老鼠仓的法律责任

① 老鼠仓的刑法处罚

在全国人大常委员会第四次会议上，首次提请审议的《刑法修正案（七）（草案）》对基金公司内部披露信息，获取不义之财等交易行为予以严厉打击，此外个人信息被随意披露，传销中拉人头等谋利行为都在修法中有新的规定。
刑法现行法律中对证券、期货从事内幕交易的犯罪，已经作出了刑事责任规定。而此次刑法修正案（七）草案加入了对基金内幕交易的打击措施。基金公司的人工作人员，利用其职务之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者转嫁风险，都被称“老鼠仓”。
而对一些国家机关和、金融等单位在履行公务或提供服务时个人信息被披露的情况时有发生，刑法修正案（七）草案特别作出了新的规定。
中国拟修改刑法严惩“老鼠仓”行为
金融领域的“老鼠仓”行为严重破坏金融管理秩序，损害公众投资者利益，但现行刑法却未对这一社会影响极坏的犯罪行为作出明确规定。为此，提请全国人大常委会首次审议的刑法修正案（七）草案拟新增条款，严厉追究金融从业人员“老鼠仓”行为的刑事责任。
据介绍，现行刑法只对利用证券、期货交易的内幕信息从事内幕交易的犯罪及刑事责任作了规定。有些全国人大代表和中国证监会提出，一些证券投资基金管理公司、证券公司等金融机构的从业人员，利用其因职务便利知悉的法定内幕信息以外的其他未公开的经营信息，如本单位受托管理资金的交易信息等，违反规定从事相关交易活动，牟取非法利益或者转嫁风险。这种“老鼠仓”行为也应当作为犯罪追究刑事责任。
2008年4月揭露出来的一起基金“老鼠仓”案曾引起社会的高度关注。据媒体报道，上投摩根基金公司和南方基金公司的基金从业人员唐某、王某因违法违规进行证券投资、谋取私利被查处。中国证监会对两人开出罚单并实行市场禁入。但因刑法没有针对相关行为的规定，难以追究当事人的刑事责任。
鉴于此，正在审议的刑法修正案（七）草案增加一款规定 ：基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的经营信息，违反规定，从事与该信息相关的交易活动，或者建议他人从事相关交易活动，情节严重的，依照刑法相关规定处罚。
根据这一条款，“老鼠仓”行为当事人可被处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，将被处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
“老鼠仓”司法解释正在制定
最高人民检察院公诉厅有关人士8日在清华大学一个学术研讨会上透露，“两高”正在制订与《刑法修正案（七）》中打击“老鼠仓”规定相配套的司法解释。专家期待司法解释能明确如“老鼠仓”行为的罪名、第四款中“情节严重”的划分标准等问题。
罪名认定存争议
有专家指出，“老鼠仓”行为不是内幕交易行为中的一种，应独立成罪，主要理由是“老鼠仓”信息不同于内幕信息。最高检职务预防犯罪厅检察员许道敏表示，“老鼠仓”信息是内幕信息以外的其他非公开信息。北京大学法学院教授白建军认为，内幕信息是已经发生的，而“老鼠仓”信息是尚未发生的。
中国证监会行政处罚委员会委员助理陈科介绍，在审理唐建案时发现基金信息不同于内幕信息。第一，基金信息在源头、性质、特征、影响范围等方面与内幕信息差别较大且缺少逻辑联系。第二，《证券法》规定证券交易的知情人士在内幕信息公开前不得买卖公司证券，如果基金投资信息属于内幕信息，则基金公司在该信息公开披露之前的任何交易行为都是违法行为。第三，内幕信息跟内幕信息公开有关，而基金投资决策、基金持仓变动等信息都具有非公开的特点。
许道敏指出，背信罪来源于日本《刑法》中的背任罪。背任罪核心是犯罪行为使得相对人的财产受到严重损害，而这不是“老鼠仓”犯罪构成的要素，后者的核心是违反规定交易。两者法益不同，前者是保护相对人的财产，后者是维护金融交易秩序。他建议使用金融人员违规交易罪。
亟待立法细化
中国证监会深圳专员办专员庄穆表示，“老鼠仓”的刑事责任认定极其复杂，迫切需要在立法方面进行细化。
第四款中并未给出“情节严重”的划分标准。对此周光权建议从成交额、获利数额、成交次数这三个方面来认定。许道敏表示，司法解释中应包含怎样量刑、如何适用等。
至于“老鼠仓”行为罪名如何认定，专家意见并不一致。很多专家认为应该定为背信罪。清华大学法学院副院长周光权认为，“老鼠仓”行为损害了委托人的财产权，应该是背信罪。陈科说，在研究部分国家和地区“老鼠仓”行为的有关执法案例时，发现境外执法机构较多将“老鼠仓”行为认定为背信。
此外，专家还指出了需要明确的四个问题。一是“老鼠仓”涉及的其他非公开信息如何界定，从正面去界定还很难。二是犯罪构成要件的解释，如接受暗示或者明示的人如何处罚。三是处罚方式，如果按照违法所得的倍数进行处罚则需要认定违法所得，这比较困难。四是证明责任的分配。

