公司投资的法律风险

Ⅰ 投资者怎样防范证券投资中的法律风险

我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类：

(一)证券经纪业务风险

由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大，一般达到40—50％以上，因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险，主要表现有：

1．经营风险

由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对经纪业务的依赖性增强，二级市场行情波动对证券公司收益影响较大，当行情低迷时，固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下，经营风险凸现。

上海证券交易所2000年度会员年检结果显示，96家证券公司类会员只有32％被列为年检好会员，与99年相比在总体规模、盈利水平有一定提高的同时，仍有近十家证券公司出现亏损或接近亏损，相当一部分证券公司净资产低于平均水平，在资产经营安全性、合法合规经营、内部控制等方面仍需进一步完善。

2．拓展业务风险

随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入，证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施，面临较大风险：

(1)向客户融资。由于向客户透支资金的方法已经被严厉禁止，变相透支资金的情况时有发生(例如利用国债交易向客户融资等)，有的还与银行共同协作，使融资行为不易被发现。(2)返佣。返佣使经营成本加大，一旦行情不好，返佣成为节约费用的包袱；返佣的帐务处理有的返还现金，管理漏洞较多；返佣比例制定亦有较大的随意性，增加了规范管理的难度；同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税，未扣所得税、营业税，留下了隐患。(3)提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保，因担保方比较隐蔽，只有在资金链出现断裂，才有可能被发现，而这时证券公司面临的风险已十分严重。(4)三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票，证券公司分支机构监管客户的股票，以保证另一客户资金安全)，这是《证券法》不允许的行为，监管协议不受法律保障，监管行为不受法规认可，一旦发生纠纷，证券公司十分被动。(5)业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加，证券公司开展了一系列的业务创新，并与银行、保险等机构结成战略伙伴关系，业务创新遇到来自包括技术、咨询、培训和推广等多方面的挑战，风险控制难度加大。

3．系统网络风险

随着网络信息技术在证券行业的广泛应用，随着证券行业业务创新的不断深入，网络是否安全可靠、网络是否便捷高效变得越来越重要。但证券公司对此的风险控制及抗风险能力仍不容乐观。

(二)证券承销业务风险
证券承销业务是证券公司的主要业务之一，因为项目周期长，受市场不可预测因素影响较大，随着监管力度的加强，证券公司的连带责任增加，公司各项风险增大。

如对上市公司的经营状况及发展前景研究不够，推荐企业发行证券失败而使证券公司遭受利润和信誉损失的风险。对二级市场的走势判断错误，造成股票价格定位不合理或债券的利率和期限设计不符合市场需求，券商包销的股票卖不出去；或者在增发配股时成了上市公司大股东，证券公司资金被大量占用引发财务风险。随着B股市场将率先成为全流通市场，B股承销业务将有较大发展，如果履行包销责任，还可能出现外汇风险。对上市公司进行过分包装，在信息披露上出现过错，误导投资人，造成违规违法的风险。

(三)自营业务风险

作为证券公司传统业务之一，证券自营收入约占中国证券公司总收入的30％，但其风险却比较巨大。首先是市场风险，自营收益与二级市场走势关系密切。目前我国证券二级市场整体来讲投机气氛较浓，市场波动相对频繁，很多证券公司未建立有效的业务决策系统、调研系统、操作系统及相应的管理制度责任制度，面对相对较少的投资品种，证券公司无法利用套期保值等手段规避证券市场波动的系统风险，因此，二级市场的价格异常波动会给公司业务带来较大的风险。其次是新业务风险，很多新的交易品种即将推出，但由于业务新、经验少，容易出现问题。同时它在能够规避风险的同时，也有放大风险的效应。“李森事件”把百年历史的“巴林银行”毁于一旦就是典型的案例。第三是违规操作风险，追求自营业务收益增加，恶意炒作使股价震荡加剧从中获利。这种行为是《证券法》所严厉禁止的。一旦受到查处，公司的各项业务都将受到严重影响。

(四)其他业务风险

在上述三大业务之外，资产管理业务是很多证券公司未来发展的重点，但其带来的风险在2001年表现得尤为突出。虽然《证券法》以及中国证监会的有关规定指出，证券公司在从事资产管理业务过程中不得向委托人承诺投资收益，但是不少证券公司在进行资产管理业务时，还是违规进行保底和收益分配承诺，在操作不当时，易使应由客户承担的市场风险，转化为由证券公司承担实际的亏损。同时该业务未形成一套完整的收益分配机制，致使收益分配的品种单一、凭经验确定，客户可选择的机会少，证券公司遇行情波动较大时，风险应对的能力欠佳。假设某证券公司注册资金20亿元，实际资产管理的资金100亿元。允诺资金的保底利润率是10％。按此计算，其年成本在10亿元左右，在大盘下跌20％，损失应超过15％达8．5亿元，加上公司自有的自营资金按10亿元计算，大盘下跌损失2亿元，则两者合计损失超过20．5亿元，对该证券公司来说已达到生死存亡的地步。因此，证券公司在开展资产管理业务时一定要注意风险。不能盲目扩展。其他如国外证券公司获利丰厚的资产重组、并购业务在我国虽然也开展，但业务量较小，所以其风险并不明显。

