小公募公司债法律意见书

① 小公募公司债券与大公募公司有什么区别

法律分析：1.发行条件不同；

2.发行准入管理不同；

3.交易方式不同；

法律依据：《公司债券发行与交易管理办法》 第十四条 公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（一）具备健全且运行良好的组织机构；

（二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（三）具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；

（四）国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报中国证监会注册。

② “大公募”债券和“小公募”债券的区别是什么

大公募和小公募的区别
（一）发行对象不同：大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者，如果债券从大公募降为小公募，公众投资者不能再买入，但前期已持有的可以卖出；小公募的发行对象为合格投资者，认购或投资的人数没有限制。

（二）发行条件不同：《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券需满足的财务条件包括：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

大公募除了需满足上述条件之外，同时应满足：（1）发行人最近三年无债务违约或迟延支付本息的事实；（2）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（3）债券信用评级达到AAA级。

（三）发行准入管理不同：公开发行的公司债券由证监会统一实施行政许可，其中小公募由沪深交易所进行上市预审核，沪深交易所预审核通过后，证监会以沪深交易所预审核意见为基础简化核准程序。

（四）交易方式不同：大公募上市后，可以同时采取竞价交易和协议交易方式（除此之外，在上交所交易的公司债，还可以采取报价和询价的交易方式），公众投资者可参与。仅面向合格投资者公开发行的小公募，且不能达到下列任何一个条件的，采取协议交易方式（除此之外，在上交所交易的公司债券，还可以采取报价和询价的交易方式）：（1）债券信用评级达到AA级及以上；（2）发行人最近一期末的资产负债率或者加权平均资产负债率（适用于多个主体以集合债形式发行债券的情形）不高于75%，或者发行人最近一期末净资产不低于5亿元人民币；（3）发行人最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍，以集合债形式发行的债券，所有发行人最近三个会计年度经审计的加总年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。私募公司债在沪深交易所挂牌的，仅可采取协议交易方式，且同期债券的投资者人数不得超过200人。

温馨提示：以上信息仅供参考。
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③ 小公募公司债券与大公募公司的区别是什么

法律分析：大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者，如果债券从大公募降为小公募，公众投资者不能再买入，但前期已持有的可以卖出公募的发行对象为合格投资者，认购或投资的人数没有限制募公司债的发行对象为合格投资者，每次发行对象不得超过200人。

法律依据：《私募投资基金监督管理暂行办法》 第十三条 下列投资者视为合格投资者：一、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金二、依法设立并在基金业协会备案的投资计划三、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员四、中国证监会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第一、二、三项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

④ 小公募发行条件

法律分析：小公募发行条件：股份有限净资产不低于3000万，有限责任公司净资产不低于6000万。公开发行一年期以上的债券累计余额不超过净资产40%，累计债券余额包括公开发行的公司债、企业债以及发行人子公司的相关债券。不包括其他债务融资工具和私募债。（根据交易所反馈，已拿到批文但尚未发行公募债需计入40%额度）近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息，可分配利润指合并报表归母净利润。募集资金不能用于弥补亏损以及非生产性支出。平台类：非银监会地方政府融资平台，且满足单50（来源于地方政府的收入不超过）。

法律依据：《中华人民共和国公司法》 第三十七条 发行公司债券应由公司股东会作出决议，因而发行人董事会在审议债券发行方案后，应提交公司股东（大）会审议通过。

⑤ 新加坡法律意见书的作用是什么

作用如下：
（法律意见书是律师提供法律服务的一种综合性的书面文件）

在新加坡从事区块链ico，上交易所。只需要注册非盈利的基金会主体公司，后期出具相关的法律意见书，就可以合法的展开项目。这样也会让项目更有公信力和说服力，增加投资者的信心。