② 女经理做“老鼠仓”被刑拘，最终的处罚结果是什么

女基金经理蒋宁因为把其所在公司的股票购买信息透露给家人使家人获利，犯有利用未公开信息交易罪，被判刑6年零6个月，并且没收非法获利1.14亿元，外加罚金1.14亿元，因为其家人为其足额交够了罚金，所以女基金经理被从轻判处，最终被判为5年有期徒刑。

原本因为蒋宁案所涉及金额巨大，情节较为严重，蒋宁被判处为刑期6年6个月，因为其上交所有非法所得，并且按时交足了罚金，所以法院依据相关法律规定对其进行了从轻判决，最终被处以5年有期徒刑。

③ “老鼠仓”究竟有多大危害

何谓“老鼠仓”？

老鼠仓(RatTrading)是一种无良经纪对客户不忠的“食价”做法。具体指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人(机构负责人，操盘手及其亲属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。中国股市的特色就是无庄不成股，而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中。券商是庄股中的主力队员，利用自身具有融资的天然优势，从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股票。坐庄本来是为了赚钱盈利的，但券商坐庄很少有真正赚钱的，原因就在于券商把股票拉升后，大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货，券商又在高位接盘。这样的结果就是券商亏损累累，老鼠仓赚个钵满盆满。这便是当今券商被掏空的主要形式。

“老鼠仓”案频发

自去年底“马乐案”东窗事发至今，据不完全统计，被调查或传闻涉嫌老鼠仓的基金经理已多达数十位。随着证监会引进稽查大数据系统，重拳打击基金老鼠仓力度正在强化。5月9日下午，证监会通报了三起资产管理行业相关人员涉嫌老鼠仓案件，获利高达2000万元。以下是财界网盘点的近年部分影响力比较大的“老鼠仓”。

2007年

上投摩根唐建

处罚：取消基金从业资格、没收违法所得、罚款50万元、终身市场禁入。

2010年

光大保德信基金许春茂

处罚：有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金210万元。

2010年

交银施罗德郑拓

处罚：获刑3年罚600万元、前妻有期徒刑2年，缓刑2年，并处罚金人民币600万元；前妻之妹判处拘役6个月，缓刑6个月，并处罚金人民币50万元。

2010年

交银施罗德李旭利

处罚：一审判有期徒刑4年，被罚1800万元；二审维持原判。

2013年

博时基金马乐

处罚：一审被判有期徒刑3年，缓刑5年。追缴违法所得1883万元，并处罚金1884万元。

2014年10月

汇添富基金苏竞

处罚：判处有期徒刑2年半，罚金3700万元。

2014年10月

光大保德信基金经理钱钧

处罚：判处有期徒刑1年6个月，缓刑1年6个月，罚款160万元。

“老鼠仓”有多大危害？

当博时基金马乐案当初判决结果出来时，网络舆论上一边倒地认为判决结果过轻，而在基金行业内，却有不少观点认为基金老鼠仓并无多大危害。

今年3月28日，深圳中院对马乐老鼠仓案一审宣判，马乐被判有期徒刑三年，缓刑五年，并追缴违法所得1883万元，处罚金1884万元。在此结果出来之后，新浪网调查显示，91.5%的网友认为该案判决过轻。有投资者认为，这就是在鼓励基金经理犯罪。普通投资者多是简单地认为其非法获利多，而判决过轻。

在基金业内，除了有人认为老鼠仓确实是违法行为，需要进行严打外，也有部分观点认为，若是基金经理能够管理好基金，同时对自己的资金进行理财，并没有明显损害持有人利益，也并未造成多大的社会危害。正如马乐在庭审中陈述时所说，其所投资的股票都是通过自己研究买入。