Ⅱ 股权投资法律风险有什么

法律分析：虚假出资的法律风险，已出资股东也可能为其他股东的虚假出资行为“买单”;出借资金协助他人进行虚假出资的，也要承担连带责任。

法律依据：《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

Ⅲ 国有企业控股投资的法律风险有哪些

法律分析：国有企业控股投资的法律风险主要在于国企不能成为普通合伙人，投资于不规范私募基金可能涉及刑事犯罪。

法律依据：《中华人民共和国刑法》 第一百八十二条 有下列情形之一，操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：

（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的；

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的；

（三）在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的；

（四）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的；

（五）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的；

（六）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的；

（七）以其他方法操纵证券、期货市场的。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。

Ⅳ 涉外私募股权投资的法律风险

法律分析：1、投资管理人的道德风险；2、投资项目风险；3、政策风险；4、基金延期的风险；5、流动性风险。涉外私募股权投资的法律风险是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上,也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合。

法律依据：《中华人民共和国境外投资管理办法》第四条 企业境外投资不得有以下情形：(一)危害中华人民共和国国家主权、安全和社会公共利益，或违反中华人民共和国法律法规；(二)损害中华人民共和国与有关国家(地区)关系；(三)违反中华人民共和国缔结或者参加的国际条约、协定。

Ⅳ 涉外私募股权投资的法律风险有什么

法律分析：涉外私募股权投资的法律风险可以概括为以下几类：1、投资管理人的道德风险；2、投资项目风险；3、政策风险；4、基金延期的风险；5、流动性风险。

法律依据：《境外投资管理办法》第四条 企业境外投资不得有以下情形：(一)危害中华人民共和国国家主权、安全和社会公共利益，或违反中华人民共和国法律法规；(二)损害中华人民共和国与有关国家(地区)关系；(三)违反中华人民共和国缔结或者参加的国际条约、协定；(四)出口中华人民共和国禁止出口的产品和技术。

Ⅵ 投资融资项目的法律风险

公司为扩大经营规模必然会向特定领域投资，在投资过程中也伴随进行各种融资内活动。公司投融资项目容的法律风险包括但不限于，1)投融资项目不符合国家产业政策而未获得行政机关审批;2)项目未得到相关行政机关立项、论证、测试、审查通过;3)项目资金链出现问题;4)项目实施中出现的各种产权、合同、侵权纠纷等。

Ⅶ 做投资没有告诉客户资金投资公司会承担法律风险吗

在创业初期，生存是第一要位的，创业者必须对公司的法律风险给予高度重视，并及时采取适当的防范措施，避免不必要的损失。现将公司创业初期出资不实的法律风险以及防范措施告诉大家。

1、虚假出资的法律风险

【风险提示】指出资人违反法律规定未履行出资，通过虚假手段取得验资机构验资证明，从而造成表面上已按章程约定的出资数额出资，但实际上并未出资到位的情形。其他股东对其要承担连带责任，同样也给公司造成极大的损失。

【防范措施】虚假出资人要为自己的虚假行为向其他出资人承担违约赔偿责任，向公司承担补缴出资责任及赔偿责任;向公司债权人承担无限清偿责任或有限补充清偿责任;情节严重的，还可能受到刑事责任追究。在公司设立过程中，此时公司还不具有法人资格，根据资本充实的原则，在公司设立之后，由其他股东对其承担连带责任。防范措施具体包括：

(1)正面引导，加强投资者的道德和法律意识;

(2)加大对虚假出资者的责任;

(3)建立完善的信用体系建设;

(4)规范审查机构及工作人员的审查行为;

(5)规范公司注册代理机构的业务行为;

(6)加强行政监督管理。

2、抽逃出资的法律风险

【风险提示】：指出资人在公司成立后，将其所交纳的出资额暗中抽逃撤回，但其仍保留股东身份和原有的出资份额。抽逃出资将导致公司的极大损失，影响公司的经营和发展，也使得其他股东面临承担连带责任的风险，是《公司法》所禁止的违法行为。

【防范措施】

(1)在公司成立后，要设立专门的账户保障公司资金的安全，并且严格监督资金的流向，防止股东抽逃资金;

(2)通过审计确定是否抽逃出资。审计由专业机构和专业人员审查，并由其签名和盖章;

(3)建立严格的公司内部管理制度。如果出资人出资后抽逃出资，除了要承担相应的赔偿责任、违约责任，也可能会涉及刑事犯罪的问题。根据我国法律的规定，抽逃出资情节严重的，最高可被判处5年有期徒刑，同时可以并处虚假出资额或者抽逃出资额20%以上10%以下的罚金。

3、资产评估不实的法律风险

【风险提示】此类风险主要发生在以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等非货币方式出资的股东身上，因为其出资实际价额显著低于其出资时的评估价额，而造成公司的重大财产损失。

【防范措施】出资资产评估不实，一般情况下与提供的资产评估材料、资产评估中介机构评估以及评估方法等因素不无关系。如果因为上述因素中的一个或者多个环节出现问题，则很可能就隐埋下法律风险。由此导致了评估结果不被有关机关认可，延误公司设立或者最终导致公司设立不能。因此对非货币财产权利进行资产评估：