随着区块链的发展，项目也越来越多，平台也越来越多。一个新事物的发展总是曲折的，中间也有一段时间乱象丛生，各种空气币，韭菜币层出不穷。但是随着行业的稳健发展各方面也都基本回归常态。就目前政策来说上项目，上平台都是需要海外的主体与法律合规文件的。海外主体大部分都是注册的新加坡基金会，这也是大加的选择。注册好新加坡基金会之后呢就是要考虑法律合规文件的问题了， 你像火币、币安、以及中大型交易所都是需要这份法律合规的，我们也叫它叫法律意见书。法律意见书是我们的一个统称，它包含的文件很多，我们常做的有以下几种：白皮书合规、TOKEN非证券化证明、私募条款协议、公募条款协议、项目KYC等等。

做法律意见书的主要作用就是为了应对交易平台的需要，以及项目合规的证明。

法律意见书包含哪些内容：
1、白皮书合规：证明从事的项目是符合新加坡条例的；防止MAS（新加坡金融管理局）调查；上交易所时需要用到

2、token非证券化证明：证明所从事项目是非证券化的、目前有因涉及证券化的被MAS关停。做好后到MAS报备，防止MAS的调查。

3、私募销售条款合规：证明在上交易所之前所从事的私募和销售是合规的；

4、公募条款合规：相当于上交易所之后对广大投资者所做的一个承诺，增加投资者的信心；

法律意见书客户需要提供：白皮书英文版

注册证书 注册纸 章程 董事身份信息

（法律意见书无后续维护费用）
望采纳

⑥ 开展公募基金业务需要就哪些事项发表法律意见书

你好，公募基金审批十分严格。
经国务院证券监督管理机构批准，设立公募回基金公司，答应当具备下列条件：
1、有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
2、注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；
3、主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录；
4、取得基金从业资格的人员达到法定人数；
5、董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；
6、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；
7、有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度；
8、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

⑦ 小公募公司债

法律分析：1、“小公募”全名“面向合格投资者的公开发行的公司债券”，与大公募全称只有两个字之差。在发行方式上，小公募与现在协会中票、企业债相同，结合交易所债券质押库的优势，将是交易所的主流交易债券品种。2、适用投资者：合格投资者。主要包括各类金融机构，300万以上金融资产个人等。3、审核方式：交易所预审，证监会简化复核。从目前的监管层推动力度来看，小公募主要的审核基本下放至交易所，审核效率有望赶超协会。

法律依据：《私募投资基金监督管理暂行办法》 第十三条 下列投资者视为合格投资者：1、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划；3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；4、中国证监会规定的其他投资者。

⑧ 怎么发行公司债卷

发行公司债券儿的话必须要有相应的资质，比如资金需要达到3000W以及其他的负债率等的要求。然后到相关部门去进行申请了，才有可能发行债券。

⑨ 公司债的独创：大公募、小公募与非公开

2015年1月15日，证监会推出了全新的 《公司债发行与交易管理办法》 （下称“新《公司债办法》”）。

值得聊聊的是，以往无论是票据还是债券，均只有公募和私募两种。然而，公司债出现了三种并行可选的发行方式：大公募、小公募、私募，这成为交易所债券市场的独创。

“大公募”全名“面向公众投资者的公开发行的公司债券”，名字太长，现在大家统一都喊大公募。

1、债项评级达到AAA；
2、最近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。
3、累积发行债券余额不超过净资产的40%。

“小公募”全名“面向合格投资者的公开发行的公司债券”，与大公募全称只有两个字之差。在发行方式上，小公募与现在协会中票、企业债相同，结合交易所债券质押库的优势， 将是交易所的主流交易债券品种。

过去采取私募方式发行的债券只有交易商协会的非公开定向融资工具（PPN）、交易所的中小企业私募债两类，因此不少人错将新的非公开公司债/私募公司债理解为中小企业私募债。其实不然，从新《公司债办法》来看，非公开是欢迎所有企业发行的，简而言之理解为交易所的PPN更加准确。

粗略统计，上交所2014年挂牌转让的中小企业私募债200多只，合计规模仅400多亿，而同期PPN在2014年发行量全年迈过了1万亿的门槛。由此可见，交易所显然不满足于中小企业私募债这一细分市场。