不少基金从业人员对老鼠仓抱有同情之心，也与此前基金从业人员不能炒股有关。虽然此前从业人员有炒股限制，然而现实中不少人通过自己或他人账户，在进行股票投资。在业内投资人士看来，此前禁止从业人员炒股是不合理的制度。“作为专业的投资人士，如果连自己的钱都没管好过，怎么可能替他人理好财。”

另外，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，出于个人的利益，基金经理“老鼠仓”的行为会牺牲掉很多委托他进行投资的人的利益以及牺牲掉社会公众投资者的利益，这显然是一种不公平的交易。这里面透露出基金公司的自律监管不足、制度的不完善、投资责任缺失等多方面的原因。他认为，要减少或者杜绝这种行为的发生，保障投资者的利益，还需不断完善各种制度和规则，完善激励机制，并加大处罚力度。

还有中国政法大学教授李曙光认为，在刑法修改的时候就已经将“老鼠仓”行为作为金融犯罪把它入罪了。“老鼠仓”危害非常大，属于内幕交易的一种。“老鼠仓”实际上是用公募的基金或者基民的钱来为基金经理或者自己或者是个人或者是亲友来谋利的这么一种行为，这个实际上是对基民的利益，对于整个市场投资者的利益是一个很大的侵害。

“老鼠仓”该如何规范？

钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林表示，最近监管部门加大了对“老鼠仓”的调查、打击力度，主要利用大数据的手段，将以前有过老鼠仓行为的交易挖掘出来，并追究相关人员的责任，显示了监管部门整顿基金行业的决心。赵江林认为，如果“老鼠仓”成为行业普遍现象，投资者将会对基金行业失去信心，基金行业就会走向衰落。目前基金公司还没有出台能够有效应对“老鼠仓”的办法，观察美国成熟市场多年以来对付老鼠仓的办法中，最有效的还是严刑峻法，提高“老鼠仓”的违法成本，并且加强查处力度，通过奖励举报等措施来威慑“老鼠仓”事件的发生。

赵江林为此建议，根治“鼠患”还需多管齐下。首先是严格监管，并且要长期化、常态化。其次是完善相关法律法规，通过立法形式，解决证券市场改革和监管执法面临的制度问题。此外，一些业内人士也建议，应当建立起对基金公司的追责机制。

④ 女基金经理老鼠仓获利1亿获刑五年，到底什么是老鼠仓

关注金融的朋友都知道，A股市场从2020年4月份开始，迎来了一波小牛市，激发了不少投资者的热情，毕竟拿钱赚钱的感觉，谁都喜欢。而这一波小牛市行情，吸引了很多投资者的眼球，很多人看到这波行情之后，把钱投进了股市和基金市场。但大家都知道，投资者把钱投进股市和基金市场，其实是有风险的。当然，冷眼所说的风险，不只是股票有涨有跌的风险，还有就是内幕交易坑投资者的风险。关注新闻的朋友，可能注意到一则新闻，就是一个女基金经理，因为老鼠仓的操作，直接获利了1个亿，被查到之后，这个女基金经理直接被判了5年。但这个女基金经理尽管被判刑了，但是被套的散户还是被套着，处境很尴尬。那可能有人有这样的疑问，这个女基金的老鼠仓操作，究竟是什么意思呢？接下来，冷眼就给大家科普一下，看看到底什么是老鼠仓，这个老鼠仓对散户有什么样的危害，大家该怎么去避免遇到老鼠仓，希望冷眼的科普能够帮助到有需要的朋友们。

⑤ 法律上对股市老鼠仓是如何界定的现今“老鼠仓”概念仍然很模糊。

老鼠仓（Rat Trading）是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

⑥ 关于老鼠仓的相关法律法规有哪些

《中抄华人民共和国刑袭法修正案（七）》对包括老鼠仓在内的违规行为有明确涉及，情节严重者，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，同罪处罚。
相关案件：
2007年上投摩根和南方基金前基金经理唐建和王黎敏老鼠仓案发。2008年4月21日，证监会取消了两人的基金从业资格，没收全部非法所得并各处罚款50万元，对唐建实施终身市场禁入，对王黎敏实施7年市场禁入。
2009年4月，证监会对融通基金原基金经理张野立案调查。调查发现，2007年至2009年2月，张野在担任基金经理期间，利用职务便利获取融通基金投资与研究信息，并操作他人控制的“周蔷”账户，为他人牟取利益，个人亦从中获取好处。2009年9月，张野遭证监会行政处罚并实施市场禁入。