(1)必须聘请专业的中介机构，并由其出具资产评估结论;

(2)建立严格的企业内部管理制度。

4、出资财产权利瑕疵的法律风险

【风险提示】主要是指出资人以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产权利财产出资，但是对这些权利财产并不具有合法的处分权利。出资人交付的非货币财产权利存在权利瑕疵，很可能会阻碍财产权利转移手续、延误出资履行、影响公司成立。同时，不合法使用他人的财产权利，还可能因为侵权在先，将公司卷入一系列的赔偿纠纷旋涡。出资人自己，如果向其他出资人恶意隐瞒资产权利归属，构成犯罪的，也将承担起刑事法律责任。

【防范措施】

(1)对出资人交付的非货币财产权利最好聘请相关的专业部门进行必要的审核和鉴定;

(2)及时的办理非货币财产的转移和登记手续;

(3)加强合法有效的公司内部管理机制。

Ⅷ 中小企业有哪些常见的法律风险

人力资源管理风险
人力资源管理风险是企业法律风险中最常见的一种，主要存内在企业规章容制度不完善，劳动合同的签订、变更、终止，单方解除劳动合同，开除、辞退员工，以及工资、保险、工伤、劳务派遣等风险。人力资源管理一直都是企业发展的痛点，任何人力资源管理纠纷，都有可能给企业造成不良影响。
交易合同风险
合同风险是企业经营中造成经济和法律纠纷最主要原因之一，主要包括因合同主体问题、合同条款不完善、合同履行过程中产生的风险等。合同风险可以说涉及到企业对外经营和内部管理的方方面面，无论对企业、个人还是对社会都有重要意义。
内部权益风险
因内部权益风险引起的内部纠纷是近两年法律的一大热点，包括股东与股东，股东与董事会等发生的股权确认、股权转让、股东权益纠纷，公司对股东或经营管理人员提起的纠纷等。如果内部权益风险处理不当，容易导致企业管理混乱。
涉外案件法律风险
随着外商投资和外资企业规模不断扩大，中外企业间的摩擦越来越多，例如投资纠纷，专利、商标转让纠纷等，并且呈现加速增长的趋势。同时，随着中国企业不断出海开拓市场，因为对国外法律及政策的不了解，往往引起法律和经济纠纷，造成重大经济损失。

Ⅸ 投融资有哪些法律风险

一、按风险性质不同分类：
1、违约风险，
即不能按期归还到期债务，导致企业信用受损甚至引起法律拆讼的可能性；
2、道德风险，
主要是指融资团队在资金管理、资产管理、资本管理和融资过程中，由于企业团队个人原因产生的使企业利益受损的可能性，如资金体外循环等；
3、机会风险，
指融资企业在融资决策及融资方案实施的过程中，因为选择了一方案或机会，从而失去其他机会的可能性；
4、法律风险，
融资企业在融资方案设计及实施过程中，由于某些环节违规、造假或欺骗行为，导致触犯刑律的可能性。
二、按风险产生的破坏力不同分类：
按风险的破坏力及波及面大小不同可以分为：
1、局部风险，
即对企业短期内或部分利益产生不利影响，如费用损失、信誉受损；
2、系统风险，
即影响到企业生存或使企业的发展方向产生重大变更，可持续发展到影响的可能性。
三、按融资工具不同分类：
这也是很常见的风险分类方式之一。每种融资工具的风险度和风险表现不同，包括：
1、中长期贷款，如利率风险；
2、外汇融资，如汇率风险；
3、短期资金拆借，如系统风险；
4、境外机构融资，如融资骗局。
四、按融资性质不同分类：
1、债权性融资风险；
2、权益类融资风险。
五、按资金流程的不同阶段分类：
该种分类的方式，便于融资企业在融资的不同阶段，采取不同的风险控制策略，按风险性质不同分类：
1、融资诊断与评估阶段，如决策风险；
2、 寻找融资渠道阶段，如融资骗局；
3、资金运用阶段，如流动性风险；
4、资金归还阶段，如违约风险、诉讼风险。

Ⅹ 股权众筹投资有哪些法律风险

股权众筹投资主要法律风险如下：1、风险或许是大多数缺少投资经验的投资者容易忽视的。公司有盈利并不一定就会分配利润，公司是否分配利润、分配多少是由公司股东会所决定的，而股东会的运行机制实行资本多数决，即大股东具有股东大会的决定权。2、一般而言，股权众筹的投资者在公司中所占的股份比例都不高，创业团队是公司的实际控制人，类似于公司发展、利润分配、收购合并等这类重大的议题几乎都由实际控制人决定。3、控股股东一方面通过出任管理层获取高额薪酬，另一方面又利用大股东地位左右股东会导致长期不分红或只是象征性分红，小股东们进退维谷、处境艰难。当然，法律制度上有小股东退出的机制安排，但这是一种救济手段，不仅需要满足法定条件，而且也耗时费神，与当初的投资设想已相去甚远。
【法律依据】
《中华人民共和国证券法》第十条公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。