放心好了,中国政府不会让老百姓吃亏,因为该公司在中国大陆营业,受到中国政府的监管,不过以后如果再想买保险时,一定要选择纯中资(只有中国资本)的保险公司,因为我们是中国人,我们所买的保险是将钱存入了保险公司,然后保险公司拿着哪笔钱用于买国债或者用于国家的基础建设,保险公司就是利用这些渠道来赚钱,所以我们买了中国保险公司的产品就是相当于为国家出了力.