⑦ 老鼠仓的相关法律

《中华人民共和国刑法修正案（七）》对包括老鼠仓在内的违规行为有明确涉及，情节严重者，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，同罪处罚。
相关案件：
2007年上投摩根和南方基金前基金经理唐建和王黎敏老鼠仓案发。2008年4月21日，证监会取消了两人的基金从业资格，没收全部非法所得并各处罚款50万元，对唐建实施终身市场禁入，对王黎敏实施7年市场禁入。
2009年4月，证监会对融通基金原基金经理张野立案调查。调查发现，2007年至2009年2月，张野在担任基金经理期间，利用职务便利获取融通基金投资与研究信息，并操作他人控制的“周蔷”账户，为他人牟取利益，个人亦从中获取好处。2009年9月，张野遭证监会行政处罚并实施市场禁入。

⑧ 现行法律对“老鼠仓”行为如何处罚

证券法第一百九十九条规定， 法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以买卖股票等值以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。第二百零二条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。
刑法修正案（七）也明确了对老鼠仓行为的严厉打击，法案规定对基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的经营信息，违反规定，从事与该信息相关的交易活动，或者建议他人从事相关交易活动，情节严重的，依照刑法相关规定处罚。根据这一条款，“老鼠仓”行为当事人可被处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，将被处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

总体上对老鼠仓行为的处罚并非很细化，主要由证监会依据具体情况决定。

⑨ 什么是老鼠仓

老鼠仓是一种营私舞弊，损公肥私的腐败行径。

老鼠仓具体指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，与腐败干部别无二致，取自谚语：硕鼠硕鼠，无食我黍，故名老鼠仓。

(9)老鼠仓的法律责任扩展阅读：

在十一届全国人大常委员会第四次会议上，首次提请审议的《刑法修正案（七）（草案）》对基金公司内部披露信息，获取不义之财等交易行为予以严厉打击，此外个人信息被随意披露，传销中拉人头等谋利行为都在修法中有新的规定。

金融领域的“老鼠仓”行为严重破坏金融管理秩序，损害公众投资者利益，但在此之前的刑法却未对这一社会影响极坏的犯罪行为作出明确规定。为此，提请全国人大常委会首次审议的《刑法修正案（七）》草案拟新增条款，严厉追究金融从业人员“老鼠仓”行为的刑事责任。

在此之前，刑法对证券、期货从事内幕交易的犯罪，已经作出了刑事责任规定。而此次《刑法修正案（七）》草案加入了对基金内幕交易的打击措施。基金公司的人工作人员，利用其职务之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者转嫁风险，都被称“老鼠仓”。

而对一些国家机关和、金融等单位在履行公务或提供服务时个人信息被披露的情况时有发生，刑法修正案（七）草案特别作出了新的规定。

据介绍，现行刑法只对利用证券、期货交易的内幕信息从事内幕交易的犯罪及刑事责任作了规定。有些全国人大代表和中国证监会提出，一些证券投资基金管理公司、证券公司等金融机构的从业人员，利用其因职务便利知悉的法定内幕信息以外的其他未公开的经营信息，如本单位受托管理资金的交易信息等，违反规定从事相关交易活动，牟取非法利益或者转嫁风险。这种“老鼠仓”行为也应当作为犯罪追究刑事责任。

2008年4月揭露出来的一起基金“老鼠仓”案曾引起社会的高度关注。

据媒体报道，上投摩根基金公司和南方基金公司的基金从业人员唐某、王某因违法违规进行证券投资、谋取私利被查处。中国证监会对两人开出罚单并实行市场禁入。但因刑法没有针对相关行为的规定，难以追究当事人的刑事责任。

鉴于此，正在审议的刑法修正案（七）草案增加一款规定[1]：

基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的经营信息，违反规定，从事与该信息相关的交易活动，或者建议他人从事相关交易活动，情节严重的，依照刑法相关规定处罚。

根据这一条款，“老鼠仓”行为当事人可被处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，将被处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

⑩ 操作老鼠仓违反证券法那些内容

违法是违法的，但是老鼠仓太常见了，。。。